Los sólidos datos de empleo no agrícola impulsan al dólar: Las apuestas a una suba de tasas de la Fed en diciembre se acercan al 80%, cómo deberían planificar los traders de CFD

Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos de octubre fueron inesperadamente sólidas, lo que reavivó las apuestas del mercado a una suba de tasas de la Reserva Federal (Fed) en diciembre e impulsó al dólar a registrar su mayor alza diaria en casi cinco meses. El índice del dólar estadounidense ICE (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a seis monedas principales, subió un 0,77% el viernes hasta 102,26, su mayor avance diario desde el 17 de junio. El dólar acumuló una suba semanal del 0,3% y cerró al alza.

Las nóminas superan ampliamente las expectativas y la tasa de desempleo cae al 4,1%

El Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que las nóminas no agrícolas aumentaron en 165.000 durante octubre, muy por encima de la estimación de 65.000 de los economistas. Además, las nóminas de septiembre se revisaron al alza hasta 60.000 y la tasa de desempleo cayó al 4,1%. El informe le da a la Fed más margen para seguir subiendo las tasas. Según la herramienta CME FedWatch, tras la publicación, la probabilidad de una suba de al menos 25 puntos básicos en la reunión de diciembre volvió a ubicarse cerca del 80%. Antes, cuando las acciones estadounidenses cayeron con fuerza el jueves, el mercado había estimado brevemente una probabilidad de alrededor del 67% para una suba en diciembre.

El dólar se fortalece y el euro y la libra quedan bajo presión

Tras la publicación de las nóminas, los principales pares de monedas mostraron reacciones claras:

- EUR/USD cayó un 0,67% hasta 1,11437, su mayor baja diaria desde el 1 de octubre. El euro perdió un 0,1% en la semana, su tercera caída semanal consecutiva.

- GBP/USD se desplomó un 0,71% hasta 1,3355, su mayor baja diaria desde el 23 de septiembre. La libra perdió casi un 0,3% en la semana y puso fin a una racha alcista de tres semanas.

- USD/JPY subió un 0,47% hasta 158,430. El yen se depreció casi un 0,6% en la semana, su mayor caída porcentual semanal desde la semana del 18 de septiembre.

Suben los rendimientos de los bonos del Tesoro, con el foco en los índices bursátiles y la confianza frente al riesgo

Tras el informe de empleo, subieron los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense: el rendimiento a 10 años avanzó 1,6 puntos básicos hasta el 4,85%, mientras que el rendimiento a 2 años aumentó 4,1 puntos básicos hasta el 4,52%. Las acciones estadounidenses habían caído con fuerza el jueves por la preocupación en torno a la regulación de la IA. El S&P 500 perdió cerca de 3 billones de dólares en valor de mercado y el Nasdaq registró su mayor caída porcentual diaria en 19 meses. La confianza se estabilizó después de la apertura del viernes y el Nasdaq cerró con una suba del 0,3%.

Los comentarios de funcionarios de la Fed respaldan las expectativas de una suba de tasas

Los comentarios de funcionarios de la Fed el viernes también respaldaron las expectativas del mercado de una suba. Williams, presidente de la Fed de Nueva York, afirmó que el crecimiento económico estadounidense sigue mostrando una notable resiliencia, pero que la inflación continúa demasiado alta y debe volver al 2%. Musalem, presidente de la Fed de St. Louis, señaló que la inflación sigue siendo uno de los temas que más se monitorean. Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, indicó que, incluso después de una caída "dolorosa" de las acciones tecnológicas, es posible que la Fed todavía necesite subir más las tasas.

Puntos clave que deben seguir los traders de CFD

1. CFD sobre el índice del dólar: Los sólidos datos de empleo y el regreso de las apuestas a una suba de tasas respaldan al dólar en el corto plazo. Sin embargo, si los próximos datos se debilitan, el dólar podría perder rápidamente lo ganado.

2. CFD sobre los principales pares de monedas: El euro, la libra y el yen son sensibles a las expectativas sobre la política monetaria estadounidense, y la volatilidad y los spreads podrían ampliarse cuando se publiquen los datos.

3. CFD sobre rendimientos de bonos del Tesoro e índices bursátiles: El aumento de los rendimientos suele ejercer presión sobre las valuaciones de los activos de riesgo. Quienes operen CFD sobre índices bursátiles deberían prestar atención al doble impacto de las novedades regulatorias sobre la IA y las expectativas de tasas.

4. Riesgo de volatilidad y liquidez: En torno a la publicación de datos importantes, como las nóminas no agrícolas, aumenta el riesgo de deslizamiento y de spreads más amplios, lo que también amplifica el riesgo de las posiciones con apalancamiento.

5. Comunicación de la Fed y próximos datos: Las apuestas a una suba de tasas todavía podrían ajustarse rápidamente en función de la inflación, el empleo y los comentarios de los funcionarios, por lo que no es aconsejable apostar a una única dirección.

Conclusión: El dólar recibe respaldo a corto plazo, pero las "expectativas" no son una "certeza"

Los sólidos datos de empleo llevaron al mercado a recalcular la posibilidad de una suba de tasas de la Fed en diciembre. El índice del dólar cerró la semana al alza, el euro y la libra quedaron bajo presión y subieron los rendimientos de los bonos del Tesoro. Para los traders de CFD, la clave no es solo la dirección del dólar, sino también la interacción entre el dólar, los rendimientos y los activos de riesgo, además de los riesgos de volatilidad y liquidez en torno a la publicación de datos importantes.

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