Übernacht US-Aktienmärkte | Drei Hauptindizes schlossen im Minus, Nvidia (NVDA.US) schloss mit einem Rückgang von 4,3%

Die APP von Zhihui Finanznachrichten berichtet, dass am Donnerstag alle drei großen Indizes mit Verlusten schlossen. Der Rücktritt des CEO von Nvidia, Jensen Huang, sowie die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten belasteten die Marktstimmung. Nvidia verzeichnete zu Beginn des Handels einen zweistelligen Kursrückgang. Gleichzeitig wandte sich ein Teil der Kapitalflüsse den Konkurrenten von Nvidia zu, wobei sowohl die Aktienkurse von AMD als auch Broadcom um etwa 5% stiegen.

【US-Aktien】Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Index um 189,40 Punkte bzw. 0,36% und steht bei 52.297,09 Punkten; der S&P 500 Index fiel um 26,98 Punkte bzw. 0,35% auf 7.592,40 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 100,10 Punkte bzw. 0,39% auf 25.366,09 Punkte. Nvidia (NVDA.US) schloss mit einem Minus von 4,3% und fiel zeitweise um 13%. Broadcom (AVGO.US) und AMD (AMD.US) stiegen jeweils um über 5,5%. SK Hynix (SKHY.US) verlor 3%. Der Nasdaq Chinese Golden Dragon Index schloss mit einem Verlust von 3,1%, Alibaba (BABA.US) fiel um 7%.

【EU-Aktien】Der DAX30 in Deutschland stieg um 144,29 Punkte bzw. 0,54% auf 26.786,36 Punkte; der FTSE 100 in Großbritannien stieg um 28,09 Punkte bzw. 0,26% auf 10.863,56 Punkte; der CAC40 in Frankreich stieg um 28,49 Punkte bzw. 0,34% auf 8.361,36 Punkte; der Euro Stoxx 50 stieg um 8,36 Punkte bzw. 0,13% auf 6.401,75 Punkte; der IBEX35 in Spanien fiel um 61,63 Punkte bzw. 0,31% auf 19.966,27 Punkte; der FTSE MIB in Italien fiel um 124,04 Punkte bzw. 0,24% auf 51.822,50 Punkte.

【Devisen】Der US-Dollar-Index, der den USD gegenüber sechs Hauptwährungen misst, stieg am Handelstag um 0,26% und schloss bei 103,174. Am Ende des New Yorker Devisenmarkts erreichte 1 Euro 1,1056 US-Dollar, weniger als der vorherige Handelstag mit 1,1091 US-Dollar; 1 britisches Pfund entsprach 1,3236 US-Dollar, weniger als am Vortag mit 1,3278 US-Dollar. 1 US-Dollar entsprach 159,83 Yen, weniger als am Vortag mit 159,86 Yen; 1 US-Dollar entsprach 0,8353 Schweizer Franken, mehr als der Vortag mit 0,8331 Schweizer Franken; 1 US-Dollar entsprach 1,4260 Kanadischen Dollar, mehr als der Vortag mit 1,4248 Kanadischen Dollar; 1 US-Dollar entsprach 10,0226 Schwedischen Kronen, mehr als der Vortag mit 9,9770 Schwedischen Kronen.

【Kryptowährungen】Bitcoin fiel um über 3% und liegt zum Redaktionsschluss bei 71.365 US-Dollar; Ethereum fiel um über 2% auf 2.011,53 US-Dollar.

【Edelmetalle】Spot-Gold fiel um 2,76% auf 3.878,01 US-Dollar; Spot-Silber fiel um 3,12% auf 50,061 US-Dollar pro Unze.

【Öl】Der Futures-Preis für leichtes Rohöl, geliefert im Dezember am New York Mercantile Exchange, stieg um 2,21 US-Dollar und schloss bei 88,74 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 2,55%; der Futures-Preis für Brent-Rohöl, geliefert im Januar in London, stieg um 3,06 US-Dollar und schloss bei 95,82 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 3,3%.

【Makronachrichten】

Fed Daly: Weitere Zinserhöhungen könnten zur Eindämmung der Inflation notwendig sein. Die Präsidentin der Federal Reserve in San Francisco, Daly, sagte am Donnerstag, dass eine weitere Verschärfung der Geldpolitik möglicherweise notwendig sei, um die Inflation zu senken, da der Inflationsdruck weiterhin besteht und nicht nur in Sektoren konzentriert ist, die direkt von Zöllen oder Ölpreisen beeinflusst werden. Immer mehr Unternehmen teilen ihr mit, dass sie planen, höhere Input-Kosten auf die Verbraucher zu übertragen, und die Bereitschaft zur Preiserhöhung steigt. Daly erklärte, sie unterstütze die Entscheidung der Fed, im September die Zinsen zu erhöhen und sie im Oktober unverändert zu lassen. Mit Blick auf AI sagte Daly, dass der Aufbau von AI-Infrastruktur zweifellos einige Preise erhöht, dass jedoch der Einfluss auf die Gesamtinflation bisher moderat sei, die Kostenzuwächse begrenzt bleiben und sich noch nicht auf andere Bereiche ausweiten. Ihrer Meinung nach wird die aktuelle Gesamtinflation hauptsächlich von anderen Faktoren getrieben und nicht von AI-bezogenen Gütern. Sie bleibt optimistisch, dass AI für langfristiges Produktivitätswachstum sorgen wird, hält es jedoch für zu früh, um den Zeitpunkt abzuschätzen. Daly ist in diesem Jahr kein stimmberechtigtes Mitglied des FOMC.

Das US-Haushaltsdefizit für Oktober erreicht 404 Milliarden US-Dollar, eine Ausweitung von 42% gegenüber dem Vorjahr. Nach Angaben des US-Finanzministeriums erreichte das Haushaltsdefizit im ersten Monat des Haushaltsjahres 2027 (Oktober 2026) 404 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 42% gegenüber dem Vorjahr. Die Ausgaben der Regierung stiegen im Monatsvergleich um 12% auf 773 Milliarden US-Dollar, während die Steuereinnahmen um 9% auf 369 Milliarden US-Dollar fielen, wobei die Zolleinnahmen um etwa 39% auf 19,2 Milliarden US-Dollar zurückgingen. Die gestiegenen Ausgaben für Verteidigung, Gesundheitsversorgung und Schuldzinsen trieben die Gesamtausgaben nach oben, während höhere Rückzahlungen bei Zoll und Unternehmenssteuern die Steuereinnahmen belasteten. Das US-Finanzministerium erwartet, dass das Haushaltsdefizit im laufenden Jahr leicht auf ca. 2,2 Billionen US-Dollar steigt. Das Defizit im vorherigen Haushaltsjahr lag bei 1,99 Billionen US-Dollar, etwa 6% des BIP.

Goolsbee: US-Inflation befindet sich in einem kritischen Moment und sollte nicht weiter verschärft werden. Medienberichten zufolge sagte der Präsident der Federal Reserve in Chicago, Goolsbee, dass er gehofft hatte, die Inflation würde deutlich abkühlen, wenn die Auswirkungen der Zölle nachlassen und die Ölpreise sinken, aber diese Erwartung sei bisher nicht eingetreten. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober übertraf die Erwartungen und stieg im zweiten Monat in Folge. Goolsbee bezeichnete das aktuelle Inflationsumfeld in den USA als "gefährlichen Moment" und empfiehlt Vorsicht, um eine weitere Verschlechterung zu verhindern. Goolsbee weist darauf hin, dass im CPI weiterhin anhaltender Preisdruck in Dienstleistungsbereichen wie Gesundheitswesen besteht, der nicht mit Zöllen und Ölpreisen zusammenhängt. Er sagte, die USA treten schrittweise in eine Phase ein, in der es Zentralbanken weltweit schwer fällt, die Inflation zu kontrollieren. Goolsbee sagt, die Fed arbeitet derzeit daran, die zwei Faktoren zu unterscheiden, die die Inflation antreiben: angebotsseitige Schocks wie unerwartet lange Zölle und hohe Ölpreise sowie nachfrageseitige Überhitzung durch den massiven Aufbau von Datenzentren. Er stellt fest, dass AI-bezogene Inflation bislang noch nicht die Gesamtwirtschaft erfasst hat und sich hauptsächlich auf AI, Technologie und damit verbundene Branchen konzentriert, aber die Fed beobachtet genau, ob eine Ausweitung auf andere Bereiche erfolgt. Wenn die durch Datenzentren ausgelöste Nachfrageüberhitzung Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft hat, wird es zum Problem. Er sagt auch, dass die jüngst neu gewählten demokratischen Gouverneure die Aussetzung von Datenzentrum-Projekten fordern, dies aber derzeit nichts mit der Inflationsarbeit der Fed zu tun hat.

Der Yen fällt unter die Marke von 160, Intervention durch die japanische Zentralbank wird wahrscheinlicher. Der Wechselkurs des Yen gegenüber dem US-Dollar fiel zum ersten Mal seit September unter die Marke von 160 und schwächte sich den dritten Handelstag in Folge ab. Steigende US-Staatsanleiherenditen und Erwartungen auf weitere Zinserhöhungen der Fed stärkten den US-Dollar und erhöhten den Druck auf den Yen, wobei die Zinsdifferenz zwischen USA und Japan über 250 Basispunkte liegt. Jun Mimura, Verantwortlicher für Devisenangelegenheiten beim japanischen Finanzministerium, meinte am Donnerstag, die Yen-Schwankungen seien "zu schnell" und wies auf frühere Deviseninterventionen hin; Finanzministerin Katayama und US-Finanzministerin Besant sendeten zuvor ebenfalls Signale für mögliche erneute Interventionen. Zuvor fiel der Dollar/Yen Kurs USD/JPY rasch um über 70 Punkte auf 159,30, was Spekulationen über Interventionen durch japanische Behörden weckte; derzeit hat sich der Kurs auf 159,72 zurückgezogen. Japan hat in diesem Sommer dreimal in den Devisenmarkt interveniert und insgesamt 15,4 Billionen Yen (etwa 96,4 Milliarden US-Dollar) eingesetzt.

【Einzelaktiennachrichten】

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Nvidia fällt auf ein 14-Jahres-Tief, Aktienkurs mehr als 30% unter dem historischen Allzeithoch. Der Aktienkurs von Nvidia (NVDA.US) ist zuletzt deutlich gefallen; das voraussichtliche Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt auf etwa das Zwölffache und damit auf den niedrigsten Stand seit 2012. Nach dem Rücktritt von Jensen Huang fiel Nvidia am Donnerstag um mehr als 4%, im Laufe dieser Woche um etwa 11%, und liegt über 30% unter dem Allzeithoch vom 6. Oktober. Neben Veränderungen im Management gibt es auch Sorgen, dass der Ausbau von AI-Datenzentren sich verlangsamen könnte. Colette Kress, Chief Financial Officer, ist derzeit Interims-CEO, das Unternehmen sucht einen offiziellen Nachfolger. Analysten halten weiterhin an der Erwartung fest, dass Nvidia ein starkes Gewinnwachstum zeigt und dass die Nachfrage nach Chips das Angebot weiterhin übersteigt. Es wird erwartet, dass der Umsatz von Nvidia im Quartal Oktober um 92% gegenüber dem Vorjahr steigt. Der Nettogewinn soll über 60 Milliarden US-Dollar betragen, ein Zuwachs von 89% gegenüber dem Vorjahr. Nvidia wird am kommenden Dienstag die Finanzzahlen veröffentlichen, die Anleger werden besonders auf die Aussagen von Kress zum künftigen Unternehmensergebnis achten, die wohl wichtiger als die Zahlen selbst sind.

Microsoft Cloud-Dienst hat eine Störung, AWS und Google melden ebenfalls Probleme. Laut der Website zur Störungsverfolgung Downdetector gab es bei Microsoft (MSFT.US) am Donnerstag US-Ostzeit einen großflächigen Dienst-Ausfall, der tausende Nutzer in mehreren Regionen betraf. Die Störung begann kurz vor 2 Uhr am 13. November Pekinger Zeit und betraf die Microsoft 365-Dienste und Outlook. Gleichzeitig melden Nutzer von Amazon Web Services (AWS) und Google (GOOG.US) auf der Website ebenfalls Dienstunterbrechungen. Ein Microsoft-Sprecher sagte: "Wir haben die Situation bemerkt und untersuchen momentan die Berichte über Störungen bei Microsoft 365, das Problem konzentriert sich hauptsächlich auf Exchange Online." Der „Microsoft 365 Status“-Account auf dem sozialen Netzwerk sagte zunächst, die Verbindungsprobleme könnten durch „hohe Last von Infrastruktur in mehreren Regionen“ verursacht sein. Später stellte Microsoft fest, dass der erhöhte Last durch „teilweise Ausfälle von Servern, die zu erhöhter Belastung der restlichen Infrastruktur führen“, ausgelöst wurde.

Getrieben von der Halbleiter-Nachfrage steigen Umsatz und Gewinn von Applied Materials. Dank der durch künstliche Intelligenz ausgelösten Halbleiternachfrage erzielte Applied Materials (AMAT.US) im vierten Quartal einen deutlichen Anstieg bei Gewinn und Umsatz. Der Gewinn des Unternehmens im vierten Quartal betrug 2,72 Milliarden US-Dollar bzw. 3,40 US-Dollar je Aktie; im Vorjahr lag der Gewinn bei 1,90 Milliarden US-Dollar bzw. 2,38 US-Dollar je Aktie. Ohne bestimmte einmalige Posten lag der bereinigte Gewinn je Aktie bei 4,16 US-Dollar, besser als die Analystenschätzung von 4,06 US-Dollar. Der Umsatz stieg um 53% auf 10,41 Milliarden US-Dollar und übertraf ebenfalls die Prognose von Analysten (10,3 Milliarden US-Dollar). CEO Gary Dickerson sagte, die Umsätze im Bereich Halbleitersysteme könnten in diesem Jahr um über 40% steigen. In diesem Quartal stieg der Umsatz des Bereichs um 64% auf fast 8 Milliarden US-Dollar. Für das erste Quartal des neuen Geschäftsjahres erwartet Applied Materials einen Umsatz von 11,1 Milliarden US-Dollar (plus/minus 500 Millionen) und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 4,35 US-Dollar (plus/minus 20 Cent).

SpaceX und Tesla machen Fortschritte in den Fusionsverhandlungen, Ankündigung frühestens im Dezember. Laut Medienberichten und unter Berufung auf Insider erzielen SpaceX (SPCX.US) und Tesla (TSLA.US) Fortschritte bei den Fusionsgesprächen. Die Vorstände und Berater beider Unternehmen verhandeln über die Bedingungen und die Governance-Struktur nach dem Zusammenschluss. Die Fusion könnte bereits im Dezember angekündigt werden, es wird aber auch diskutiert, die Ankündigung bis Anfang 2027 zu verschieben. Falls die Fusion realisiert wird, wäre dies eine der größten Transaktionen der Geschichte, die Elektrofahrzeuge, Energiespeicher, Raketen- und Satellitenbusiness zusammenführt. Die Verhandlungen stehen weiterhin vor mehreren Herausforderungen, wie beispielsweise der Isolierung einiger Auslandsgeschäfte von Tesla sowie nationalen Sicherheitsaspekten im Zusammenhang mit SpaceX und Verträgen mit dem US-Verteidigungsministerium. Beide Unternehmen haben bereits unabhängige Sonderkomitees in ihren Vorständen eingeführt, um die Fusion zu untersuchen.