Yalnız texnologiya sektoruna baxmayın! Goldman Sachs bu 10 enerji səhminə mərc edir, ilin ən yüksək sıçrayışı 151% hələ də almağı tövsiyə edir

Zhiztong Maliyyə APP xəbər verir ki, 2026-cı ilin dördüncü rübünə yaxınlaşdıqca, Goldman Sachs, neft-qaz kəşfiyyat və hasilatının (E&P) impulsunun davamlılığı, ABŞ elektrik enerjisi və LNG mövzusu, rafinaj sektorunda potensial artım və təbii qazın orta və yuxarı seqmentlərində emosional səhv qiymətləndirilməyə əsaslanaraq enerji və elektrik sahəsində risk-mükafat nisbəti cəlbedici olan 10 şirkət seçmişdir.

7 oktyabr tarixli bağlanış qiymətinə əsaslanaraq, bu on şirkətin orta ümumi gəlir potensialı təxminən 27%, il ərzində orta artımı isə 42% təşkil edir.

Əsas xətt 1: Neft-qaz E&P impulsunun davamlılığı, sərbəst pul axını nöqtəsinə fokuslanma

Bu xətt üzrə Goldman Sachs əsas olaraq ConocoPhillips (COP.US) şirkətini önə çıxarır, ən son hədəf qiyməti 146 ABŞ dollarıdır. Şirkət 7 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını nöqtəsinə çatacaq, NFE, NFS, Port Arthur və Willow layihələri ardıcıl istifadəyə verilir, üstəgəl 1 milyard ABŞ dolları xərclərin azaldılması, Brent neftinin uzunmüddətli qiyməti 75 dollar/baril qəbul edilərsə, hər səhm üçün sərbəst pul axınında illik 20%-25% birləşmiş artım və əməliyyat pul axınının təxminən 45%-i səhmdarlara qaytarılacaq, 2026-cı ilin ikinci yarısında bu göstərici 50%-ə yaxınlaşacaq; yaxın dövrdə Willow layihəsinin qış tikintisi və Qatar NFE-nin ilk maye istehsalat xəttinin 2027-ci ilin əvvəlində istifadəyə verilməsi əsas katalizatorlardandır.

Occidental Petroleum (OXY.US) üçün ən son hədəf qiymət 69 ABŞ dolları, 30 avqustda Bank reytinqi “neytral”dan “al”a yüksəltdi və Amerika Səviyyəsində Əminlik siyahısına daxil etdi: Şirkətin 2027/2028-ci illərdə orta sərbəst pul axını gəlirlilik göstəricisi 13% səviyyəsindədir, sektorun ortalaması olan 11%-dən yüksəkdir, 2030-cu ilədək əlavə 4 milyard ABŞ dolları davamlı pul axını planlaşdırılır, ümumi və qeyri-ümumi resursların həcmi isə toplam 4 milyard barrel neft ekvivalentindən artıq olacaq, həmçinin 2027-ci ilin əvvəlinə kimi 10 milyard ABŞ dolları əsas borc hədəfinə nail olmaq ehtimalı var.

Permian Resources (PR.US) üçün ən son hədəf qiyməti 27 ABŞ dollarıdır: Bu səhmin ili ərzində artımı artıq 58% təşkil etsə də, Bank 2025-2028-ci illərdə hər səhm üçün sərbəst pul axınında illik təxminən 20% birləşmiş artım gözləyir, 16% sərbəst pul axınının gəlirlilik göstəricisi neft sektorunda orta 13%-dən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir; il ərzində 1.05 milyard ABŞ dolları alıcı yönümlü birləşmə və Permian Waha qazının qiymət artımı əlavə elastiklik təmin edib.

Əsas xətt 2: Elektrik və LNG mövzusu, şəbəkə və məlumat mərkəzi quruculuğu əsas hərəkətvericidir

Quanta Services (PWR.US)ən son hədəf qiymət 902 ABŞ dollarıdır: Bank hesab edir ki, şəbəkə və məlumat mərkəzi tikintisi üzrə əsas faydalanan şirkətdir, 765 kilovoltluq böyük ötürücü layihələr ardıcıl həyata keçirilir, elektrik biznesi gəlirinin təxminən 80%-ni təşkil edir, 2030-cu ilədək gəlirlərdə illik birləşmiş artım təxminən 15% gözlənilir, hədəf qiymət 30 qat irəliyə dönük EV/EBITDA faktoruna əsaslanır.

Duke Energy (DUK.US)ən son hədəf qiyməti 147 ABŞ dollarıdır: Seçki riski az olan şirkətdir (əsas region olan Şimali Karolina ştatında bu il qubernator seçkiləri keçirilməyəcək), təxminən 15.4 gigavat yüksək etibarlı yükləmək boru xətti mövcuddur, bunlardan təxminən 7.8 gigavat üçün enerji təchizat müqavilələri imzalanıb, təxminən 5.2 gigavat inşa halındadır; idarə heyəti gəlir artım təlimatını 5%-7%-dən yüksək göstəriciyə yüksəldə bilər, Bankın hər səhm üçün ilik birləşmiş gəlir artımı gözləntisi təxminən 8%-dir, bu isə bazarın ortalama gözləntisi olan 7%-dən yüksəkdir.

Baker Hughes (BKR.US)ən son hədəf qiyməti 71 ABŞ dollarıdır: Bank Chart Industries-in birləşməsi sonrası sinerji və satış sonrası xidmətlərin artımını müsbət qiymətləndirir, sənaye və enerji texnologiyaları (IET) bölməsi üzrə 2031-ci ildə EBITDA gəlirlilik göstəricisi təxminən 25%-ə çatacağı proqnozlaşdırılır.

Golar LNG (GLNG.US)ən son hədəf qiyməti 67 ABŞ dolları, ümumi gəlir potensialı təxminən 38%, bu onluğu arasında ən yüksəkdir: Bank proqnozlaşdırır ki, 2030-cu il civarında mövcud aktivləri təxminən 1.2 milyard ABŞ dolları əməliyyat EBITDA (2025-ci ildə təxminən 260 milyon dollar) təqdim edəcək; hər bir əlavə MKII tipli üzən LNG tankeri təxminən 400 milyon ABŞ dolları EBITDA gətirir, dördüncü tanker yaxın zamanda kommersiya müqaviləsi imzalaya bilər; strateji qiymətləndirmə prosesi satış da daxil olmaqla, bazarın az qiymətləndirdiyi bir seçimdir.

Əsas xətt 3: Rafinaj sektorunda hələ də artım potensialı var; niş bazarın lider şirkətlərinə üstünlük

HF Sinclair (DINO.US) ili ərzində 151% artıb, Bank yenə də 6 aylıq hədəf qiyməti olaraq 142 ABŞ dolları verir və bu, ümumi gəlir potensialı təxminən 25%-dir. Səbəblər: Şirkət Rocky Mountains və Mərkəzi Qitə niş bazarında dərinləşir, rafinajdan kənar biznes üzrə gəlirlilik sabitdir, 2027/2028-ci illərdə sərbəst pul axını gəlirlilik göstəricisi təxminən 11% və 6% proqnozlaşdırılır; əlavə olaraq, kiçik rafinaj zavodları üçün güzəştli qaydaların (SRE) dəyişməsi əlavə seçim dəyəri yaradır; Bank hesab edir ki, CEO dəyişimi və rafinaj gəlirliliyi ilə bağlı müvəqqəti narahatlıqlar investisiya üçün imkan yaradır.

Əsas xətt 4: Təbii qazın orta və yuxarı seqmentlərində emosional səhv qiymətləndirmə; keyfiyyətli şirkətlər üçün investisiya imkanları

TC Energy (TRP.US)ən son hədəf qiyməti 71 ABŞ dollarıdır: Səhmin son üç ayda 9% azalıb (bu müddətdə orta seqment indeksində azalma yalnız 2% olub), Bank hesab edir ki, ABŞ-ın təbii qaz boru layihələri və Ontario'nun nüvə aktivləri aşağı qiymətləndirilib, 2025-2032 illərdə EBITDA birləşmiş artımı təxminən 6% gözlənilir, bu artım üçün potensial var; 2030-cu ilə qədər təsdiqlənməsi gözlənilən kapital xərcləri 6-11 milyard Kanada dolları arasında dəyişəcək; cari qiymət 13 qat irəliyə dönük P/E göstəricisinə uyğundur, bu isə sektorda orta 16 qat göstəricidən aşağıdır, dividend gəliri təxminən 4.5%-dir.

Antero Resources (AR.US)ən son hədəf qiyməti 46 ABŞ dollarıdır: Şirkət planlaşdırır ki, 2028-ci ilin sonuna qədər pul xərclərini 2025-ci ildəki hər min kub fut ekvivalent üçün 2.70 dollar səviyyəsindən 2.00 dollara qədər azaltsın, yüksək qiymətli nəqliyyat müqavilələrinin ləğvi təxminən 300 milyon ABŞ dolları gəlir artımı gətirəcək və gələcək illərdə bu göstərici 600-700 milyon dollaradək artacaq, 14% sərbəst pul axını gəlirliyi Appalachian sektorda orta 9%-dən xeyli yüksəkdir və hazırda elektrik və məlumat mərkəzi müştəriləri ilə uzunmüddətli qaz təchizatı müqavilələri müzakirə edilir.