- Bitcoin (BTC) hält sich nahe 110.000 $, während wichtige US-CPI-Inflationsdaten am 24. Oktober bevorstehen
- CPI-Ergebnis bestimmt den BTC-Kurs: Bei niedrigen Zahlen Ziel 120.000 $, bei hohen Zahlen droht ein Rückgang auf 100.000 $
- Inflationsdaten sind entscheidend für die Zinssenkungserwartungen der Fed, ein wichtiger Preistreiber für Bitcoin
Bitcoin fiel zu Beginn dieser Woche zunächst um mehr als 3,5 % und bewegte sich von 114.000 $ auf den Bereich um 107.000 $, da Händler vor der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) am 24. Oktober vorsichtiger wurden. Inzwischen hat sich der Verlust mit einem Anstieg von 1,6 % am vergangenen Tag wieder teilweise ausgeglichen und wird bei 109.879 $ gehandelt.
Warum bestimmt der CPI-Bericht vom 24. Oktober die nächste Bewegung von Bitcoin?
Der CPI-Bericht, der sich aufgrund des Regierungsstillstands verzögert hat, hat eine übergroße Bedeutung erlangt, da die Federal Reserve sich auf ihre nächste Sitzung am 29. Oktober vorbereitet.
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Ökonomen erwarten, dass die Gesamtinflation im Jahresvergleich um 3,1 % steigt, etwas höher als die 2,9 % im August. Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, soll unverändert bleiben, was auf einen allmählichen Abkühlungstrend hindeutet.
Da die Inflation jedoch seit sechs Monaten in Folge steigt, befürchten Marktteilnehmer, dass eine weitere positive Überraschung die Volatilität an den Aktien- und Kryptomärkten erneut anheizen könnte.
Wird der CPI einen BTC-Ausbruch oder -Einbruch auslösen?
Ob Bitcoin nach oben oder unten ausbricht, hängt weitgehend vom CPI-Ergebnis und der Reaktion der Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 29. Oktober ab. Ein niedrigerer Inflationswert könnte die Risikobereitschaft fördern und Bitcoin zurück in den Bereich von 117.000–120.000 $ treiben, während ein höherer Wert einen weiteren Ausverkauf in Richtung 100.000 $ auslösen könnte.
Analysten sagen, dass der CPI in diesem Monat eine ungewöhnlich große Bedeutung hat, da er das einzige wichtige Inflationsmaß vor der Sitzung der Fed ist. Laut dem CME FedWatch Tool zeigen die Terminmärkte eine 96%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Oktober und eine 85%ige Chance für eine weitere im Dezember.
Historisch gesehen haben Zinssenkungen die Performance von Bitcoin gestärkt. Nach der Zinssenkung im September 2024 stieg BTC innerhalb einer Woche um 6,6 %, während der November eine monatliche Rallye von 32 % brachte. Analysten vermuten, dass ein niedriger als erwarteter CPI-Wert eine ähnliche Reaktion auslösen könnte.
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Bemerkenswert ist, dass Gold seinen Rückgang in dieser Woche fortsetzte, innerhalb von zwei Tagen 8 % verlor und fast 2,5 Billionen $ an Marktkapitalisierung einbüßte – der größte Rückgang seit 2013. Dieser Rückgang hat einige Analysten dazu veranlasst, eine Verschiebung der Kapitalströme hin zu digitalen Vermögenswerten zu erwarten.
Der Vermögensverwalter Bitwise schätzt, dass eine moderate Rotation von 3–4 % von Gold in Bitcoin BTC über 242.000 $ treiben könnte. Historische Muster stützen dieses Argument, da Bitcoin oft nach Schwächephasen bei Edelmetallen an Fahrt gewinnt.
Marktvolumen und On-Chain-Indikatoren deuten auf BTC-Resilienz hin
Daten von CryptoQuant belegen die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin: Das tägliche Spot-Handelsvolumen auf Binance hat sich seit Anfang Oktober fast verdoppelt und ist von durchschnittlich 3–5 Milliarden $ auf 5–10 Milliarden $ gestiegen. Der Anstieg der Handelsaktivität spiegelt das gestiegene Investoreninteresse wider und könnte helfen, eine Basis für eine nachhaltigere Bitcoin-Erholung zu schaffen, sobald die makroökonomische Unsicherheit nachlässt.
Gleichzeitig zeigt der Bitcoin NVT Golden Cross, eine On-Chain-Bewertungskennzahl, dass der Bullenzyklus trotz kurzfristiger Preiskorrekturen möglicherweise noch nicht vorbei ist.
Wie geht es weiter?
Dean Chen, Analyst beim Digital-Asset-Unternehmen Bitunix, sagte, dass die Marktreaktionen nach der CPI-Veröffentlichung von den Bewegungen der Treasury-Renditen und des Dollars abhängen werden. „Wenn beide steigen, könnte Bitcoin unter Druck geraten. Wenn beide fallen, könnte die Risikobereitschaft zurückkehren“, sagte Chen.
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Chen fügte hinzu, dass ein niedrigerer Inflationswert ETF-Zuflüsse neu entfachen und Bitcoin in den Bereich von 117.000–120.000 $ heben könnte. Ein stärkerer CPI-Wert könnte jedoch Kapital zurück in sichere Häfen treiben und die Unterstützung von BTC nahe 100.000 $ testen.
