Selon une enquête de Citi, d'ici 2030, les cryptomonnaies devraient représenter un dixième du marché post-négociation.
Selon le dernier rapport « Évolution des services de titres » publié par Citibank, une enquête menée auprès de 537 cadres financiers à travers le monde montre qu’à l’horizon 2030, environ 10 % du volume des transactions post-marché mondial devrait être traité via des actifs numériques tels que les stablecoins et les titres tokenisés.
Selon le dernier « Rapport sur l'évolution des services de titres » publié par Citi, une enquête menée auprès de 537 cadres financiers mondiaux révèle qu'à l'horizon 2030, environ 10 % du volume des transactions post-marché mondiales devraient être traités via des actifs numériques tels que les stablecoins et les titres tokenisés. Cette enquête, réalisée entre juin et juillet, couvre les dépositaires, banques, courtiers, sociétés de gestion d'actifs et investisseurs institutionnels des Amériques, d'Europe, d'Asie-Pacifique et du Moyen-Orient.
Les stablecoins et les titres tokenisés à l'avant-garde de la transformation
Le rapport indique que les stablecoins émis par les banques sont considérés comme un moyen majeur d'améliorer l'efficacité des collatéraux, la tokenisation des fonds et les transactions de titres sur les marchés privés. Le post-marché est responsable de la vérification, de l'exécution et du règlement final des transactions sur titres. Ces dernières années, l'intérêt de Wall Street pour les stablecoins a considérablement augmenté, notamment après l'adoption plus tôt cette année d'une législation américaine régulant les stablecoins.
Citi précise que, depuis 2021, l'adoption des actifs numériques est passée d'une phase d'expérimentation précoce à une mise en œuvre stratégique. Bien que le secteur n'ait pas encore atteint le « point critique », Citi prévoit que ce moment est « imminent ». Le rapport souligne que l'industrie mondiale du post-marché est sur le point de connaître une transformation internationale en termes de rapidité, de coûts et de résilience.
La technologie blockchain stimule l'efficacité
L'enquête montre que l'amélioration de la liquidité et l'efficience des coûts post-marché sont les principaux moteurs de l'investissement dans la technologie des registres distribués (DLT). La majorité des répondants estiment que la blockchain aura un impact significatif sur ces domaines au cours des trois prochaines années. Citi note que plus de la moitié des participants déclarent explicitement que la DLT peut accélérer la circulation des titres sur les marchés de capitaux mondiaux, réduisant ainsi considérablement, d'ici 2028, les coûts de financement, les besoins en ressources financières et les coûts opérationnels.
Des attentes différentes selon les régions pour les actifs numériques
Le marché américain devrait devenir celui où la part des transactions sur titres tokenisés sera la plus élevée. Source :Citi
L'enquête révèle que les attentes de croissance des actifs numériques sont plus élevées aux États-Unis que dans d'autres régions. D'ici 2030, 14 % du volume des transactions sur le marché américain devraient être réalisés via des actifs numériques ou tokenisés, contre 10 % en Europe et 9 % en Asie-Pacifique. L'optimisme du marché américain est principalement porté par les évolutions réglementaires, telles que la loi « GENIUS Act » signée par le président Donald Trump en juillet 2025. Par ailleurs, des institutions majeures comme l'émetteur de stablecoins Circle ou la société de gestion d'actifs BlackRock jouent un rôle de leader dans l'expansion de la liquidité numérique, contribuant ainsi à transformer le sentiment du marché.
L'impact de l'intelligence artificielle générative (GenAI)
Plus de la moitié des répondants indiquent que leur institution pilote l'utilisation de GenAI dans les opérations post-marché. Source :Citi
L'intelligence artificielle générative (GenAI) est également perçue comme devant jouer un rôle important dans le post-marché. 57 % des répondants déclarent que leur institution pilote l'utilisation de GenAI pour les opérations post-marché. Au moins 67 % des investisseurs institutionnels affirment utiliser GenAI pour la réconciliation, le reporting, la compensation et le règlement post-marché.
De plus, 83 % des courtiers, 63 % des dépositaires et 60 % des sociétés de gestion d'actifs utilisent GenAI pour optimiser les processus d'onboarding des clients. Citi souligne que, dans un environnement où « un onboarding plus rapide et plus efficace se traduit directement par des gains », ce cas d'usage constitue un point de départ idéal pour relier clients particuliers et institutionnels.
Le secteur proche du point critique
Le rapport de Citi conclut que, après des années de construction d'infrastructures, l'industrie mondiale du post-marché est sur le point de connaître une transformation complète en termes de rapidité, de coûts et de résilience. Bien que le secteur crypto n'ait pas encore totalement atteint le point critique, l'amélioration du cadre réglementaire, l'adoption accrue des technologies et la mobilisation des grandes institutions devraient permettre aux actifs numériques et à la technologie blockchain de transformer de manière significative le fonctionnement des marchés financiers mondiaux au cours des cinq prochaines années.
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