تعافي الدولار ومخاوف التضخم يضغطان على الذهب، وتقلب حول مستوى 4160 دولار
الارتفاع المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عزز أكثر تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب. ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.2%، وهو أعلى مستوى منذ 2007؛ بينما سجل عائد السندات لأجل 30 سنة فوق 5.5%، وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2004. الذهب كأصل بدون عائد يصبح أقل جاذبية في ظل بيئة ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، وهو منطق الضغط الأساسي الحالي على أسعار الذهب.
كما أن المخاوف من التضخم التي تسببت بها انتعاش أسعار النفط تمثل ضغوطًا غير مباشرة على أسعار الذهب. يتم تداول خام WTI النفط الخام بالقرب من 92 دولار،
ومع ذلك، فإن الأداء القوي للطلب يوفر دعمًا أرضيًا لأسعار الذهب. تدفقات صناديق الذهب ETF بلغت أعلى مستوياتها في أربع سنوات، مما يدل على تزايد رغبة المؤسسات في تخصيص الذهب ضمن محافظها الاستثمارية. كما أن البنوك المركزية للدول الآسيوية الكبرى زادت احتياطاتها من الذهب في سبتمبر بمقدار 740 ألف أونصة، مما مدد سلسلة الشراء للشهر الثالث والعشرين على التوالي، وتواصل الاتجاه العالمي نحو تقليل الاعتماد على الدولار دعم الطلب الهيكلي على الذهب.
وأشار استراتيجيون في TD Securities إلى أن مستشاري تداول السلع (CTA) قاموا بتغطية مراكز البيع في الذهب والبلاتين، حيث وصلت حجم التغطية إلى نحو 7% من أعلى المراكز التاريخية، ما يعكس عودة الثقة في أساسيات المعادن الثمينة. وترى الشركة أن مخاطر الجغرافية السياسية، والقلق المالية، وتراجع الدولار، والتخلي عن الدولار بالإضافة إلى مخاوف الركود التضخمي لا تزال عوامل رئيسية تدعم تدفق الاستثمارات إلى الذهب، وتتوقع الشركة أن يكون الذهب قادرًا على التحرر من قيد أسعار الفائدة الحقيقية وبدء موجة صاعدة جديدة حتى عام 2027.
من منظور الرسم البياني لأربع ساعات، يتذبذب سعر الذهب في نطاق ما بين 4150-4230 دولار، مع تقاطع مؤقت للمتوسطات المتحركة القصيرة الأجل، والاتجاه لا يزال غير واضح. يتحرك مؤشر MACD أدنى المحور الصفري وتظهر الأعمدة الحمراء والخضراء بالتناوب، مما يعكس توازن مؤقت بين قوى الشراء والبيع. إذا تمكن السعر من التماسك فوق 4200 دولار وتخطي مقاومة 4225 دولار فقد يمتد الارتداد القصير الأجل، بينما إذا كسر دعم 4150 دولار فقد يهبط باتجاه 4100 أو حتى منطقة 4055 دولار.
خلاصة تحريرية
المحرر المسؤول: قوه جيان
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تعرضت Berkshire لموجة صدمة في السوق بعد رهانها على الذكاء الاصطناعي! تقرير الأرباح يصدر الليلة، وAbel يواجه اختباراً كبيراً في التحول
تولى Greg Abel قيادة شركة بيركشاير هاثاوي منذ أقل من عام، لكنه راهن بأكثر من 10.9 مليار دولار على قطاع الذكاء الاصطناعي، ليقطع بشكل كامل مع تقليد تجنب الأسهم التكنولوجية الذي اتبعه وارن بافيت. ومع ذلك، انخفض سعر سهم Alphabet إلى ما دون تكلفة الشراء، وتواصل Bending Spoons التراجع، ما وضع الرهان الكبير على الذكاء الاصطناعي تحت اختبار الواقع. في الوقت ذاته، من المتوقع أن ينخفض ربح السهم في الربع الثالث بنسبة 6% على أساس سنوي، وأن تتراجع عمليات إعادة شراء الأسهم من 4.5 مليار دولار إلى 1.6 مليار دولار. ويبقى سؤال: كيف سيدير الرئيس التنفيذي الجديد توزيع السيولة البالغة 358 مليار دولار؟ هذه هي المعضلة أمامه في تخصيص رأس المال.
هل انفجرت فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ جولدمان ساكس: الوضع الحالي يشبه عام 1998 أكثر من عام 2000
قال مكتب التداول في Goldman Sachs إن موجة البيع الحالية تشبه أزمة السيولة في عام 1998 أكثر من انفجار فقاعة عام 2000، حيث إنها ناتجة عن تصفية قسرية للرافعة المالية وليس بسبب إثبات خطأ المنطق التجاري. ما تتم إعادة تسعيره بشكل حاد في السوق هو تمويل البناء وإيقاع الزمن، وليس الطلب الأساسي. بالإضافة إلى ذلك، فإن القضايا التي يركز عليها السوق حالياً مثل الكهرباء والتصاريح هي الأقل أهمية، إذ أن تقييد العرض لا يعني اختفاء الطلب. السؤال الحقيقي الذي يحتاج للإجابة عليه هو: هل يمكن للدخل في النهاية أن يثبت منطقية رأس المال المستثمر؟
شاحنة Cybertruck من Tesla: من تشقق نافذة السيارة إلى التوقف عن الإنتاج، نهاية بعد ثلاث سنوات ونصف
منذ إطلاق Cybertruck في عام 2019، واجه العديد من الجدل، حيث فشلت تجربة النافذة في يوم الكشف، وتأخرت عملية الإنتاج لأربع سنوات، وارتفع سعره من 39,900 دولار إلى أكثر من 100,000 دولار، بالإضافة إلى تعرضه لـ 11 حملات استدعاء. في اليوم السابق لإعلان وقف الإنتاج، رفعت Tesla السعر مرة أخرى، مما وضع نهاية مثيرة للاهتمام لهذه السيارة الدرامية.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
