La ambición definitiva de Musk: construir un “imperio tecnológico integral” y tomar el control absoluto del destino de la industria de la IA

SpaceX está integrando la red global de comunicaciones, la infraestructura de cómputo y el suministro energético bajo una sola empresa a una velocidad sin precedentes. Un informe financiero trimestral que sorprendió a Wall Street demuestra que esta compañía, liderada por Musk, está apostando de manera más agresiva que cualquier gigante tecnológico por el núcleo vital de la era de la inteligencia artificial.

Los ingresos del tercer trimestre de SpaceX fueron de 14.600 millones de dólares, un aumento interanual del 161%, superando las estimaciones de Wall Street por más de 2.000 millones de dólares y registrando por primera vez un beneficio operativo positivo. El CFO de la empresa, Bret Johnsen, señaló que para el primer trimestre de 2027 los ingresos alcanzarán entre 33.000 y 37.000 millones de dólares, y que antes de diciembre de este año los ingresos recurrentes anualizados superarán los 100.000 millones de dólares. Al mismo tiempo, Musk confirmó que comités especiales de directores independientes de SpaceX y Tesla están discutiendo una posible fusión entre ambas empresas.

Si la fusión se concreta, SpaceX abarcaría de un solo golpe lanzamientos satelitales, comunicaciones globales, cómputo para IA, suministro energético, y las fábricas, autos autónomos y el robot humanoide Optimus de Tesla. En ese escenario, cada nivel del sistema computacional global estaría bajo el control de una sola compañía.

En el tercer trimestre, el servicio de Internet satelital Starlink sumó 1,6 millones de nuevos usuarios, alcanzando un total de 13,6 millones de suscriptores. Aunque esta cifra sigue siendo muy inferior a los 147 millones de conexiones inalámbricas de Verizon o los 110 millones de AT&T, la curva de crecimiento es difícil de ignorar —de 2,3 millones a fines de 2023, a 4,4 millones al cierre de 2024, a 8,9 millones a fines de 2025 y otros 4,7 millones más en los primeros tres trimestres de este año.

En comparación, en el mismo trimestre AT&T sumó solo 379.000 usuarios postpago y Verizon 184.000. Además, unas 12.000 aeronaves comerciales ya utilizan el servicio de Starlink, y esta capacidad de cobertura se está transformando en un factor clave de competencia entre aerolíneas — United Airlines ya está conectada, Delta Airlines aún no lo está.

Starlink Mobile es otra curva ascendente. Este servicio, sin necesidad de antena en el techo, conecta directamente teléfonos comunes a los satélites a través de alianzas con operadores como T-Mobile, alcanzando 22 millones de usuarios activos mensuales y creciendo un 37% solo en el tercer trimestre. Recientemente, SpaceX llegó a un acuerdo para adquirir por unos 17.000 millones de dólares el espectro inalámbrico de EchoStar y planea lanzar un servicio completo de operador móvil a principios de 2028.

En lo tecnológico, los satélites V3 de nueva generación de SpaceX tienen una capacidad de descarga de hasta 1 terabit por segundo cada uno, soportando unos 200.000 transmisiones de video simultáneas, y el cohete Starship puede desplegar hasta 60 de estos satélites por lanzamiento. En el vuelo número 14 del Starship realizado en septiembre, la capacidad de ancho de banda desplegada fue de 26 terabits por segundo, más de ocho veces el total de la constelación ViaSat-3 de Viasat. Según la firma de análisis TeleGeography, la capacidad total internacional de Internet (mayormente a través de cables submarinos) alcanzará unos 2.259 terabits por segundo a mediados de 2026. Con la meta de lanzamientos semanales y luego diarios a partir del próximo año, la red de Musk podría superar la capacidad total de Internet en el mundo.

El cómputo se ha convertido en infraestructura básica y Musk pretende dominarla. Actualmente, SpaceX instala unas 220.000 placas Nvidia GB300 por mes, y según Musk el ritmo será aún mayor el año próximo.

Foxconn reveló que recibió pedidos de SpaceX por unas 936.000 unidades GB300, por un valor cercano a los 52.000 millones de dólares, con entregas hasta el primer trimestre de 2027. En la industria se estima que Nvidia producirá este año entre 5,5 y 6 millones de chips Blackwell, de los cuales SpaceX representaría un 40%, siendo el mayor cliente individual de Nvidia.

SpaceX ya finalizó en Memphis, Tennessee, el centro de datos para IA más grande del mundo, Colossus 2, y esto es solo el comienzo. Según divulgan Musk y el CFO Bret Johnsen en la llamada de resultados, hasta fines de septiembre la capacidad de cómputo de SpaceX era de 1,7 gigavatios; se esperaba llegar a 2 gigavatios para fines de octubre y entre 2,5 y 3 gigavatios para fines de diciembre; para fines del segundo trimestre de 2027 instalarán un “superclúster global para entrenamiento” con 440.000 chips Nvidia Vera Rubin de siguiente generación; la meta anual es sumar 10 gigavatios de cómputo, y Musk asegura tener “una gran confianza” en superarla, agregando que “el número difícilmente será menor a 13 gigavatios”.

Los competidores, de hecho, buscan activamente capacidad de cómputo de Musk. Anthropic se comprometió a alquilar unos 84.500 millones de dólares en cómputo a SpaceX antes de 2029; Alphabet acordó pagar 920 millones de dólares mensuales desde octubre de este año hasta junio de 2029 para comprar recursos computacionales. Incluso Google, que desarrolla sus propios chips y posee una de las mayores infraestructuras del mundo, eligió comprarle capacidad a Musk — la razón de fondo es la energía.

El suministro eléctrico es el principal cuello de botella del crecimiento de los centros de datos. GE Vernova, el mayor fabricante estadounidense de turbinas de gas para estos centros, tiene pedidos asignados hasta 2030, con una acumulación de 116 gigavatios y una capacidad anual de solo 20 gigavatios aproximadamente.

La respuesta de SpaceX ha sido construir su propio sistema eléctrico. La empresa ya tiene una planta generadora en Southaven, Mississippi, equipada con 41 turbinas de gas y una capacidad instalada de 1,2 gigavatios; además, adquirió cinco unidades de 380 megavatios a Doosan Heavy Industries de Corea del Sur. Musk explicó que su solución energética “es altamente propietaria” y que la clave es la capacidad avanzada de fundición de metales, que deriva de la fabricación de motores de cohetes y permite fabricar sus propias palas de turbinas de gas, acortando los tiempos de despliegue eléctrico de 12 a 18 meses.

Musk planea construir 20 gigavatios de nueva infraestructura eléctrica y de refrigeración el año próximo para asegurar que la expansión de cómputo no se vea limitada por cuestiones energéticas. De acuerdo a estimaciones, si SpaceX alcanza 20 GW de capacidad de turbinas de gas para fines de 2027, el consumo diario de gas natural será de 3.000 a 4.500 millones de pies cúbicos, abarcando la mayor parte del incremento proyectado para Estados Unidos por la Administración de Información Energética para ese año.

Una expansión tan agresiva implica un consumo de capital enorme. En el tercer trimestre, SpaceX generó unos 9.600 millones de dólares en efectivo por operaciones, pero tuvo gastos de capital por 19.600 millones, resultando en un flujo de caja libre negativo de unos 10.000 millones. El CFO Bret Johnsen anticipó que las inversiones de capital en el cuarto trimestre serán de entre 35.000 y 40.000 millones de dólares, el doble de lo comunicado anteriormente a los inversores.

En comparación con otros gigantes del cloud, el gasto de capital de SpaceX es mucho más alto. Este año, Amazon invierte 0,27 dólares en proyectos de capital por cada dólar de ingresos, cifras similares a las de Microsoft y Alphabet; SpaceX dedica 2,50 dólares por cada dólar recaudado, unas nueve veces más que Amazon.

Al 30 de septiembre, SpaceX tenía 89.900 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo, 38.800 millones en deuda y un EBITDA trimestral de unos 8.800 millones, lo que anualizado da 35.000 millones de dólares. Su deuda equivale a solo una vez el EBITDA, muy por debajo del límite de dos veces que exige S&P Global para una calificación de grado de inversión.

Sin embargo, si SpaceX quiere completar la construcción de 10 gigavatios de capacidad de cómputo y mantener la calificación de inversión, el déficit financiero implica que deberá conseguir fondos emitiendo nuevas acciones, buscando financiamiento con proveedores como Nvidia o cobrando anticipadamente a clientes. Según reportes, S&P Global proyecta que SpaceX tendrá una deuda de 132.000 millones de dólares en 2028 y que el flujo de caja libre solo será positivo a partir de 2030.

Musk ya confirmó que comités especiales de directores independientes de SpaceX y Tesla están evaluando la fusión. Si avanza la operación, SpaceX sumaría las fábricas, la tecnología de vehículos autónomos y el robot humanoide Optimus de Tesla, y la capacidad de cómputo para IA que vende por gigavatio impulsaría tanto la conducción automática como la producción industrial.

Eso implicaría una cadena de integración vertical completa: SpaceX lanza los satélites, Starlink transmite la señal, las turbinas de gas propias aportan la energía, sus propios chips ejecutan los modelos de IA, Grok provee servicios inteligentes y los robots de Tesla realizan el trabajo físico — cada nivel del sistema computacional global controlado por una sola empresa.

Esta lógica revierte el paradigma de la especialización y división industrial estadounidense de los últimos cien años. En la era de la IA, cuando el costo de la inteligencia es igual a energía más chip más transmisión, quien integra verticalmente captura cada eslabón de la rentabilidad de la cadena, mientras quienes dependen de insumos externos sufren desventajas de costos en cada paso y, aun operando eficientemente, difícilmente sobrevivan.

Si se observa la trayectoria de ingresos, SpaceX podría superar los 50.000 millones de dólares en ingresos trimestrales antes de fin de 2027, casi nueve veces los 5.600 millones del tercer trimestre de 2025. Si esta apuesta monumental se concreta, dependerá crucialmente del despliegue sostenido de la demanda de IA por cómputo — y de si Musk logra operar a velocidades sin precedentes esta máquina integrada entre el cielo, la tierra y el mundo digital.