"Gran semana": La estrategia de Michael Saylor compra otros 8.178 bitcoin por 836 millones de dólares, llevando las tenencias totales a 649.870 BTC
Quick Take Strategy ha comprado otros 8,178 BTC por aproximadamente 835.6 millones de dólares a un precio promedio de 102,171 dólares por bitcoin, llevando así sus tenencias totales a 649,870 BTC. Las últimas adquisiciones fueron financiadas con los ingresos provenientes de la emisión y venta de acciones preferentes perpetuas de la empresa.
La empresa de tesorería de bitcoin Strategy (anteriormente MicroStrategy) adquirió 8.178 BTC adicionales por aproximadamente 835,6 millones de dólares a un precio promedio de 102.171 dólares por bitcoin entre el 10 y el 16 de noviembre, según un documento 8-K presentado ante la Securities and Exchange Commission el lunes.
Strategy ahora posee un total de 649.870 BTC —con un valor aproximado de 61,7 mil millones de dólares— comprados a un precio promedio de 74.433 dólares por bitcoin, por un costo total de alrededor de 48,4 mil millones de dólares, incluyendo comisiones y gastos, según el cofundador y presidente ejecutivo de la compañía, Michael Saylor. Para ponerlo en perspectiva, este volumen representa más del 3% del suministro total de 21 millones de bitcoin y supone unas ganancias en papel de aproximadamente 13,3 mil millones de dólares a los precios actuales.
Las últimas adquisiciones —las mayores desde julio— se realizaron utilizando los ingresos de ventas at-the-market de sus acciones preferentes perpetuas Strike (STRK), Strife (STRF) y Stretch (STRC). El resto se financió con la emisión de 620 millones de euros (715 millones de dólares) de la primera acción preferente denominada en euros de la compañía, STRE.
Los programas ATM de acciones preferentes perpetuas STRK, STRC, STRF y STRD de Strategy, de 21 mil millones de dólares, 4,2 mil millones de dólares, 2,1 mil millones de dólares y 4,2 mil millones de dólares respectivamente, se suman al plan "42/42" de la firma, que apunta a recaudar un total de 84 mil millones de dólares en ofertas de capital y notas convertibles para adquisiciones de bitcoin hasta 2027 —ampliado desde su plan inicial de 42 mil millones de dólares, "21/21", después de que se agotara la parte de capital.
La semana pasada, Strategy vendió 5.513 acciones STRK por aproximadamente 500.000 dólares, quedando disponibles acciones STRK por valor de 20,34 mil millones de dólares para emisión y venta bajo ese programa. Vendió 39.957 acciones STRF por 4,4 millones de dólares, quedando 1,64 mil millones de dólares disponibles, y vendió 1.313.641 acciones STRC por 131,2 millones de dólares, quedando 4,04 mil millones de dólares disponibles. No se vendieron acciones de su acción ordinaria Clase A, MSTR, ni de la acción preferente perpetua Stride, STRD, la semana pasada, quedando 15,85 mil millones de dólares y 4,13 mil millones de dólares disponibles bajo los respectivos programas.
STRD es no convertible, con un dividendo no acumulativo del 10% y el perfil de riesgo-recompensa más alto. STRK es convertible con un dividendo no acumulativo del 8%, permitiendo potencial de apreciación de capital. STRF es no convertible con un dividendo acumulativo del 10%, siendo la opción más conservadora. STRC es una acción preferente de tasa variable, acumulativa, que ofrece dividendos mensuales, con tasas ajustables diseñadas para mantenerla cerca del valor nominal. STRE es una nota canjeable con cupón del 0% que proporciona potencial de apreciación vinculado a acciones.
'Gran semana'
El lunes pasado, Strategy anunció que había comprado otros 487 BTC por aproximadamente 49,9 millones de dólares a un precio promedio de 102.557 dólares por bitcoin —llevando sus tenencias totales a 641.692 BTC.
Saylor volvió a insinuar su última ronda de adquisiciones con antelación, compartiendo una actualización del rastreador de adquisiciones de bitcoin de Strategy el domingo, declarando: "₿ig week."
Adquisiciones de bitcoin de Strategy. Imagen: Strategy.
Según los datos de Bitcoin Treasuries, ahora hay 194 empresas públicas que han adoptado algún modelo de adquisición de bitcoin. MARA, Twenty One respaldada por Tether, Metaplanet, Adam Back, Bitcoin Standard Treasury Company respaldada por Cantor Fitzgerald, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, Hut 8 y CleanSpark completan el resto del top 10, con 53.250 BTC, 43.514 BTC, 30.823 BTC, 30.021 BTC, 24.300 BTC, 19.324 BTC, 14.548 BTC, 13.696 BTC y 13.011 BTC, respectivamente.
Mientras el número de empresas de tesorería de bitcoin sigue aumentando, el valor de muchas de las acciones de este grupo ha caído significativamente desde sus picos de verano, ya que sus ratios de capitalización bursátil respecto al valor neto de los activos se han contraído bruscamente, con Strategy misma cayendo un 56%, por ejemplo. El mNAV de Strategy se sitúa actualmente en torno a 0,93.
Más temprano el lunes, analistas de Bernstein dijeron que la caída de Strategy por debajo de un mNAV de 1 ha llevado a "temores infundados" de que tendrá que liquidar su bitcoin si el precio sigue bajando. "Esto está lejos de la verdad", dijeron, destacando que la dirección de Strategy ha confirmado que no está vendiendo ni tiene intención de vender ni un solo bitcoin.
"Las acciones de MSTR han cotizado cerca de su NAV en el pasado en 2022, y el mercado de capitales en 2022 era extremadamente reducido entonces para los instrumentos de crédito de Strategy", dijeron. "Hoy MSTR ha construido un sólido mercado de capitales institucional para sus productos de crédito, y la acción de MSTR hoy negocia 3 mil millones de dólares de volumen diario promedio frente a 0,2 mil millones de dólares de promedio en 2022, lo que proporciona una liquidez adecuada. Strategy ha logrado recaudar 7,5 mil millones de dólares de su pila de instrumentos preferentes con fuerte demanda institucional, ampliando cada emisión tras su lanzamiento."
Bernstein añadió que el apalancamiento de Strategy sigue siendo conservador, con 8 mil millones de dólares de deuda frente a 61 mil millones de dólares en tenencias de bitcoin, y los dividendos están "bien cubiertos" por su tesorería y su capacidad de acceder a más capital a través de sus programas at-the-market. "Esperamos que Strategy continúe comprando más bitcoin durante esta corrección del mercado", dijeron los analistas.
Saylor también sigue confiando en la resiliencia de Strategy. En una entrevista a principios de este año, dijo que la estructura de capital de Strategy está diseñada para soportar una caída del 90% en bitcoin que persista durante cuatro o cinco años, gracias a su combinación de acciones, deuda convertible e instrumentos preferentes —aunque reconoció que los accionistas aún "sufrirían" en tal escenario.
No venden
El viernes, Saylor desmintió los rumores de que la empresa vendió 47.000 BTC, insistiendo en que estaban comprando agresivamente.
La afirmación se originó en una publicación de Walter Bloomberg en X citando datos de Arkham, que la plataforma de análisis blockchain luego aclaró que probablemente reflejaban rotaciones rutinarias de billeteras y custodios en lugar de ventas.
"No hay nada de cierto en este rumor", respondió Saylor. "Estamos comprando. De hecho, estamos comprando bastante, y reportaremos nuestras próximas compras el lunes por la mañana. Creo que la gente se llevará una grata sorpresa", dijo a CNBC más temprano ese día.
La acción de Strategy cerró el viernes con una baja del 4,2% a 199,75 dólares —su nivel más bajo en más de un año— y actualmente sube un 1,6% en la preapertura del lunes, según la página de precios de Strategy de The Block. MSTR cayó un 10,3% la semana pasada en general, y ahora está un 33,4% abajo en lo que va del año, en comparación con la leve ganancia del 2,5% de bitcoin en 2025.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Análisis de Morgan Stanley sobre el impacto del “Blue Wave”: el 20% de los nuevos proyectos de centros de datos podría retrasarse hasta 2029, y el 40% de los chips enviados antes de 2028 “no podrán ser energizados”.
Morgan Stanley cree que las elecciones de Estados Unidos están causando una interrupción significativa en el ritmo de construcción de centros de datos de IA: aproximadamente 5GW de capacidad se aplazarán de 2028 a 2029, y entre 2026 y 2028 hasta el 40% de la instalación de chips corre el riesgo de no poder conectarse a la electricidad a tiempo. La combinación de déficit energético, obstáculos políticos y aumento de costos está impulsando que el capital se traslade rápidamente a mercados extranjeros como el sudeste asiático e India, lo que podría prolongar el ciclo de inversión en IA en general.
¡El riesgo está cambiando! Goldman Sachs: El diferencial de CDS de los fabricantes de chips supera por primera vez al de las grandes empresas de nube, los swaps de incumplimiento de IA alcanzan récords.
Goldman Sachs señaló que el riesgo crediticio relacionado con la inteligencia artificial está trasladándose de los gigantes de la nube a los proveedores de chips. Por primera vez en casi tres meses, el margen de CDS de chips supera al de los grandes proveedores de servicios en la nube, lo que refleja las preocupaciones del mercado sobre la depreciación de las GPU y el aumento de la exposición financiera de los clientes. Debido al auge en la oferta, la prima de emisión de deuda de los proveedores de la nube ha aumentado significativamente y los plazos se han acortado. Con la llegada de miles de millones de dólares en financiamiento de proyectos para 2027, la presión sobre el mercado crediticio seguirá acumulándose.
¿Dificultad para convertir 3.57 mil millones en pedidos? Neutron retrasa su primer lanzamiento y enfrenta presión financiera por la adquisición de Iridium (IRDM.US)
Rocket Lab reportó ingresos de 268 millones de dólares en el tercer trimestre, con pedidos pendientes por cumplir de 3,570 millones de dólares. El lanzamiento inaugural del cohete Neutron se pospuso hasta 2027 y clientes como ICEYE reservaron fecha con anticipación. Aunque el flujo de efectivo operativo es positivo, la adquisición de Iridium requerirá más de 3,000 millones de dólares en efectivo, y los ingresos a futuro...
Interpretación de nuevas acciones en el mercado estadounidense | El "negocio de mediana edad" del comercio electrónico privado S2B2C: ¿Cómo cuenta Global Home Selection (QQJ.US) la historia de su crecimiento?
¿Qué es lo que le dio a Global Home Select la confianza para impactar el Nasdaq?
Precios de las criptos
Más
