SoFi Technologies (SOFI.US) gəlirlərində 44% artım: kredit mühərriki sürətlə yüksəlir, kriptovalyuta biznesindən xalis mənfəət cəmi 1,63 milyon ABŞ dolları

Woofun AI-nın məlumatına görə, ABŞ-ın maliyyə texnologiyaları şirkəti SoFi Technologies (SOFI.US) 27 oktyabrda rekord göstəricilərlə kvartal hesabatını yayımlayıb və illik gəlir proqnozunu artırıb. App ekosistemi əmanətlər, investisiyalar və kredit kartları kimi müxtəlif imkanları əhatə etsə də, artımı ən sürətli sürən əsas mühərrik hələ də ənənəvi kredit biznesidir.

Bu “ön hissə məhsullarının diversifikasiyası” ilə “arxa hissə gəlirlərinin konsentrasiyası”nın uyğunsuzluğu, onların vahid maliyyə platforması qurulmasında kredit dövrünün dərin asılılığının hələ də köklü dəyişmədiyini göstərir.

Üç əsas bölmənin nəticələrindən göründüyü kimi, artım çox qeyri-bərabərdir. Üçüncü kvartalda şirkətin xalis gəliri illik müqayisədə 44% artıb, xalis mənfəəti isə 241 milyon dollar olub. Kredit bölməsi isə tamamilə artımın əsas mənbəyidir, onun xalis gəliri illik müqayisədə təxminən 328 milyon dollar artır, bu artım digər iki bölmənin cəmi artımını xeyli üstələyir. Fərdi kreditlərin verilməsinin miqyası faiz gəlirini və verilmiş kreditlərin xərclərini artırıb. Beləliklə, istifadəçilər üçün “vahid maliyyə alətləri kitabxanası” görüntüsü əslində maliyyə baxımından kredit tələbi və kredit qiymətinə sıx bağlıdır. Müqayisədə, maliyyə xidmətləri bölməsi də artım nümayiş etdirir, lakin onun gəlir strukturuna üçüncü tərəf üçün borcalan tapmaq və ya kredit verilməsi xidmətləri daxildir. Bu o deməkdir ki, “maliyyə xidmətləri” etiketi çıxarılsa belə, kredit biznesinin təsiri hər yanda qalır.

Qeyd etmək lazımdır ki, texnologiya platformaları bölməsi isə eniş nümayiş etdirir, gəlirləri illik müqayisədə 24% azalır. Bu azalmanın əsas səbəbi müqayisə dövründə bir əsas müştərinin çıxmasıdır. Əgər bu əsas müştərini çıxarsaq, qalan biznesin gəliri illik müqayisədə 18% artıb. Bu iki tam fərqli məlumat “raport gəlirinin faktiki dəyişməsi” və “əsas biznesin daxili artım gücü” kimi müxtəlif suallara cavab verir, şirkətin infrastruktur xidmətlərində volatil və riskli olduğunu göstərir.

Maliyyə xərcləri və kredit risklərində struktur dəyişikliklər mənfəət artımının digər mühüm dəyişənidir. SoFi-nin maliyyə mənbələri əsasən faizli əmanətlər və anbar maliyyələşməsindən ibarətdir. Maliyyə hesabatı göstərir ki, üçüncü kvartalda faizli əmanətlərin orta illik dəyəri 3.07% olub, anbar maliyyələşməsi isə 4.52%-dir. Eyni şərtlər altında hər 100 dollar maliyyə toplandıqda bu iki metoda görə illik faiz xərclərində təxminən 1.45 dollar fərq yaranır.

Bu xərclər fərqi böyük maliyyə əsasında daha çox təsir göstərir: SoFi hesablayır ki, maliyyə strukturunun optimallaşdırılması illik faiz xərclərində təxminən 745 milyon dollar qənaət edib. Diqqət yetirmək lazımdır ki, bu hesabat hipotetik illik müqayisələrə əsaslanır, real kvartalın qənaəti deyil və birbaşa mənfəətə daxil edilə bilməz. Əmanətlər bazasının artması aşağı xərcli maliyyəyə imkan verib, üçüncü kvartalın sonunda əmanət balansı 51.3 milyard dollar olub, bir kvartalda 5.8 milyard dollar əlavə olunub.

Lakin, əmanətlər sıfır xərcli deyil, onların qiymət üstünlüyü bazar rəqabəti ilə məhduddur. Aktiv tərəfdə fərdi kreditlərin illik silinmə dərəcəsi 2.26% olub, illik müqayisədə 34 baza punktu azalıb. Lakin bu yaxşılaşma yalnız kredit keyfiyyətinin artmasından deyil, aktivlərin satışı, yeni kreditlərin verilməsi və gecikmiş kreditlərin satışı kimi bir neçə faktordan dəyişikliyə məruz qalır. Kredit portfelinin struktural dəyişməsi silinmə nisbətinin sürətini və məbləğini dəyişə bilər, ona görə yalnız silinmə dərəcəsinin azalmasına baxıb ümumi kredit riskinin də azaldığını demək olmaz.

Woofun AI-nın topladığı məlumatlar göstərir ki, statistik göstəricilərin dəqiq təhlili onların real mənfəət qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün vacibdir.

İstifadəçi göstəriciləri və kripto biznesinin az gəlir reallığı biznes artımının mürəkkəbliyini daha da üzə çıxarır. Keçən ilin üçüncü kvartalının sonunu 100 olaraq hesablasaq, bu ilin üçüncü kvartalının sonunda məhsul indeksi təxminən 144-ə, üzv indeksi isə 135-ə çatır. Məhsul artım sürəti üzv artım sürətini üstələyir, hər üzvün malik olduğu məhsul sayı artır. Lakin bu, mütləq mövcud üzvlərin kəsişmiş alış səviyyəsinin kəskin artdığı demək deyil, yeni üzvlərin birdəfəlik bir neçə məhsulu əldə etməsi də bu göstəricini yüksəldə bilər.

Həmçinin, şirkətin statistikası “üzv” dedikdə hesab açan, xarici hesabı bağlantı edən və ya kredit skor monitorinqi xidmətindən istifadə edən şəxsləri nəzərdə tutur və adətən toplamda saxlanılır; “məhsul” isə açılmış, lakin artıq aktiv istifadə olunmayan hesabları da əhatə edir. Buna görə bu göstəricilər daha çox platformanın ani çatışma miqyasını əks etdirir, real aylıq aktiv istifadəçi və ya aktiv məhsul sayının istifadə tezliyini göstərmir. Monetizasiya qabiliyyətində maliyyə xidmətləri bölməsi hər məhsul üzrə gəliri keçən kvartalda 88 dollar ikən, bu kvartalda 90 dollara azacıq yüksəlib, hər üzv üçün sərhədsiz dəyərin yaxşılaşmasını göstərir. Maraq doğuran kripto biznesində, SoFi 2025-ci ilin dördüncü kvartalında kripto investisiya xidmətlərini yenidən təqdim edib və üçüncü kvartalın sonunda Crypto məhsul indeksinin sayı 503 minə çatıb.

Lakin, maliyyə töhfəsi çox azdır: həmin kvartalda kripto ticarət gəliri 161.6 milyon dollar olub, 160 milyon dollar ticarət xərcini çıxardıqdan sonra xalis kripto ticarət gəliri cəmi 1.633 milyon dollar təşkil edir, əsasən sifariş matçinq xidmətlərindən əldə olunur.

Bu xalis məbləğ həmin kvartalda konsolidə edilmiş xalis gəlirin cəmi 0.12%-ni təşkil edir və bu, birbaşa kripto ticarət gəlirinin ümumi gəlirdə payının çox kiçik olduğunu göstərir. Kripto məhsullarının strategiya əhəmiyyəti əsasən mövcud üzvlərə investisiya imkanları yaratmaqdır ki, bu da əmanət və digər məhsullar ilə birlikdə işə düşsün. Lakin maliyyə raporu kripto istifadəçilərinin digər bizneslərə kəsişmiş töhfəsini ayrıca açıqlamır. Oktyabrda istehlakçılara təqdim olunan tokenləşdirilmiş depozit məhsulu SoFi Earn ilə bazar növbəti maliyyə hesabatında yeni artım potensialını yoxlamağa hazırlaşır.