科技股大拋售後，美股再迎關鍵一週：中期選舉、重磅財報與非農輪番登場

智通財經APP獲悉，美國大型科技股財報接連不及預期，引發科技板塊大幅拋售，但市場更傾向於將其視為「預期修正」而非法人基本面惡化。本週市場焦點隨即轉向美國中期選舉、10月非農就業報告及更多權重股財報；與此同時，幣安遭遇史上最大加密駭客入侵事件後，加密行業的信任修復與監管走向也成為新的關注點。

本週日程密集。週一，蘋果(AAPL.US)與Palantir(PLTR.US)發布財報，晶片公司Tower Semiconductor(TSEM.US)及萊迪思半導體(LSCC.US)亦將公布業績。週二，焦點轉向政治，美國中期選舉預計將影響從國會控制權、伊朗戰爭到數據中心建設熱潮等一系列議題；同日，AMD(AMD.US)和Marathon Petroleum(MPC.US)發布財報，美國政府公布職位空缺與勞動力流動調查(JOLTS)數據，為本週首份重要勞動力市場資料。

週三及週四，豐田汽車(TM.US)、康菲石油(COP.US)、伊頓(ETN.US)、Arm Holdings(ARM.US)、麥當勞(MCD.US)、高通(QCOM.US)等權重股將發布財報，美國財政部季度再融資公告也將備受關注，此外還有零星經濟數據出爐。本週五將公布10月非農就業報告，這是本週最受矚目的數據。

科技股拋售：預期修正非法人基本面修正

上週美股科技板塊大幅下挫，此前一系列財報未能給投資者帶來其所期待的強勁訊號。

Alphabet(GOOG.US)營收與利潤均不如預期，股價下跌13%。執行長Sundar Pichai表示，公司搜尋部門雖有增長，但隨著人工智能侵蝕搜尋變現能力，收入未能跟上成長步伐。亞馬遜(AMZN.US)獲利與營收雙雙不如預期，儘管AWS雲端業務成長強勁，仍未能阻止拋售。英特爾(INTC.US)獲利優於預期、營收符合預期，但個人電腦銷售疲弱掩蓋利好，公司將疲弱歸咎於記憶體成本上升；財報公布後，英特爾股價跌逾28%，市值蒸發約四分之一。

不過，矛盾在於：財報數據並非全面惡化，真正的問題是市場預期已變得更高。巴倫周刊副編輯Al Root表示，業績數字並非全是壞消息；更精確地說，是投資者的要求提高了。

從業務數據看，亞馬遜AWS部門收入459億美元，年增40%，顯著超越預期；Alphabet雲業務收入307億美元，高於分析師預期的291億美元；英特爾數據中心與人工智能部門收入73.18億美元，高於預期的66.75億美元，年增78%。SanDisk(SNDK.US)營收與獲利也超預期，但仍遭遇拋售。

Evercore ISI的Mark Mahaney在評論亞馬遜時寫道，「這是一次預期修正，非法人基本面修正。」

幣安遭史上最大加密駭客事件，行業信任與監管再受拷問

全球最大加密貨幣交易所幣安上週四晚遭遇駭客攻擊。調查人員稱，這是史上最大加密駭客事件，受影響數位資產達63億美元，也可能是有史以來最大竊盜案。

事件發生後，幣安表示已暫時暫停客戶提現，並將動用用戶安全資產基金及公司儲備覆蓋所有損失。幣安稱用戶資金安全，並在完成安全檢查期間暫停存款與提現。但這無法阻止其他主要加密資產下跌：以太坊下跌4%，至約2200美元；幣安幣BNB跌逾5%。

加密行業整體面臨的問題是：在最大交易所發生數十億美元竊案後，下一步將如何應對。Clear Street董事總經理Owen Lau表示，行業必須覺醒，保護客戶資金，並建立良好的資安系統以增強信心。Coinbase(COIN.US)執行長Brian Armstrong於X平台表示，其平台已聯繫幣安提供協助，團隊將盡力支援，並稱此刻需要行業合作。

加密產業正推動華盛頓立法，期望讓監管架構更接近銀行業。本次攻擊後，行業如何調整並贏回信任成為關鍵議題。Lau表示，需要良好的監管框架來真正保護產業並賦予投資者信心，目前尚無此機制。

華盛頓關鍵一週：中期選舉、數據中心與加州財富稅

本週華盛頓行程繁忙。全美將舉辦470場選舉活動，包括眾議院全部435席與參議院35席。週五還將公布美國勞工統計局月度非農就業報告，這是檢驗勞動力市場的關鍵。

有觀點認為，就業報告在多個層面受中期選舉影響。生活成本與人工智能發展軌跡是本次競選主題，將左右未來幾年勞動力市場變化。投資者特別關注可能決定各州數據中心發展方向的關鍵選舉，包括俄亥俄州參議院選舉，民主黨候選人Sherrod Brown對決共和黨人Jon Husted；德州州長選舉，現任共和黨州長Greg Abbott對決民主黨Gina Hinojosa。

加州也值得密切關注。選民將投票決定第40號提案命運，該提案擬對億萬富翁徵收財富稅。Meta(META.US)因此發行新股，以防執行長Mark Zuckerberg因繳稅出售股份而削弱投票權。

不過，策略師提醒，公司決策時會著眼更長遠的考量，而不僅僅聚焦一個選舉周期。

JanusHenderson Investors全球客戶投資組合管理主管Seth Meyer寫道：「如今，超大規模數據中心營運商對人工智能基礎建設的巨額投資，旨在未來十年甚至更長時間實現獲利成長。在作出如此長期的資本配置時，管理團隊會將宏觀經濟周期與監管環境的潛在變化納入考量。」

週五非農成焦點，勞動力市場強弱影響聯準會

經濟學家預計，本週五公布的10月非農就業報告將顯示新增5.5萬個職位。上月僅新增2.9萬個，就業表現遠遜預期。細分來看，預計全部新增來自民間部門；儘管數據中心建設熱潮延續，製造業預計零成長。

勞動力市場強勁是聯準會9月升息及12月可能再次升息的關鍵理由之一。任何疲軟跡象，都可能使這一前景更加複雜。

此外，英格蘭銀行將於11月5日公布利率決策，市場普遍預期升息25個基點至4.0%；澳洲央行將於11月3日發布利率決議，預計今年第5次升息。全球利率環境依然不確定，這兩家央行的政策步調將影響交叉匯率及全球利率走勢。