霍爾木茲開放前景再蒙陰，亞洲債券承壓：2Y日債收益率逼近2%、3Y韓債收益率升至2022年以來最高

智通財經APP獲悉，週一亞洲債券殖利率普遍上升，日本和韓國國債出現下跌，此前美國總統唐納德·特朗普拒絕了伊朗重新開放霍爾木茲海峽的最新提議，導致油價上漲。

由於投資者加大對日本央行進一步升息的押注，日本兩年期國債殖利率正逼近關鍵的2%門檻。對貨幣政策預期較為敏感的國債殖利率週一一度上升4個基點至1.975%，創下1995年以來的最高水準。其他期限的國債殖利率也承壓，其中五年期國債殖利率上升3個基點至2.43%。

由於日本央行行長植田和男在本月初市場普遍預期升息後，並未就未來緊縮步伐給出明確指引，投資者擔心日本央行可能行動遲緩。這加劇了市場預期，即政策制定者最終可能需要更積極地提高利率，尤其是在鷹派美聯儲威脅要維持美日利差的情況下。

前日本央行貨幣政策執行委員 Kazuo Momma 在接受採訪時表示，央行可能在10月份連續第二個月上調基準利率。這一時間表比許多經濟學家的預期要早。隔夜指數掉期顯示，10月份升息的可能性約為40%，而12月份升息25個基點的可能性已被充分反映。

分析指出，更嚴峻的考驗可能是週三的兩年期國債標售，市場普遍預期日本央行將在12月升息，一些分析師甚至認為10月也有可能升息。這可能導致買方在殖利率至少達到2%之前不願入場，尤其是在週四的短觀報告強化了市場對進一步收緊貨幣政策的預期的情況下。

日圓疲軟加劇了市場對收緊貨幣政策的擔憂。美國總統特朗普在最近與日本首相高市早苗會晤時表達了對日圓匯率的擔憂，而日本財務大臣片山皋月則表示高市早苗「並非通膨派」，試圖緩解外界對政府會向日本央行施壓以維持低利率的擔憂。

SMBC日興證券策略師Ataru Okumura等人在一份報告中指出，隨著日本國內外政界人士日益關注疲弱的日圓，押注日本央行加速收緊貨幣政策的交易正在升溫。他們表示，主要經濟體的財政擴張和大宗商品價格上漲也可能強化市場預期，即日本最終需要收緊貨幣政策來抑制通膨。

而韓國三年期國債殖利率升至2022年11月以來的最高水準，也加入了全球拋售行列，原因是高企的油價引發了人們對通膨的擔憂，殖利率上漲11個基點至4.11%。當地市場週四和週五休市，期間美國最長期限國債殖利率攀升至二十多年來的最高水準。

NH投資證券固定收益分析師Kang Seungwon表示：「韓國國債殖利率的飆升表明，這不僅僅是美國的問題，也表明市場越來越擔心韓國央行將不得不進一步升息。」Kang還表示，如果美聯儲在10月份連續第二次升息，很可能會促使韓國央行在11月份升息。

今年以來，由於中東持續戰亂推高油價，韓國債券市場表現疲弱，引發了人們對這個嚴重依賴進口能源的國家通膨加速的擔憂。韓國央行已連續兩次升息，此前，半導體行業的空前繁榮推動韓國經濟成長強於預期，進一步加劇了物價壓力。

韓國央行週一召開市場評估會議，以評估9月24日至27日假期間的全球金融狀況。央行在會後發表的聲明中表示，當局將密切關注市場，因為市場波動性可能擴大。