Materiales Aplicados (AMAT): ¿Rebote de casi un 24% tras la caída, podrá el informe financiero impulsar la tendencia alcista?

Bitget2026/11/12 08:09

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By:Bitget

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I. Después de una caída brusca, el capital vuelve a apostar por los equipos de semiconductores

El 5 de noviembre, Applied Materials (AMAT) cayó un 13.58% en un solo día, cerrando en 319.25 dólares, con un mínimo intradía de 316.95 dólares. En los siguientes cuatro días de negociación, el precio de la acción se recuperó rápidamente; el 11 de noviembre subió un 6.05% y cerró en 395.08 dólares, un rebote del 23.75% respecto al cierre del 5 de noviembre. Ese mismo día, la acción alcanzó un máximo de 404.71 dólares, pero cerró con un claro retroceso, lo que muestra que aún existe presión vendedora cerca de los 405 dólares.

Este rebote ocurre en el contexto de que la cadena de la industria IA vuelve a captar la atención de los fondos y la empresa está a punto de publicar sus resultados. Previamente, el mercado estaba preocupado por la alta valoración de las tecnológicas y la rápida expansión del gasto de capital, lo que presionó a las acciones de equipos de semiconductores. A medida que los inversores vuelven a centrarse en la demanda de expansión de la capacidad de los fabricantes de chips, AMAT se convierte en objetivo de recompras de capital. El aumento de casi una cuarta parte en poco tiempo hace aún más relevante la próxima verificación de resultados.

II. La inversión en IA impulsa los pedidos de equipos, la calidad de las ganancias sigue mejorando

AMAT abarca los procesos de fabricación de semiconductores como deposición de películas delgadas, grabado, control de procesos y encapsulado avanzado. Cuanto más avanzado es el proceso y más compleja la estructura del chip, se requieren más equipos y pasos de ingeniería de materiales. La demanda de chips lógicos avanzados, memorias de alto ancho de banda (HBM) y encapsulados avanzados por parte de los servidores de IA está impulsando a las foundries a aumentar la inversión relacionada. Especialmente en la expansión de HBM, el aumento del número de capas de apilamiento y la mejora de los procesos de deposición de materiales e interconexión incrementan la inversión en equipos por oblea.

En el tercer trimestre del año fiscal 2026, la empresa registró unos ingresos de 9.120 millones de dólares, un aumento del 25% interanual; el beneficio por acción (no-GAAP) fue de 3.50 dólares, un aumento del 41% interanual; y el flujo de caja operativo fue de 3.040 millones de dólares. Los ingresos del negocio de sistemas de semiconductores fueron de 7.040 millones de dólares, un aumento del 27% interanual, destacando el segmento DRAM impulsado por la demanda de almacenamiento IA. La mejora del margen bruto demuestra además que la optimización de la combinación de productos se está traduciendo en mayor rentabilidad.

Las presiones a seguir monitoreando incluyen las restricciones de exportación de equipos de EE. UU. a China, así como la ciclicidad del gasto de capital de las foundries. Si los clientes de IA ralentizan la expansión de su capacidad o si la demanda en el mercado chino sigue debilitándose, tanto el crecimiento de pedidos como los márgenes pueden verse impactados.

III. Perspectivas previas a resultados: el mercado espera que el crecimiento siga acelerándose

AMAT publicará los resultados del cuarto trimestre fiscal 2026 después del cierre de la sesión del 12 de noviembre (hora del este de EE. UU.). El mercado espera unos ingresos de cerca de 10.300 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual del 51%; y unas ganancias por acción no-GAAP de 4.06 dólares, un crecimiento interanual del 87%, algo por encima del punto medio de la guía anterior de la empresa, que era de 10.250 millones de dólares en ingresos y 4.02 dólares por acción.

El enfoque en la siguiente etapa será la perspectiva para el año fiscal 2027. Las expectativas del mercado para los ingresos anuales y el beneficio por acción son aproximadamente 46.860 millones de dólares y 18.77 dólares, respectivamente. Los inversores se centrarán especialmente en los pedidos de equipos de lógica avanzada, DRAM y encapsulado, el comportamiento de los márgenes brutos y la valoración de la dirección sobre el negocio en China y los planes de inversión de las foundries. El precio de la acción ya ha rebotado considerablemente; si la guía de ganancias se queda por debajo de lo esperado, podría haber una toma de beneficios a corto plazo.

IV. Análisis técnico: los 405 dólares determinan la dirección de la ruptura

El máximo intradía del 11 de noviembre, de 404.71 dólares, convierte el rango 404—405 dólares en una resistencia directa. Si tras los resultados se consolida por encima de los 405 dólares con volumen, la próxima zona a observar será 420—430 dólares; lo más relevante será comprobar si, tras romper, puede mantenerse sobre el último máximo, más allá de cualquier salto intradía puntual.

Por debajo, la zona de 381—383 dólares corresponde al mínimo del 11 de noviembre, siendo el primer soporte; los 370—373 dólares están cerca del área de cierre concentrado de los dos días previos y constituyen una defensa de corto plazo más significativa. Si tras retroceder a los 381—383 dólares se estabiliza, se favorece la estructura de rebote; si se rompe con claridad el nivel de 370 dólares, la tendencia de recuperación rápida se debilitará notablemente, lo que obligará a vigilar un posible retesteo de soportes inferiores.

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