Suben los precios del oro y la plata: el riesgo en el Estrecho de Ormuz compensa la presión de las tasas de interés

Portal de Cambio de Divisas, 9 de septiembre—— El miércoles (9 de septiembre) durante la sesión de negociación matutina en Estados Unidos, los precios del oro y la plata al contado subieron. El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue escalando, el Brent superó los 100 dólares por barril y el dólar se debilita, todo esto impulsando las compras de refugio seguro antes de que se conozca el informe de inflación estadounidense esta semana. Al momento de escribir, el oro al contado cotiza cerca de 4413,82 dólares la onza, subiendo un 1,34%; la plata al contado cotiza a 67,180 dólares, con un aumento diario del 2,21%.

El miércoles (9 de septiembre), durante la sesión matutina en Estados Unidos, los precios del oro y la plata al contado registraron alzas. El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue agravándose, el Brent superó los 100 dólares el barril y el dólar se encuentra debilitado, estimulando la demanda de activos refugio antes de la publicación de los datos de inflación en EE.UU. esta semana. El oro al contado operó en torno a los 4413,82 dólares por onza, subiendo un 1,34%; la plata al contado cotizó a 67,180 dólares, un aumento diario del 2,21%.



Actualmente, el mercado vive una batalla entre alcistas y bajistas: por un lado, existe una demanda de refugio por la situación geopolítica, pero por otro, la Reserva Federal de Estados Unidos mantiene una postura agresiva. Según los precios del mercado, la probabilidad de que la Fed suba 25 puntos básicos en su reunión del 15-16 de septiembre es de aproximadamente el 60%; el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se acerca al 4,81%, marcando un nuevo máximo desde octubre de 2023. El Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. se publicará el jueves y el Índice de Precios al Consumidor (CPI) el viernes; el repunte del precio del petróleo ha reavivado las preocupaciones inflacionarias, aumentando la importancia de ambos datos para el mercado.

A corto plazo, el entorno para el oro tiene ventajas y desventajas, aunque la tendencia general es positiva: el aumento en el precio del petróleo y el rendimiento de los bonos estadounidenses eleva el costo de oportunidad de mantener metales preciosos; sin embargo, la entrada de fondos de refugio, la debilidad del dólar y la preocupación por las rutas de transporte de petróleo en el Golfo equilibran la presión bajista de las tasas de interés.

Aunque el oro y la plata han rebotado, ambos todavía no superan niveles técnicos clave, lo que significa que la tendencia aún no se ha recuperado completamente. El oro se ha estabilizado y recuperado desde el soporte de 4347 dólares, y está probando la resistencia de 4422 dólares; la plata mantiene el soporte en 64,73 dólares, pero sigue bajo presión por debajo de 67,21 dólares. El comportamiento del mercado muestra que los inversores están comprando en caídas apoyados por los riesgos geopolíticos; no obstante, los datos de inflación próximos determinarán si este rebote puede continuar o si quedará contenido por las expectativas de suba de tasas de la Fed.

El Estrecho de Ormuz es el factor geopolítico más crucial que afecta los precios del petróleo, las expectativas de inflación y la demanda de refugio. Las fuerzas armadas estadounidenses informaron que el martes hundieron cinco petroleros iraníes que atacaron barcos de la Marina de EE.UU.; en respuesta, Irán golpeó objetivos estadounidenses en Jordania. Ambas partes buscan controlar el Estrecho de Ormuz, por donde, antes del estallido de la guerra, se transportaba alrededor de una quinta parte del petróleo global. La sucesión de conflictos empujó al Brent a 100,72 dólares, mientras que el crudo WTI cotizó temprano en 95,25 dólares.

Para el oro, los choques geopolíticos tienen un doble efecto: la crisis en el Estrecho de Ormuz favorece la compra de refugio, pero el aumento en los precios de la energía eleva la expectativa inflacionaria y mantiene altos los rendimientos de los bonos estadounidenses, prolongando el riesgo de una suba de tasas en la reunión de la Fed la próxima semana.

Antes de la apertura de Wall Street, los mercados bursátiles globales mostraron comportamientos dispares y una tendencia general débil. El precio del crudo superó los 100 dólares y el rendimiento de los bonos estadounidenses está en su nivel más alto en tres años, empujando a la baja los futuros de los índices estadounidenses. La volatilidad en el mercado de bonos presiona las acciones sensibles a las tasas, aunque el sector energético encuentra cierto apoyo. Los mercados europeos y asiáticos también están reprimidos por los precios del crudo y los altos rendimientos, la aversión al riesgo crece y los inversores esperan con cautela los datos de inflación de EE.UU.

Principales cotizaciones en mercados internacionales: el crudo WTI de Nueva York se fortaleció a alrededor de 95,25 dólares por barril; el Brent cerca de 100,72 dólares. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 4,81% y el índice del dólar se mantiene débil.

El próximo objetivo alcista para el oro al contado es establecerse por encima de la resistencia de 4422,00 dólares; si se confirma la ruptura, el siguiente objetivo es 4465,00 dólares, y después 4512,00 dólares.

El objetivo bajista a corto plazo es romper el soporte de 4347,00 dólares, con un siguiente objetivo de 4290,00 dólares y más allá 4263,00 dólares.

Primera resistencia en 4422,00 dólares, luego 4465,00 dólares; primer soporte en 4347,00 dólares, luego 4290,00 dólares.



Próximo objetivo alcista para la plata al contado: establecerse por encima de los 67,21 dólares; tras superar ese nivel, apunta a los 68,74 dólares, y el siguiente objetivo es 70,76 dólares.

Objetivo bajista: si pierde el soporte de 64,73 dólares, el objetivo a la baja es 62,57 dólares.

Primera resistencia en 67,21 dólares, luego 68,74 dólares; primer soporte en 64,73 dólares, luego 62,57 dólares.