SEC以新「創新豁免」政策開放區塊鏈股票交易的大門

美國證券交易委員會（SEC）推出了一項名為「創新豁免」的新措施，旨在促進基於區塊鏈協議的代幣化股票於二級市場的交易。

根據2023年9月17日發布的該命令，代幣化證券平台（Tokenized Securities Venues，TSVs）可暫時有條件地獲得《證券交易法》下不被歸類為交易所的豁免。這些平台可透過受權限控制的AMM（自動化做市商）及流動性池，促進代幣化國家市場系統（NMS）股票的交易。

然而，須注意的是該豁免附帶若干保障措施。代幣化股份必須賦予持有人與同等傳統股票一樣的權利，同時交易量及可流通證券數量將受到限制。

TSV使用的智能合約也必須公開可審計，並部署於公開、無許可的區塊鏈上。每當標的股票在其主要交易所被暫停交易時，相關代幣化股票交易也必須終止。

SEC同時也對為這些流動池提供代幣化股票的特定流動性供應商，給予有條件的做市商註冊豁免。

SEC主席Paul Atkins就此發表了看法：

「創新豁免雖屬暫時性措施，但將允許TSV今日於受權限控制的環境下，交易代幣化的NMS股票，同時本會審視是否有需要進一步促進鏈上交易。在邁出這重要的第一步時，我們誠摯邀請公眾就創新豁免的各方面發表意見，以協助本會評估後續的政策調整。」