Article fourni par Douro Labs
En 2021, seules quelques sociétés de trading et bourses publiaient leurs données de trading sur le réseau blockchain. Aujourd'hui, cette initiative s'est rapidement transformée en la source de données de marché institutionnelles la plus complète au monde.
En tant que couche de prix universelle mondiale, Pyth Network a complètement remodelé la chaîne d'approvisionnement des données de marché : 125 institutions ont contribué leurs données propriétaires au réseau, générant plus de 50 millions de dollars de revenus cumulés ; ces données ont soutenu plus de 600 applications et un volume de transactions de 1.7 trillions de dollars. Pyth collabore également avec des leaders du secteur et des institutions gouvernementales telles que Cboe, Jane Street, Revolut et le Département du Commerce des États-Unis, établissant ensemble un nouveau paradigme pour rendre les données de marché plus accessibles, précises et transparentes.
La mission de Pyth a toujours été d'établir une « source unique de vérité » pour les données de marché, un concept apparemment simple mais aux implications profondes. Une fois réalisée, elle transformera le système financier traditionnel et élargira l'accès aux marchés mondiaux. Aujourd'hui, après une adoption pionnière dans le domaine DeFi et une expansion rapide vers la finance traditionnelle, Pyth repense l'économie des données de marché pour les institutions mondiales.
Aujourd'hui, avec l'annonce officielle du lancement de Pyth Pro, Pyth franchit une étape majeure vers la réalisation de sa mission, permettant désormais à chacun d'accéder directement à des données institutionnelles de pointe provenant des sociétés de trading les plus avancées au monde.
Pyth Pro vise à offrir aux institutions une vision transparente et complète des données, couvrant toutes les classes d'actifs et régions géographiques des marchés mondiaux, éliminant ainsi les inefficacités, les angles morts et les coûts croissants de la chaîne d'approvisionnement traditionnelle des données de marché. Plusieurs institutions majeures, dont Jump Trading Group, participent au programme d'accès anticipé de Pyth Pro, témoignant d'une forte demande pour de nouvelles solutions de données de marché.
Analyse du problème : systèmes fragmentés et obsolètes
Les données de marché sont le pilier de la finance moderne, alimentant toutes les étapes, du trading à la gestion des risques, en passant par la compensation et le reporting. Avec l'évolution constante d'Internet en termes de vitesse et d'accès, le système financier est plus interconnecté et axé sur les données que jamais, et l'importance des données de marché ne cesse de croître. Pourtant, l'infrastructure qui soutient aujourd'hui les données de marché reste plongée dans l'obscurité de l'ère pré-Internet, avec peu d'alternatives disponibles.
Selon les statistiques, les institutions dépensent plus de 50 milliards de dollars par an en données de marché, mais les systèmes sur lesquels elles s'appuient ne sont pas adaptés à l'environnement financier mondial multi-actifs d'aujourd'hui. Le manque de concurrence entre fournisseurs de données de marché à travers les régions et les classes d'actifs entraîne une hausse spectaculaire des coûts de données, avec une augmentation de plus de 50 % au cours des trois dernières années. Les institutions paient des prix très variables pour les mêmes produits, l'accès est limité par la localisation, et les nouveaux entrants font toujours face à des barrières très élevées.
Les tendances historiques mettent en évidence ce déséquilibre grave : au cours des 25 dernières années, le coût des données de marché a presque dépassé celui de toutes les principales classes d'actifs. Cette spirale ascendante impose un fardeau croissant aux institutions qui fournissent liquidité et efficacité aux marchés financiers.
D'un point de vue structurel, les défauts sont évidents :
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Les bourses ne voient que leur propre carnet d'ordres, qui ne couvre qu'une petite partie de l'activité de trading mondiale.
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Les fournisseurs agrègent ces données, les reconditionnent en gros lots, puis les vendent à prix élevé.
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Les sociétés de trading et les banques, qui fournissent les prix les plus précis et à haute fréquence, participent rarement directement à la création de valeur des données.
Cela signifie que les données de prix les plus précieuses sont créées en amont (avant d'atteindre les bourses), mais que la majeure partie des revenus va aux intermédiaires en aval. Ce résultat n'est la faute d'aucune partie en particulier ; les données de marché sont contraintes par un système obsolète qui, involontairement, consolide la position des entreprises existantes, freine la concurrence et limite l'innovation.
La solution : Pyth Pro
Pyth Pro s'attaque aux problèmes fondamentaux en reconstruisant la chaîne d'approvisionnement des données de marché pour résoudre ces inefficacités systémiques.
Les institutions n'ont plus besoin de dépendre de données fragmentées et reconditionnées en aval, mais peuvent obtenir les prix directement auprès des sociétés générant ces prix (sociétés de trading, bourses et banques) via une plateforme d'intégration unique et unifiée.
Plusieurs institutions de premier plan, dont Jump Trading Group, collaborent déjà avec Pyth Pro via une version d'essai anticipée. Comme l'a déclaré un responsable de Jump Trading Group :
« Nous sommes honorés d'être un soutien de longue date de Pyth, qui a développé l'une des sources de données de marché les plus complètes et précieuses jamais créées. Pyth Pro permet à davantage de consommateurs d'accéder à ces données, y compris les sociétés financières traditionnelles, et apporte de la concurrence à l'économie des données de marché en fournissant les données les plus pures directement à la source. »
Une seule source : couverture de toutes les classes d'actifs et régions
Pyth Pro intègre les données mondiales dans un réseau de distribution unique : plus de 2 000 flux de données couvrant actions, contrats à terme, ETF, matières premières, devises, crypto-monnaies et revenu fixe. Les données sont mises à jour à une fréquence de l'ordre de la milliseconde, avec un temps de disponibilité supérieur à 99,9 %, une précision de 95 % par rapport au NBBO, et de nouvelles catégories de données sont ajoutées chaque semaine.
Pyth Pro vise à fournir une vision complète des données de marché, devenant la source unique de vérité la plus fiable pour les données financières.
Données professionnelles : issues des véritables moteurs du marché
Plus de 125 institutions de premier plan ont contribué des données de prix propriétaires au réseau Pyth, dont Jane Street, Revolut, Jump, DRW, Optiver, Cboe et LMAX. Ces contributions sont agrégées via une validation cryptographique, avec des mécanismes de staking et de pénalisation, afin de construire un système qui capture la source de découverte des prix tout en récompensant la précision et la participation.
Un modèle rationalisé et rentable
Les fournisseurs de données traditionnels facturent souvent jusqu'à 250 000 dollars par mois, avec une couverture de données incomplète, obligeant les institutions à gérer de multiples accords de données, des achats et intégrations redondants, et à faire face à des coûts imprévisibles. Pyth Pro résout ce problème grâce à un modèle d'abonnement transparent, évolutif selon les besoins institutionnels :
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Pyth Crypto (gratuit) : données crypto mises à jour chaque seconde
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Pyth Crypto+ (5 000 dollars par mois) : données crypto mises à jour à chaque milliseconde
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Pyth Pro (10 000 dollars par mois) : couverture mondiale multi-actifs, mises à jour à chaque milliseconde, support entreprise et droits de redistribution
En éliminant la tarification discriminatoire, l'accès isolé et les contrats opaques, Pyth Pro réduit non seulement les coûts, mais ouvre également le marché à une participation plus large, créant un environnement de concurrence équitable pour les institutions de toutes tailles et permettant à chacun d'en profiter. Les bourses, sociétés de trading et banques peuvent monétiser leurs données plus directement ; les institutions bénéficient de données de marché mondiales plus complètes et précises. Cela conduira à un écosystème plus sain et compétitif : ici, les données sont plus accessibles, précises et transparentes que jamais.
Mise en œuvre : repenser la chaîne d'approvisionnement des données de marché
Pyth offre des fonctionnalités que les fournisseurs traditionnels ne peuvent pas proposer, grâce à son innovation structurelle. Pyth Network n'est pas un simple agrégateur reconditionnant des flux de données en aval, mais reconstruit fondamentalement la manière dont les données de marché sont capturées, vérifiées et distribuées à l'échelle mondiale.
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Sources de données en amont : les données sont directement fournies par des entités de pricing telles que les sociétés de trading, bourses et banques, avant même qu'elles ne soient fragmentées, moyennées ou retardées.
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Qualité des sources de données : plus de 125 institutions de premier plan contribuent des données propriétaires à Pyth, dont Jane Street, Jump, DRW, Optiver, Cboe, LMAX et le Département du Commerce des États-Unis.
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Aggregation transparente : les données sont agrégées via des méthodes vérifiables, avec des intervalles de confiance, garantissant une qualité de données entièrement auditable.
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Livraison haute performance : les données sont distribuées dans le monde entier avec une latence de bout en bout inférieure à 100 millisecondes, prenant en charge l'agrégation de données à faible latence en colocation et une précision à la milliseconde.
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Incitations collaboratives : via le staking, la pénalisation et le modèle d'incitation de l'écosystème Pyth, les éditeurs sont récompensés pour leur précision, tandis que les comportements inappropriés sont sanctionnés.
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Modèle durable : les revenus d'abonnement sont reversés au Pyth DAO, renforçant les incitations des éditeurs et augmentant la valeur du réseau au fil du temps.
Pyth Pro vise à remplacer l'infrastructure fragmentée et obsolète sur laquelle reposent aujourd'hui les données de marché, mais il ne s'agit pas simplement de remplacer les acteurs existants. Les bourses, sociétés de trading et banques restent au cœur de tout cela : leurs données sont la source de valeur. En créant un réseau de distribution unifié et ouvert, Pyth Pro permet à davantage d'institutions d'accéder aux données dont elles ont besoin, tout en permettant aux éditeurs de données de capter directement la valeur qu'ils créent, élargissant ainsi la participation et éliminant les limitations structurelles.
Le modèle de données de marché de Pyth Pro est plus inclusif, précis et durable que tout autre modèle existant. Fondamentalement, Pyth Pro vise à agrandir le gâteau pour tous : les contributeurs reçoivent une compensation équitable, les institutions bénéficient d'une vision plus complète et moins coûteuse des marchés mondiaux, et l'ensemble du système financier profite d'une plus grande transparence et d'un cycle de concurrence plus sain.
La prochaine vague de la finance est déjà là ; Pyth Pro n'en est que la première étape.
Au cœur de la vision de Pyth en tant que « couche de prix universelle mondiale », Pyth Pro vise à habiliter les constructeurs, innovateurs, institutions et leaders, en construisant un système financier ouvert, fiable et accessible à tous les participants.
L'infrastructure n'est que la première couche ; désormais, chacun aura l'opportunité de participer à la construction du gratte-ciel financier de nouvelle génération.
Bienvenue dans votre aventure Pyth Pro, pour découvrir des données de marché plus précises, plus pratiques et plus économiques.
