Bloomberg : Profiter des avantages de la crypto ? La famille du secrétaire au Commerce de Trump engrange 2,5 milliards de dollars en un an

Titre original : Les fils de Howard Lutnick enregistrent une année record alors que Cantor nie tout conflit avec Trump

Auteur original : Todd Gillespie

Traduction originale : Luffy, Foresight News

Cantor Fitzgerald LP pourrait avoir un poste spécial sur le rapport de dépenses de fin d'année cette année.

« Je venais de quitter le bureau et j'ai plaisanté avec quelqu'un en disant que je serais heureux de lui acheter un lit pliant parce qu'il vient le dimanche et ne repart que le vendredi », a déclaré Sage Kelly, 53 ans, co-CEO de la banque d'investissement Cantor, lors d'une interview dans les bureaux new-yorkais.

La société financière privée new-yorkaise a gravi régulièrement les échelons de Wall Street, a profité de la frénésie des cryptomonnaies et a relancé ses opérations de fusions-acquisitions via des SPAC, connaissant ainsi son année la plus chargée et la plus réussie de son histoire.

Actuellement contrôlée par les frères Brandon Lutnick et Kyle Lutnick, Cantor a vu leur père Howard Lutnick rejoindre l'administration de Donald Trump plus tôt cette année en tant que Secrétaire au Commerce. Selon des sources, la société devrait dépasser 25 milliards de dollars de revenus d'ici 2025, atteignant un niveau historique et une croissance de plus d'un quart par rapport à l'année précédente.

De gauche à droite : Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, photographiés dans les bureaux new-yorkais de la société

« Des piliers de l'industrie comme Howard, des personnes solides sont ici depuis 40 ans et ont dirigé la société pendant 30 ans, son départ laissera inévitablement un énorme vide », a déclaré Kelly. Il occupe le poste de co-CEO aux côtés de Pascal Bandelier et Christian Wall, supervisant les opérations de la société. « Mais toute l'entreprise s'est mobilisée et a réussi — le mérite revient à Brandon et Kyle. »

Les dirigeants ont exprimé leur aversion pour l'idée selon laquelle « la nouvelle relation avec Washington aurait aidé la société à réussir ». Ils ont déclaré que le succès de Cantor n'était pas accidentel, mais le fruit d'une équipe rationalisée et de plusieurs années de préparation active dans des domaines que les banques traditionnelles avaient délaissés.

Selon des sources proches du dossier, les 250 traders propriétaires de la société devraient générer plus de 1 milliard de dollars de revenus. D'après les données de Coalition Greenwich, chaque banquier rapporte environ 4 millions de dollars de revenus, soit environ deux fois plus que les grandes institutions de Wall Street.

Le porte-parole de Cantor a refusé de commenter la performance financière de la société.

Cette année, Cantor a dominé le secteur dans la souscription d'IPO aux États-Unis et s'est classée cinquième pour l'ensemble des émissions d'actions américaines, dépassant des institutions établies telles que Barclays et Citigroup. L'activité de trading de la société est florissante, avec une clientèle principalement hors des États-Unis ; de plus, Cantor est sur le point d'acquérir le hedge fund O'Connor du groupe UBS d'ici la fin de l'année. Cependant, l'opération a rencontré des obstacles de dernière minute, l'unité ayant subi des pertes liées au fournisseur de pièces automobiles en faillite First Brands Group.

Cantor a également recruté des banquiers pour s'étendre sur le marché allemand et participer à la vague de fusions de banques régionales américaines (il existe environ 4 000 banques régionales aux États-Unis). Un autre marché cible est le Moyen-Orient : Cantor a constitué une équipe bancaire à Dubaï et se prépare à entrer à Abou Dhabi, prévoyant d'y introduire des services de vente d'actions, de trading et de banque d'investissement.

La majeure partie de la hausse des revenus de Cantor provient des transactions liées aux cryptomonnaies, notamment en fournissant des services de financement à des sociétés de trésorerie crypto valant plusieurs milliards de dollars ; en outre, la société a posé les bases dès ses premières années pour des secteurs aujourd'hui florissants tels que les terres rares, l'informatique quantique, la robotique et les data centers, qui ont également généré des rendements substantiels.

Howard Lutnick a rejoint l'administration du président Donald Trump plus tôt cette année en tant que Secrétaire au Commerce

« Les cinq thèmes centraux mondiaux correspondent justement à nos cinq plus gros investissements des trois à quatre dernières années », a déclaré Bandelier, 46 ans, également responsable des actions, dont le département devrait doubler ses revenus d'ici 2025 par rapport à 2008 (sa meilleure année précédente).

Après que les frères Lutnick et leurs cadets aient pris le contrôle majoritaire de la société, cette série de succès a attiré l'attention de Wall Street et de Washington. Les dirigeants ont réfuté les accusations de conflits d'intérêts, affirmant qu'ils dirigent désormais la société indépendamment de Howard et qu'ils s'étaient déjà positionnés sur ces secteurs d'activité en plein essor, les profits actuels étant une conséquence naturelle.

« Je vous assure, nous n'avons rien obtenu sans effort », a déclaré Kelly. « Il est facile pour les concurrents de dire cela parce qu'ils ne sont pas personnellement impliqués dans notre travail au quotidien et ne comprennent pas les difficultés rencontrées. »

Mardi, au luxueux hôtel Ritz-Carlton de Miami Beach, Brandon Lutnick a décrit lors d'une réunion la période intense que la famille venait de traverser.

« Mon frère Kyle et moi avons toujours espéré occuper ces fonctions, mais tout s'est effectivement produit bien plus tôt que prévu », a déclaré Brandon, 27 ans. Il est président et CEO de la holding, tandis que son frère Kyle, 29 ans, est vice-président. « Pour notre société, cette année a été magnifique. »

La veille au soir, Brandon a organisé un dîner où il était assis à côté de l'ancien conseiller présidentiel en cryptomonnaies Bo Hines, des frères Winklevoss, fondateurs d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies, et de Kevin O'Leary, défenseur des cryptomonnaies et personnalité télévisée célèbre pour l'émission « Shark Tank ».

Cantor s'est également associé à son client de longue date Tether pour lancer un stablecoin aux États-Unis ; agissant en tant que conseiller financier de la société (Cantor est également investisseur dans Tether), il a aidé à lever des fonds. Cette levée de fonds pourrait valoriser Tether jusqu'à 500 milliards de dollars, rapportant des milliards de profits à Cantor. De plus, le Genius Act adopté par l'administration Trump en juillet fournit un cadre réglementaire pour les stablecoins aux États-Unis, ce qui profite à Cantor.

« Bien avant que Howard n'entre au gouvernement, nous étions déjà présents dans le secteur des cryptomonnaies », a déclaré Kelly. « Bien avant que Howard ne prenne ses fonctions, nous nous étions lancés dans les secteurs technologique et industriel, ainsi que dans l'électricité et les énergies renouvelables. »

Le CEO de Tether Paolo Ardoino et le président de Cantor Brandon Lutnick à la conférence Bitcoin 2025 de Las Vegas

Tout le monde ne croit pas à l'indépendance de Cantor. En août de cette année, les sénateurs démocrates Ron Wyden et Elizabeth Warren ont demandé plus d'informations, citant des rapports selon lesquels Cantor envisageait d'intermédier une opération où un hedge fund aurait profité si les droits de douane américains étaient levés. Selon des sources proches du dossier, alors que d'autres banques avaient participé à de telles transactions, Cantor, afin d'éviter toute accusation de conflit d'intérêts, a non seulement abandonné l'opération mais a également refusé de fournir des services de conseil pour le coffre-fort d'actifs Bitcoin de Trump Media Technology Group.

« Lorsque le fils du Secrétaire au Commerce prend la tête de la société de Wall Street autrefois dirigée par son père, on ne peut s'empêcher de s'interroger sur la légitimité de tout cela », a écrit Wyden dans un courriel à Bloomberg en août.

Cependant, à une époque où la politique et les affaires sont plus imbriquées que jamais, Cantor n'a pas hésité à interagir avec les responsables gouvernementaux. Lors d'une conférence à Miami, la société a accueilli le fils du président, Eric Trump, ainsi que le sénateur texan Ted Cruz — Cruz préside la commission chargée d'examiner le département du Commerce dirigé par Howard Lutnick. Ce soir-là, Brandon Lutnick s'est précipité à Washington et a assisté à un dîner à la Maison Blanche avec des géants de Wall Street et son père.

Pendant des années, la cryptomonnaie a été accueillie avec scepticisme, mais les premiers investisseurs estiment que l'arrivée de la richesse n'est qu'une question de temps.

« Il faut endurer l'hiver pour accueillir le printemps », a déclaré Wall, 50 ans. Il supervise l'activité de revenu fixe de la société, qui a lancé un service proposant des prêts de plusieurs milliards de dollars garantis par Bitcoin et a réalisé sa première transaction en mai. Wall a déclaré que le soutien de l'administration Trump à l'innovation, la clarté réglementaire et l'adoption institutionnelle qui a suivi « ouvrent un tout nouveau monde ».

Bandelier a noté que le succès de la société a également bénéficié de la léthargie des banques américaines de taille moyenne. « C'est la période la plus facile pour recruter de toute ma carrière », a-t-il déclaré.

En un sens, Cantor et l'industrie des cryptomonnaies ont déjà connu une transformation, puisque la conférence de Miami de cette année (la troisième en quatre ans) était la première à être ouverte aux médias.

Un autre moment marquant fut le discours principal du CEO de Tether, Paolo Ardoino, prononcé devant deux des figures les plus influentes de la régulation financière américaine — le président de la SEC Paul Atkins et la présidente par intérim de la CFTC Caroline Pham.

Lors de la pause de la conférence, ces trois personnalités ont posé pour une photo avec Brandon Lutnick et Stephen Merkel, le directeur juridique de Cantor, tous souriants.

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