- La SEC envisage un plan permettant le trading d’actions basées sur la blockchain sur des plateformes crypto approuvées.
- Nasdaq, Coinbase et d’autres poussent à l’adoption des actions tokenisées alors que l’adoption s’accélère.
- Le marché des actions tokenisées pourrait atteindre 1,3 billions de dollars si 1 % des actions mondiales migrent vers la blockchain.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis préparerait une proposition visant à autoriser la négociation de versions enregistrées sur blockchain d’actions sur les plateformes d’échange de cryptomonnaies, signalant une avancée potentielle dans l’intégration de la technologie des actifs numériques aux marchés traditionnels.
Si elle est approuvée, cette mesure permettrait aux investisseurs d’acheter et de vendre des actions tokenisées de sociétés cotées sur des plateformes crypto réglementées, selon The Information.
Bien que le projet n’en soit qu’à ses débuts, il souligne l’ouverture croissante des régulateurs à la tokenisation — le processus de création de tokens basés sur la blockchain qui reflètent la propriété d’actifs conventionnels.
Les régulateurs montrent une ouverture à l’innovation
Le président de la SEC, Paul Atkins, a récemment décrit la tokenisation comme une « innovation » que l’agence devrait promouvoir plutôt que restreindre.
« Nous devrions nous concentrer sur la manière de faire progresser l’innovation sur le marché », a déclaré Atkins, suggérant que les actifs tokenisés pourraient améliorer l’accessibilité aux marchés financiers tout en réduisant les coûts.
Cette initiative intervient alors que l’industrie connaît un élan croissant.
Nasdaq a déposé une demande d’approbation auprès de la SEC pour une modification de règle qui lui permettrait de lister des titres tokenisés, tandis que Coinbase chercherait à obtenir l’aval des régulateurs pour proposer des actions tokenisées sur sa plateforme.
Des plateformes destinées aux particuliers telles que Robinhood et Kraken ont déjà commencé à proposer des produits d’actions tokenisées à leurs utilisateurs.
Ces développements illustrent un changement plus large parmi les régulateurs et les opérateurs de marché, qui tendent à adopter la technologie blockchain dans les marchés de titres.
Cependant, d’importantes questions subsistent concernant la structure du marché, la protection des investisseurs et la supervision alors que la tokenisation se rapproche du grand public.
Résistance de la finance traditionnelle
La volonté apparente de la SEC d’explorer les actions tokenisées a suscité des critiques de la part des institutions financières établies.
Dans une lettre adressée en juillet au Crypto Task Force de l’agence, Citadel Securities a exhorté les régulateurs à s’assurer que les titres tokenisés apportent une réelle valeur aux marchés plutôt que de profiter de failles réglementaires.
« Les titres tokenisés doivent réussir en apportant une véritable innovation et efficacité aux participants du marché, et non par un arbitrage réglementaire intéressé », a averti la société.
Ce scepticisme reflète une tension plus large entre la finance traditionnelle et le secteur émergent des actifs numériques.
Si la tokenisation promet des règlements plus rapides, une plus grande transparence et des coûts réduits, les critiques mettent en garde contre les risques potentiels si la technologie progresse sans garde-fous clairs.
La tokenisation des actions gagne du terrain
Malgré les inquiétudes, les actions tokenisées gagnent en popularité.
Selon les données du secteur, plus de 31 milliards de dollars d’actifs ont été tokenisés, bien que les actions ne représentent qu’environ 2 % de ce total.
Néanmoins, la valeur des actions tokenisées a presque doublé au cours des 100 derniers jours, ce qui suggère une adoption accélérée.
Un rapport récent de Binance Research a comparé la montée des actions tokenisées à la croissance précoce de la finance décentralisée (DeFi) en 2020 et 2021.
Le rapport suggère que les actions tokenisées pourraient bientôt atteindre un « point d’inflexion » dans le passage plus large à la finance hybride, où la technologie blockchain coexiste avec les marchés traditionnels.
Binance estime que le marché des actions tokenisées pourrait éventuellement dépasser 1,3 billions de dollars si seulement 1 % des actions mondiales migraient vers des réseaux blockchain.
Alors que les régulateurs évaluent les prochaines étapes, la proposition à venir de la SEC sera suivie de près par les acteurs du marché.
Son issue pourrait déterminer si les actions tokenisées restent un produit de niche ou deviennent une force transformatrice sur les marchés boursiers mondiaux.
