Los fabricantes de chips están "en alerta máxima", reflexionando sobre el vínculo excesivo en la cadena industrial; el "incidente de Nvidia" preocupa al sector de IA en Corea del Sur.
"Mientras Nvidia inicia una investigación sobre Jensen Huang, los fabricantes de chips coreanos 'se preparan en estado de alerta' para enfrentar el impacto." El periódico coreano JoongAng Ilbo informó el día 10 que el caso de una supuesta relación extramarital del CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha traído "olas de incertidumbre" a la industria de semiconductores de Corea del Sur. Los posibles cambios en la dirección de Nvidia podrían tener un profundo impacto en los fabricantes de chips coreanos y en el ecosistema industrial de la inteligencia artificial (IA) en general. En los últimos años, la colaboración entre Nvidia y empresas coreanas se ha expandido ampliamente, desde chips de memoria hasta centros de datos de IA, robótica y vehículos autónomos. Aunque hasta ahora no se han producido suspensiones de proyectos ni interrupciones en el suministro, los medios coreanos temen que si la investigación se prolonga y afecta las decisiones de inversión y operación de Nvidia, las empresas coreanas profundamente vinculadas podrían enfrentar consecuencias en cadena. Esta crisis repentina también ha sacado a la luz el riesgo subyacente de la alta dependencia del sector coreano de IA en un solo gigante.
Aumenta la incertidumbre en el mercado de semiconductores de Corea del Sur
Según la agencia Yonhap, el Congreso de Estados Unidos ha solicitado a Jensen Huang que comparezca el día 18 en una sesión informativa a puerta cerrada para explicar la situación. El caso ha provocado una continua volatilidad en los mercados bursátiles. Las acciones de Nvidia cayeron un 4,27% el día 9 y un 5,47% el día 10, acumulando dos jornadas de fuertes descensos y perdiendo momentáneamente unos 400.000 millones de dólares en capitalización bursátil. Los siete fondos cotizados (ETF) surcoreanos cuyo nombre incluye "Nvidia" registraron caídas generalizadas el día 9, con un descenso máximo cercano al 2%. La agencia de noticias News1 de Corea atribuye esta crisis a una nueva sombra sobre las acciones de semiconductores coreanos, que ya venían de una fuerte caída. Anteriormente, ante el temor de que tras las elecciones intermedias de EE. UU. se pudiera endurecer la regulación sobre IA, Samsung Electronics y SK Hynix sufrieron cuatro días seguidos de fuertes descensos. Aunque el día 11 las acciones de semiconductores se recuperaron en Corea, tras la reciente venta por parte de inversores extranjeros la confianza del mercado sigue siendo frágil.
El sector de valores de Corea está aún más preocupado de que "el caso Nvidia" pueda desencadenar una nueva ronda de control de exportaciones de semiconductores. La analista de Hanwha Investment & Securities, Park Se-yeon, afirma que lo que realmente afecta a la cadena de suministro coreana no es la vida privada de los ejecutivos, sino si EE. UU. impondrá nuevas restricciones de exportación y si habrá cambios en los clientes y contratos de Nvidia. Samsung Electronics y SK Hynix tienen plantas de producción en China, y sus importaciones de equipos y actualizaciones de líneas de producción ya están condicionadas a las políticas de permisos de exportación de EE. UU. Si EE. UU. endurece aún más las regulaciones, la carga operativa para las empresas coreanas podría aumentar aún más.
El diario Hankyoreh señala que Nvidia ha dependido durante mucho tiempo del liderazgo personal de Jensen Huang. Si Huang deja el puesto, las decisiones empresariales clave de Nvidia y su cooperación a largo plazo con empresas coreanas podrían verse afectadas. Nvidia es un cliente importante de SK Hynix y Samsung Electronics también le suministra la última generación de memoria de alto ancho de banda (HBM), además de estar negociando futuros suministros. Según JoongAng Ilbo, en junio de este año, SK Hynix firmó con Nvidia un acuerdo tecnológico plurianual para desarrollar conjuntamente la memoria necesaria para la próxima generación de chips de IA. El medio económico coreano EBN indica que los HBM requieren desarrollo y validación personalizados para los chips de IA de cada cliente, por lo que los productos fabricados no se pueden transferir rápidamente a otras empresas. Si Nvidia ajusta su hoja de ruta de compras o desarrollo de productos, la planificación de la producción de las empresas coreanas también podría verse alterada.
El análisis de Seoul Economic Daily en Corea sugiere que "el caso Nvidia" podría ofrecer oportunidades a competidores como AMD y Google para ampliar su cuota de mercado, lo que plantearía nuevas presiones operativas a las empresas de chips de memoria coreanas. Samsung Electronics está expandiendo activamente su base de clientes hacia AMD, Broadcom y otros, mientras que SK Hynix, altamente dependiente de los pedidos de memorias de Nvidia, corre el riesgo de ver afectado su ingreso. Según el investigador Ryu Young-ho de NH Investment & Securities de Corea, una investigación prolongada podría ralentizar las decisiones de inversión de Nvidia, incluso retrasar la entrega y lanzamiento de nuevos productos, afectando a toda la industria de semiconductores coreana.
La construcción de infraestructuras de IA se ve afectada
El riesgo empresarial de Nvidia no solo impacta los pedidos de semiconductores coreanos, sino que también podría alcanzar la construcción de infraestructuras de IA y otros proyectos conjuntos. Según Yonhap, el día 6 Nvidia completó la inversión en el gigante de Internet coreano NAVER, obteniendo una participación del 4,13% y convirtiéndose en su tercer mayor accionista. Ambas partes, con otros socios, están impulsando un proyecto de infraestructura de computación para IA valorado en 9.000 millones de dólares. Si Nvidia ajusta el calendario de entrega o la cantidad de chips, los centros de datos de NAVER podrían enfrentarse a retrasos en su puesta en marcha o reducción de suministro de capacidad de cómputo. Las actividades de Nvidia en Corea también han experimentado cambios. Su directora sénior, Huang Minshan (hija mayor de Jensen Huang), canceló inesperadamente su visita a Corea para asistir al “AI Day Seoul”, provocando también la cancelación de reuniones con altos funcionarios coreanos.
Sin embargo, durante las actividades en Seúl, Nvidia siguió anunciando avances en la cooperación con empresas coreanas. Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor y LG Electronics utilizan tecnología de Nvidia en la fabricación de semiconductores, robótica y otros campos. Yonhap informa que estos proyectos no muestran, por ahora, signos de interrupción. El presidente surcoreano, Lee Jae-myung, declaró previamente su deseo de convertir a Corea en una potencia mundial en inteligencia artificial. En 2025, Nvidia firmó un contrato con el gobierno coreano y cuatro empresas coreanas para suministrar unas 260.000 GPU con el fin de respaldar la construcción de infraestructura de IA en el país. El gobierno coreano considera por el momento que el suministro ya acordado de GPU no sufrirá un impacto inmediato.
“Para las empresas coreanas, las consecuencias pueden ser devastadoras”
El diario Hankyoreh comenta que este caso ha expuesto la extrema dependencia del sector de IA coreano respecto a Nvidia. En octubre pasado, el plan conjunto presentado por el gobierno coreano y las principales empresas mostraba que, desde la fabricación de semiconductores hasta la computación en nube, Nvidia está profundamente integrada en la cadena industrial de IA coreana, ampliando el riesgo operativo de una sola empresa a múltiples sectores del país.
El investigador Jung Hyung-keun, del Instituto de Política Económica Internacional de Corea, declaró a JoongAng Ilbo que el verdadero riesgo para la industria de semiconductores de Corea es que la cadena de suministro dependa cada vez más de una sola empresa y su ecosistema. Los medios coreanos señalan que el gobierno y las empresas deben revisar los contratos de adquisición de GPU y el progreso de los suministros, agilizar la diversificación de socios e intentar superar la excesiva dependencia de Nvidia. "Si la reputación de Nvidia se deteriora y el mercado de semiconductores se contrae por ello, las consecuencias para las empresas coreanas podrían ser devastadoras", advirtió Lee Jong-hwan, profesor del Departamento de Ingeniería de Sistemas de Semiconductores de la Universidad Sangmyung.
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