Los ETF de Bitcoin y Ethereum se desploman con una salida de $755 millones

El mercado cripto acaba de enfrentar otra tormenta. El lunes, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin y Ethereum registraron salidas combinadas asombrosas de 755 millones de dólares, marcando uno de los mayores retiros en un solo día desde que los ETFs comenzaron a operar. La venta masiva se produjo justo después de un fin de semana que eliminó más de 500 mil millones de dólares en valoraciones globales de criptomonedas. Los inversores están claramente nerviosos, recortando posiciones y esperando la próxima señal macroeconómica antes de volver a entrar.

¿Qué acaba de pasar con los ETFs de Bitcoin y Ethereum?

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin y Ethereum spot en EE.UU. acaban de tener uno de sus peores días. Según datos de SoSoValue, el lunes se registraron más de 755 millones de dólares en salidas combinadas del mercado, el primer día de operaciones después de un fin de semana de liquidaciones brutales que borraron más de 500 mil millones de dólares de los mercados globales de criptomonedas.

El gráfico del Ethereum Spot ETF de SoSoValue revela una fuerte salida neta diaria de 428,52 millones de dólares al 13 de octubre, subrayando una de las mayores caídas en el sentimiento institucional hacia ETH desde el debut de su ETF. A pesar de mantener un flujo neto acumulado de 14,48 mil millones de dólares, la ola roja de un solo día estuvo dominada por el fondo ETHA de BlackRock, que vio retirarse 310 millones de dólares, seguido de salidas en Grayscale, Fidelity y Bitwise. 

Ningún ETF de Ethereum reportó entradas ese día. El valor total negociado alcanzó los 2,82 mil millones de dólares, mientras que los activos netos totales se situaron en 28,75 mil millones de dólares, representando el 5,56% de la capitalización total de mercado de Ethereum. Curiosamente, incluso cuando aumentaron las salidas, los ETFs de ETH registraron fuertes ganancias diarias de precio superiores al 6%, lo que sugiere que los creadores de mercado y los traders de arbitraje probablemente estaban reposicionándose tras la masiva liquidación del fin de semana, en lugar de abandonar Ethereum por completo.

El panel del Bitcoin Spot ETF muestra un panorama similar aunque más moderado, registrando 326,52 millones de dólares en salidas diarias en la misma fecha, 13 de octubre. Esto marcó una fase de retiro cauteloso tras la extrema volatilidad del fin de semana. 

Aun así, la historia acumulada sigue siendo fuerte: los ETFs de Bitcoin mantienen colectivamente 62,44 mil millones de dólares en entradas netas, señalando una confianza resiliente a largo plazo. Entre los emisores, el IBIT de BlackRock destacó con 60,36 millones de dólares en nuevas entradas, mientras que el GBTC de Grayscale y el FBTC de Fidelity perdieron 145,39 millones y 93,28 millones de dólares, respectivamente. 

El valor total negociado alcanzó los 6,63 mil millones de dólares, con activos netos totales de ETF en 157,18 mil millones de dólares, representando el 6,81% de la capitalización de mercado de Bitcoin. Aunque todos los fondos principales cerraron a la baja en el día, los datos muestran que los ETFs de Bitcoin mantienen un respaldo institucional relativamente más fuerte en comparación con Ethereum, lo que sugiere que los inversores más adversos al riesgo están recortando exposición selectivamente en lugar de salir completamente del cripto.

¿Por qué los inversores están retirando fondos?

Los analistas dicen que no es pánico, sino precaución. Vincent Liu, CIO de Kronos Research, explicó que los enormes retiros de ETF del lunes reflejan una “precaución post-liquidación”. En otras palabras, los inversores están esperando que se asiente el polvo tras el caos del fin de semana.

Agregó: “Los inversores están en pausa, claramente esperando señales macroeconómicas más claras antes de poner más capital a trabajar. El sentimiento está impulsando la actividad más que los fundamentos en este momento.”

El desplome del fin de semana fue provocado por la confirmación del presidente de EE.UU., Donald Trump, de que impondría un arancel del 100% a las importaciones chinas, desatando temores de una renovada guerra comercial. Ese solo anuncio hizo que los precios de las criptomonedas cayeran un 10% antes de que Trump suavizara su postura, permitiendo una recuperación parcial.

¿Es este el inicio de una tendencia mayor?

Probablemente no. Min Jung, investigadora asociada en Presto Research, dijo que las fuertes salidas probablemente reflejan una gestión de riesgo institucional a corto plazo más que una tendencia bajista duradera.

“Los flujos de ETF deberían comenzar a estabilizarse a medida que los mercados absorban la volatilidad del fin de semana y la incertidumbre macroeconómica más amplia”, dijo Jung.

Aun así, el mercado está tenso. La nueva declaración de China de que está “lista para luchar hasta el final” en el conflicto comercial ya ha enviado otra onda de choque. Al martes, Bitcoin cayó un 2,54% a 112.283 dólares, y Ether bajó un 3,39% a 4.030 dólares, según The Block.

¿Qué sigue?

Las próximas semanas estarán marcadas por señales macroeconómicas: cualquier movimiento de EE.UU. o China podría cambiar el sentimiento de la noche a la mañana. Se espera que los traders se mantengan cautelosos, con flujos de ETF que probablemente se recuperen lentamente en lugar de rebotar de inmediato.

Esto es lo importante: lo que acaba de suceder no fue un colapso de la confianza, sino un momento de contención colectiva. Tras una de las mayores liquidaciones en la historia cripto, el gran capital simplemente está recuperando el aliento.