Posiciones de Citi en el tercer trimestre: Nvidia (NVDA.US) sigue siendo la principal acción con mayor peso; expansión bidireccional en opciones de índices y acciones tecnológicas.

De acuerdo con Noticias Financieras Zhihui APP, según la información divulgada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Citigroup (C.US) presentó el 4 de noviembre de 2026 su informe de tenencias del tercer trimestre (13F), correspondiente al 30 de septiembre de 2026. Los datos muestran que el valor total de mercado de las posiciones de Citigroup en el tercer trimestre alcanzó los 308.000 millones de dólares, frente a 303.000 millones en el trimestre anterior. En su cartera del tercer trimestre, Citigroup incorporó 778 nuevas acciones, incrementó posiciones en 2.098 títulos y, al mismo tiempo, redujo posiciones en 2.782 acciones y liquidó 473. Entre ellas, las diez principales posiciones representaron el 21% del valor total de la cartera.

Top 5 de posiciones: Nvidia lidera, cinco opciones entre las diez principales

El gigante de chips de IA Nvidia (NVDA.US) ocupa el primer lugar, con aproximadamente 53,424,800 acciones y un valor de mercado de alrededor de 12,201 millones de dólares, representando un 3,96% del portafolio, lo que supone una disminución del 12,85% respecto al trimestre anterior; la proporción en la cartera cayó del 4,05% del trimestre pasado.

Las opciones put (de venta) sobre el ETF iShares Russell 2000 (IWM.US, PUT) ocupan el segundo puesto, con aproximadamente 29,236,200 contratos y un valor de mercado estimado en 8.124 millones de dólares, representando el 2,64% de la cartera; el número de contratos aumentó en un 52,34% comparado con el trimestre anterior.

El gigante de la electrónica de consumo Apple (AAPL.US) ocupa la tercera posición, con unas 23,559,600 acciones y un valor de mercado de unos 7.846 millones de dólares, representando el 2,54% de la cartera; aunque las acciones cayeron en un 6,85% respecto al trimestre anterior, la ponderación subió del 2,42% al 2,54%, reflejo del impacto combinado del precio de la acción y del valor total de la cartera.

El gigante del software y la computación en la nube Microsoft (MSFT.US) ocupa el cuarto lugar, con aproximadamente 14,917,100 acciones por un valor de 7.651 millones de dólares, representando el 2,48% de la cartera. Aunque la cantidad de acciones bajó un 21,70% respecto al trimestre anterior, su ponderación subió del 2,35% al 2,48%, reflejando igualmente los cambios en el precio de la acción y en el valor total del portafolio.

Las opciones put sobre el ETF Nasdaq 100 (QQQ.US, PUI) ocupan el quinto lugar, con un valor notificado cercano a los 7.146 millones de dólares, representando el 2,32% de la cartera frente al 1,70% del trimestre anterior; el número de contratos declarados aumentó un 38,58% sobre el trimestre anterior.

Entre las posiciones sexta a décima destacan: opciones call (de compra) sobre QQQ (valor de alrededor de 5.149 millones, 1,67%), el gigante del comercio electrónico y la nube Amazon (AMZN.US) (unos 4.349 millones, 1,41%), opciones put sobre Nvidia (unos 4.168 millones, 1,35%) y las acciones clase A de Alphabet (GOOGL.US), la matriz de Google (unos 4.143 millones, 1,34%). Las opciones put sobre Apple ocupan el décimo lugar, con un valor notificado en torno a los 3.952 millones de dólares, representando el 1,28%.

Distribución sectorial: predominio de tecnología de la información, ETF y sus opciones ocupan múltiples plazas

En cuanto a la estructura de la cartera, las tenencias directas de Citigroup están principalmente concentradas en compañías de tecnología de la información. Junto a Nvidia, Apple y Microsoft, figuran entre las veinte principales posiciones fabricantes como Micron Technology (MU.US), Broadcom (AVGO.US), la diseñadora de chips AMD (AMD.US) y fabricantes de equipos para semiconductores como Applied Materials (AMAT.US) y KLA (KLAC.US).

Entre las plataformas de Internet se encuentran Amazon, Alphabet y el gigante de las redes sociales Meta Platforms (META.US); el fabricante de vehículos eléctricos Tesla (TSLA.US) ocupa el puesto 14. Al mismo tiempo, la cartera está compuesta en gran medida por ETF de índices amplios e industriales y sus opciones, incluyendo, aparte de IWM y QQQ, el ETF del S&P 500 (VOO.US), SPDR S&P Biotech ETF (XBI.US) y iBoxx High Yield Bond ETF (HYG.US), entre otros. También están presentes el VanEck Semiconductor ETF (SMH.US), iShares Semiconductor ETF (SOXX.US) y el SPDR Gold ETF (GLD.US).

Las acciones de la cadena de valor de semiconductores y ETFs de semiconductores ocupan numerosos puestos en la cartera, siendo el sector más concentrado entre las tenencias directas.

Libro de opciones: las opciones de venta representan el 22,77% de la cartera, impulso bidireccional en opciones de índices y tecnológicas

Las opciones son la estructura más destacada de la cartera reportada este trimestre. Al final del tercer trimestre, Citigroup notificó tener un total de 533 opciones put, valoradas en conjunto en 70,177 millones de dólares (22,77% de la cartera); y 591 opciones call, con un valor total de unos 29,016 millones de dólares (9,41% de la cartera).

Las opciones de venta sobre índices y grandes tecnológicas componen la mayor parte: puts sobre IWM valorados en unos 8.124 millones, QQQ en 7.146 millones, Nvidia en 4.168 millones, Apple en 3.952 millones, Microsoft en 2.866 millones, Meta en 2.278 millones, Tesla en 2.188 millones y sobre el ETF iBoxx High Yield Bond en 2.127 millones de dólares.

En cuanto a las variaciones, numerosas opciones put y call aumentaron notablemente durante el trimestre: las opciones put y call sobre Meta aumentaron un 107,53% y un 245,82% respectivamente; las opciones put sobre el ETF financiero (XLF.US) subieron un 121,83%; las opciones call sobre el ETF de bonos del Tesoro a 20 años (TLT.US) aumentaron aproximadamente un 388%, y las opciones put sobre Applied Materials pasaron a un valor declarado de unos 349 millones de dólares.

Algunas posiciones en opciones se redujeron significativamente: las puts sobre VanEck Semiconductor ETF disminuyeron en un 89,36%, las puts sobre Micron bajaron en un 50,67%, las calls sobre GLD cayeron un 91,04%, mientras que las calls sobre Apple y Microsoft cayeron un 74,31% y un 54,51% respectivamente.

Citigroup mantiene simultáneamente posiciones en acciones ordinarias, puts y calls de IWM y QQQ, con ambos tipos de opciones aumentando fuertemente durante el trimestre. Este tipo de estructura puede servir para fines de cobertura o estrategias de volatilidad, pero la estrategia concreta no puede determinarse a partir del 13F.

El 13F solo divulga las posiciones que cumplen con los requisitos de reporte y no informa las posiciones cortas en acciones u opciones; los valores y cantidades indicados en las opciones deben verificarse según las normas de reporte pertinentes de la SEC y no pueden interpretarse directamente como primas ni valores nominales subyacentes sin dicha verificación. El 13F tampoco informa el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento ni los detalles de negociación dentro del trimestre. Por tanto, los análisis solo pueden describir las posiciones observables al momento del reporte y no pueden reconstruir una estrategia completa ni confirmar la intención operativa de la institución.

Desde la perspectiva de los cambios en la ponderación, los cinco principales activos comprados por Citigroup fueron: opciones call sobre QQQ, puts sobre IWM, puts sobre QQQ, puts sobre Meta y calls sobre IWM, siendo todas opciones.

Las cinco principales posiciones vendidas fueron: Micron Technology (MU.US), puts sobre VanEck Semiconductor ETF, puts sobre Micron, calls sobre GLD y Applied Materials (AMAT.US).