Arthur Hayes : L'économie mondiale est profondément endettée et adopte activement l'or et le Bitcoin

 Sur place, le 1er octobre 2025, lors de l'événement Token 2049, Arthur Hayes a souligné que l'économie mondiale est actuellement embourbée dans une crise de la dette. Depuis 1970, le ratio de la dette mondiale par rapport au PIB a grimpé de 110 % à 360 %. En particulier, les États-Unis devront refinancer près de 8 trillions de dollars d'obligations d'ici 2026, faisant face à une énorme pression de remboursement de la dette. Il est très probable que cela sera résolu par l'impression de monnaie, ce qui déclenchera un afflux massif de liquidités en monnaie légale. Parallèlement, la vague de l'IA est en pleine expansion. Bien que des actions liées comme NVIDIA affichent un ratio cours/bénéfice élevé allant jusqu'à 100 fois, ce qui montre clairement des signes de bulle, le développement de l'IA nécessite d'énormes besoins en puissance de calcul et en stockage de données.

Dans ce contexte, Arthur Hayes conseille aux investisseurs : premièrement, d'éviter les actifs européens. La situation économique en Europe est turbulente, avec d'importantes sorties de capitaux en France, et une impasse sur les plans financier et politique. La zone euro fait face au risque de désintégration en raison de la crise en France, et les actions européennes sont depuis longtemps à la traîne par rapport à l'indice MSCI World, avec une faible résistance au risque pour des actifs tels que les obligations et les actions.

Deuxièmement, privilégier les actifs tangibles tels que l'or et le bitcoin. L'assouplissement de la liquidité mondiale et les risques de dévaluation monétaire s'intensifient. L'or et le bitcoin possèdent des propriétés de résistance à l'inflation et de décentralisation, ce qui en fait un bon choix pour se couvrir.