El gran ganador de la fiebre de recaudación de fondos de IA: Goldman Sachs sigue siendo el "rey de Wall Street"
En un solo día, tres transacciones sumaron más de 210 mil millones de dólares y el nombre de Goldman Sachs apareció en cada una de estas operaciones de financiamiento masivo para inteligencia artificial: lideró conjuntamente la emisión de acciones de Meta por 95 mil millones de dólares, diseñó en solitario la estructura de financiamiento de chips de SpaceX por 40 mil millones y actúa como el principal gestor de libros en la IPO de Anthropic. El superciclo de financiamiento para inteligencia artificial está transformando el panorama competitivo de Wall Street, y Goldman Sachs ya ha convertido su ventaja relacional en ganancias concretas.
En medio del furor por el financiamiento de IA que invade Wall Street, Goldman Sachs está consolidando su posición dominante en el mercado de manera abrumadora.
El lunes, se concretaron simultáneamente tres mega operaciones de financiamiento de IA por un valor total de al menos 210.000 millones de dólares, y el nombre de Goldman Sachs figuró en cada una de ellas. Ese día, Goldman Sachs fue uno de los líderes conjuntos en la emisión de acciones de Meta Platforms, que alcanzó los 95.000 millones de dólares; actuó como único estructurador de la operación de financiamiento de chips de SpaceX por 40.000 millones de dólares; y fue el principal bookrunner (“izquierda uno”) en la oferta pública inicial (OPI) de Anthropic, la cual se espera iguale al menos el tamaño de la salida a la bolsa de SpaceX en junio de este año.
Estas tres operaciones le generarán a Goldman Sachs al menos decenas de millones de dólares, e incluso podrían sumar cientos de millones en ingresos.
La ola de financiamiento de IA está remodelando el panorama competitivo de Wall Street. En los primeros nueve meses de este año, los cinco mayores bancos de Wall Street acumularon ingresos por underwriting superiores a 19.000 millones de dólares, con ingresos de mercados de capital accionario creciendo un 48% interanual y los ingresos por emisión de deuda aumentando un 13%. Gracias a su profundo involucramiento en el ecosistema de IA, Goldman Sachs está transformando este superciclo en una ventaja comercial concreta.
Un solo día, 210.000 millones de dólares: tres operaciones demuestran dominio absoluto
Las tres operaciones del lunes demostraron la penetración total de Goldman Sachs en el sector de financiamiento de IA.
En la operación con Meta, Goldman Sachs actuó como líder conjunto en una de las mayores emisiones de acciones en Wall Street en los últimos años. En la transacción con SpaceX, no solo fue el único estructurador, sino que fondos gestionados por su división de gestión de activos también participaron directamente en la inversión. La operación consistió en SpaceX adquiriendo chips de Nvidia, con apoyo de leasing provisto por Apollo Global Management. Según una fuente, todo comenzó hace meses con una llamada proactiva de SpaceX a Goldman Sachs.
El nombramiento de Goldman Sachs para la OPI de Anthropic sorprendió a parte del mercado. Hasta el momento, Morgan Stanley había liderado la expansión de la línea de crédito rotativa de Anthropic, por lo que la expectativa era que ocuparía un rol clave en la OPI. Según fuentes, la relación entre Goldman Sachs y Anthropic es gestionada por los banqueros de San Francisco Nick Giovanni y Jung Min, este último también banquero central para Nvidia.
Relaciones cultivadas durante años: el superciclo de IA cobra frutos
La fortaleza de Goldman Sachs en el sector del financiamiento de IA no es producto de la casualidad, sino de años de trabajo en relaciones clave.
En junio de este año, Goldman Sachs fue bookrunner principal ("izquierda uno") en la OPI de SpaceX, consiguiendo una comisión de underwriting de 100 millones de dólares gracias al largo trabajo de banqueros experimentados como Dan Dees, Kim Posnett, David Ludwig y Susie Scher. Según Bloomberg, a inicios de mes, el banco también recibió cientos de millones en conceptos de incentivos por inversiones tempranas organizadas para clientes de alto patrimonio.
En el caso de Alphabet, Goldman Sachs actuó como asesor en la emisión de más de 80.000 millones de dólares de acciones de la matriz de Google, una de las mayores de la historia. Los banqueros principales, Posnett y Yasmine Coupal, también lideraron la transacción de Meta del lunes.
Para integrar de manera sistémica las capacidades de todas sus ramas de negocio, el año pasado Goldman Sachs conformó un equipo especial de Soluciones de Capital, dirigido por Pete Lyon y Mahesh Saireddy, que coordina la gestión de activos, la banca de inversión e inclusive el área de mercados para ofrecer soluciones de financiamiento integrales a gran escala para sus clientes.
En agosto de este año, Goldman Sachs se convirtió en el único banco en unirse a la alianza de financiamiento de chips para clientes de Nvidia, comprometiéndose a aportar 500.000 millones de dólares en financiamiento para tales operaciones.
Avanza la ola de financiamiento en IA, pero aparecen advertencias
A pesar de que Goldman Sachs y otros grandes bancos de Wall Street están capitalizando enormemente la fiebre de financiamiento en IA, han surgido dudas sobre la sostenibilidad de esta tendencia.
A medida que el tamaño de deuda y capital que fluye hacia el sector de IA sigue escalando, y los laboratorios avanzados de IA consumen grandes sumas, algunos actores del mercado comienzan a advertir sobre el riesgo de insostenibilidad. Estas preocupaciones ya se reflejan en el desempeño de las acciones y los bonos de algunas empresas: compañías emergentes de cloud computing para IA (neocloud) como CoreWeave vieron sus acciones caer notablemente en el último mes; estas empresas proveen poder de cómputo para el desarrollo y la operación de modelos de IA.
Sin embargo, el presidente de Goldman Sachs, John Waldron, afirmó en la conferencia anual de decisiones estratégicas de Bernstein en mayo: "Sentimos que estamos en el núcleo de este superciclo de inversiones". Quizás no haya una frase que resuma mejor la situación actual de Goldman Sachs.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
¿Los pequeños inversores también pueden apostar contra la deuda de IA? Aparecen los ETF de CDS de alto apalancamiento, pero los analistas bajan las expectativas
Dos instituciones planean lanzar ETF apalancados vinculados a CDS de empresas de IA, apostando por el riesgo de incumplimiento crediticio; el volumen de CDS de Oracle se disparó de 8.700 millones a 47.600 millones de dólares en lo que va del año.
En Wall Street hay divisiones sobre Nvidia (NVDA.US): algunos ven una "oportunidad de compra única en la vida", mientras que otros temen que Jensen Huang sea "insustituible".
El ratio precio-beneficio futuro de Nvidia (NVDA.US) ha caído por debajo de 10 veces; esto ocurre en una empresa considerada como el "núcleo de la revolución de IA", presentando una valoración normalmente reservada para compañías en declive estructural.
¡El halo de “computación cuántica” no puede compensar el crecimiento perdido de los fundamentos! Rigetti (RGTI.US) cayó más del 9% después de horas; la fidelidad cumplió con los estándares, pero los ingresos estuvieron un 60% por debajo de las expectativas.
Esta empresa tecnológica enfocada en el tema de la computación cuántica logró cumplir un hito técnico, pero sus ingresos estuvieron muy por debajo de las expectativas del mercado, enfrentando importantes retrocesos en los aspectos de ingresos, pérdidas y progreso en la aceptación de pedidos. Esto provocó que el precio de sus acciones cayera más del 9% en las operaciones posteriores al cierre en el mercado estadounidense.
¡El banco central de Canadá envía señales de nuevas subidas de tasas de interés! Actas de la reunión: Los altos precios del petróleo aumentan el riesgo de inflación. La incertidumbre económica no obstaculizará las acciones de política.
Las actas de la reunión de octubre del Banco Central de Canadá muestran que, a pesar de que los precios internacionales del petróleo se mantienen elevados y de que las disputas comerciales con Estados Unidos generan una gran incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Canadá, los responsables de la toma de decisiones consideran que estos riesgos no implican que el banco central deba detener sus acciones.
Precios de las criptos
Más
