Alphabet-in TPU-ları potensial olaraq 900 milyard dollarlıq çip biznesi kimi ortaya çıxır

Alphabet, Bloomberg-in hesabatından sonra daxili yarımkeçirici strategiyasına investorların inamının artması ilə yenidən diqqət mərkəzinə gəlib. Şirkətin tensor emal vahidlərinə (TPU) olan maraq gələcək gəlir gözləntilərini dəyişir və bazar əhvalını formalaşdırır. Bir çox investorlar artıq çip proqramını yalnız Google Cloud daxilində istifadə olunan bir vasitə kimi deyil, potensial uzunmüddətli böyümə mənbəyi kimi görürlər.

TPU-lar Yeni Çip Gəliri Ümidilə Q4-də 31% Artıma Səbəb Olur

Alphabet-in TPU-ları şirkətin güclü dördüncü rüb artımında əsas rol oynayır. Səhmlər 31% artıb və şirkəti S&P 500-də ən yaxşı performans göstərənlər sırasına daxil edib. Daxildə TPU-lar illərdir Google Cloud-un böyüməsini dəstəkləyir və böyük miqyaslı maşın öyrənmə tapşırıqlarını yerinə yetirir. İndi isə investorlar düşünürlər ki, Alphabet bu çipləri xarici müştərilərə sata bilər və bu da yeni uzunmüddətli gəlir mənbəyi yarada bilər.

Proqnozlar genişmiqyaslı xarici satışların mümkünlüyünü göstərdikcə inam artır. DA Davidson-dan Gil Luria izah edir ki, TPU-lar Nvidia-ya alternativ axtaran şirkətlər üçün cəlbedici ola bilər və Alphabet-ə genişlənən bazara yol açır. 

O, təxmin edir ki, Alphabet bir neçə il ərzində AI-çip seqmentinin təxminən 20%-ni ələ keçirə bilər və bu biznesin dəyərini təxminən 900 milyard dollar olaraq qiymətləndirir. Xarici çip satışları olmasa belə, Google Cloud daxilində performansın yaxşılaşması şirkətin mövqeyini gücləndirir.

Yüksək səviyyəli AI avadanlığı üzrə lider tədarükçü olaraq qalan Nvidia dolayı şəkildə cavab verdi. Şirkət nümayəndəsi CEO Jensen Huang-ın son şərhlərinə istinad edərək, dünyada belə mürəkkəb məhsullar istehsal edə bilən komandaların çox az olduğunu qeyd etdi. Nümayəndənin sözlərinə görə, Nvidia mühəndislik imkanlarını davamlı üstünlük kimi görür.

Alphabet-in çiplərinə investor marağı payız boyunca sürətlə artdı. Oktyabrın sonlarında şirkətin Anthropic-ə on milyardlarla dollar dəyərində TPU tədarük edəcəyi barədə xəbərlər yayıldı. Nəticədə, bu, iki gün ərzində səhmlərin 6%-dən çox artmasına səbəb oldu. 

Təxminən bir ay sonra yeni xəbərlər Meta-nın çiplərə çıxış əldə etmək üçün çoxmilyardlıq investisiya etməyi düşündüyünü göstərdi və bu da bazarda əlavə artıma səbəb oldu.

Alphabet Çipləri Nvidia-nın Qiymətləri Artdıqca Diqqət Cəlb Edir

TPU-lar Nvidia-nın ümumi təyinatlı çiplərindən fərqli yanaşma təklif edir. Tətbiqə xas dövrə kimi qurulan bu çiplər maşın öyrənmə tapşırıqlarını yüksək ötürmə qabiliyyəti və azaldılmış xərclərlə yerinə yetirməyə fokuslanır. 

Onlar Nvidia avadanlığı qədər elastiklik təklif etməsə də, investorların AI xərclərini yaxından izlədiyi bir vaxtda daha ucuz seçim təqdim edir.

Homestead Advisers-dən Mark Iong bildirir ki, Nvidia-nın çipləri hələ də baha və əldə etmək çətindir. Buna görə də, Alphabet-in ASIC dizaynı iş yükünü daha ucuz seçimin tələblərinə uyğunlaşdırmağa hazır olan alıcıları cəlb edə bilər.

Nvidia çipləri xeyli baha və əldə etmək çətindir, amma əgər ASIC çipindən istifadə edə bilirsinizsə, Alphabet burada liderdir və bu bazarda açıq fərqlə öndədir. Bütün bazara nəzarət etməyəcək, amma bu, səhmlər üçün gizli üstünlüklərdən biridir.

Mark Iong

Bazar şəraiti və məhsul inkişaflarının birləşməsi əhvalı formalaşdırır:

• Daha sərfəli AI-yönümlü avadanlıqlara artan tələbat.
• Alphabet-in TPU proqramını genişləndirmək qabiliyyəti.
• Anthropic və Meta kimi böyük alıcıların marağı.
• Nvidia avadanlığının məhdud təklifi və yüksək qiyməti.
• Google Cloud xidmətləri daxilində TPU-ların daha geniş daxili istifadəsi.

Şirkətin son Gemini modeli əlavə dəstək verdi. Gemini TPU-larda səmərəli işləmək üçün qurulub və bu avadanlığın Alphabet-in daha geniş məhsul portfelindəki əhəmiyyətini bir daha təsdiqləyir.

Portfel Menecerləri Alphabet-i Azaldır, Amma AI Yol Xəritəsinə İnamı Saxlayır

Artan gözləntilərə baxmayaraq, dəyər hələ də müzakirə mövzusudur. Səhmlər indi 2021-ci ildən bəri ən yüksək və uzunmüddətli ortalamadan yuxarı olan 27 qiymət/qazanc nisbətində ticarət olunur. Buna baxmayaraq, səhmlər hələ də Apple, Microsoft və Broadcom kimi əsas rəqiblərdən daha ucuzdur.

Bəzi investorlar artım zamanı mövqelərini azaldıblar. Jensen Investment Management-dən Allen Bond səhmlər yüksəldikcə payını azaldıb, amma hələ də əlavə artım üçün imkan görür. O, şirkətin ümumi mövqeyini möhkəm hesab edir və cari qiymətləri gözləntilərlə müqayisədə məqbul sayır.

Bond həmçinin bildirir ki, Alphabet-də AI sahəsində irəliləyişlər TPU-lardan gələcək gəlir imkanını dəstəkləyir, hətta tətbiq üçün vaxt lazım olsa belə. Şirkət aparıcı rəqiblərlə müqayisədə endirimlə ticarət edir və çip inkişafında sürətli irəliləyiş göstərir, buna görə də Alphabet-i əsas portfel mövqeyi kimi saxlamağa davam edir.