美國國稅局或將針對加密貨幣ETF採取行動：哪些基金存在風險？

美國國稅局（IRS）已對加密貨幣ETF（交易所交易基金）發出警告。週一發布的公告指出，那些持有數字資產並使用交易手法將收益排除在帳外的基金已被盯上。同一天，IRS也終止了一項被富有投資者用於避稅的免稅股票交換。這兩項舉措都針對同一條ETF規則。

加密貨幣ETF如何將收益排除在帳外

多數美國基金享有特殊稅務地位。只要其至少90%的收入來自股息、利息和股票收益，基金本身就無需繳稅。來自加密貨幣及商品的盈利則不計入其中。這類收入若過多，可能會危及稅收優惠。IRS表示，一些ETF找到了規避方法。他們將不斷上漲的數字資產交給華爾街的交易公司，而這些公司則兌現基金份額。一項規則允許ETF在進行這類移交時無需記錄應稅收益。未記錄的收益，意味著沒有不良收入。公告指出，這種方式不論基金是直接擁有資產還是透過信託來持有，都可行。

哪些加密貨幣基金存在風險

公告並未點名具體基金。現貨Bitcoin ETF（如BlackRock的Bitcoin ETF）有不同的設計。根據其向SEC提交的文件，iShares Bitcoin Trust是一個授予型信託，其稅務屬性傳遞給股東。風險主要在於直接持有加密貨幣或此類信託份額的一般基金。透過海外子公司持有這些資產的基金則不在本次公告範圍之內。IRS警告，任何修正措施都可能追溯適用。相關指導可能只適用於未來，也可能回溯至已發生的交易。公開意見徵詢截止日為10月28日。

IRS同時終止一項免稅股票交換

此次警告同時伴隨《2026-20號稅收裁定》的發布。該裁定終止了Section 351轉換，該轉換允許富有投資者免稅地將大漲的股票交換成多元化基金。ETF專家Eric Balchunas表示，這看似主要針對違背法律精神的行為。投資者投入一家新ETF。該基金隨後將該股票轉給一家交易公司。IRS現認定這為應稅出售。從事「Current Federal Tax Developments」撰寫的註冊會計師Ed Zollars建議顧問審查過去客戶的轉換操作。美國主要基金業貿易組織Investment Company Institute（ICI）根據Liskow律師事務所的說法，已告知財政部，這些轉換可實現分散投資並降低費用。欲閱讀全文，請訪問BeInCrypto。