KeyBanc在調升評級時表示，Corteva於2027年後有望實現「顯著」的盈利增長

```html2026年10月7日 02:05 PM EDT（MT Newswires）——KeyBanc Capital Markets 週三表示，受惠於公司自身推動因素以及預計農業景氣周期復甦，Corteva（CTVA）在2027年之後有望實現「顯著」的盈利增長。上週，Corteva 已完成將其種子和基因業務分拆為 Vylor（VYLR）的動作，專注於作物保護領域。Corteva 當時表示，其作物保護產品管線市值達到110億美元。儘管公司股價自那以後有所波動，但KeyBanc 分析師 Salvator Tiano 週三給客戶的說明中指出，這「為願意經歷分拆後波動的投資者提供了一個吸引人的進場點」。他表示：「自2028年起，我們認為公司自身推動因素以及（農業）週期復甦，將推動顯著的盈利增長。」該券商將 Corteva 股票評級由產業中性上調至增持，目標價定為17美元。Corteva 股價當日下午交易上漲3.6%，今年以來累積漲幅達43%。Tiano 在報告中指出：「我們認為，分拆初期的波動及賣壓需以較為謹慎的估值方法應對，但長期來看，8倍本益比對於此類企業屬於保守估算。」KeyBanc 指出，Corteva 及 FMC（FMC）近期發言表示，產業前景仍然嚴峻，尤其是今年價格展望持續不如預期，且其他指標顯示2027年「尚未看到復甦的跡象」。Corteva 具備強大的產品管線和生物解決方案組合，新產品銷售、額外成本削減以及農民經濟的改善，或能支撐2028年和2029年的更強勁盈利增長。該券商預估，公司2029年調整後息稅折舊攤銷前盈餘將達到16.5億美元，處於管理層目標範圍（14.5億美元至16.5億美元）的高端。KeyBanc 亦指出，預計Corteva到2026年底將擁有約5億美元的淨現金，這可為額外15億美元以上庫藏股回購或併購提供空間，此外還有經常性自由現金流。KeyBanc 認為，殺蟲劑市場持續疲弱為其投資論點最大的風險，並指出，銷售量增長有限且來自學名藥的價格壓力持續存在。價格：14.25，漲幅：+0.34，百分比變化：+2.44```