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中國將於2026年升級數字人民幣，將其從數位現金轉型為完全整合的銀行產品。
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新的e-CNY框架讓銀行仍居核心位置，同時在支付與結算中有選擇性地運用區塊鏈技術。
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中國數字人民幣正逐步超越試點階段，這標誌著其針對國內及跨境支付的長期策略。
中國的數字人民幣即將迎來超越支付範疇的重大變革。
自2026年1月1日起，中國人民銀行（PBC）正式實施新行動計畫，將數字人民幣（e-CNY）從現金數位化版本升級為數位存款貨幣。
這是一項技術上的轉變，對銀行、區塊鏈以及國家支持的數字貨幣實際運作方式產生重大影響。
結構性轉型正在進行
根據中國人民銀行副行長陸磊表示，新計畫引入了「新一代數字人民幣計量體系、管理體系、運行機制及生態體系。」
目標是超越試點階段實驗，讓e-CNY完全融入中國金融體系。
不同於在銀行體系之外流通的加密貨幣或穩定幣，數字人民幣設計用於嚴格留在受監管的管道內。中國正加強中央銀行-商業銀行雙層體系，銀行負責管理錢包與支付，中央銀行則控制規則與基礎設施。
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為何銀行仍掌控主導權
根據新框架，存放於商業銀行錢包內的e-CNY將被視為銀行負債，納入存款準備金範圍，並受存款保險保障。銀行也會依據現行存款利率規則，對經驗證的e-CNY錢包支付利息。
這樣的結構旨在避免監管機構所擔憂的金融脫媒現象，尤其是在數位支付規模擴大之際。
簡單來說：數字人民幣餘額不會抽離銀行流動性，也不會產生平行貨幣體系。
區塊鏈應用，但降低混亂
中國並未否定區塊鏈。
e-CNY採用圍繞「賬戶體系+幣串+智能合約」的混合模式。賬戶負責規模與合規，區塊鏈特性則用於需要可追溯性和自動化的場景。
中國人民銀行認為，此舉可實現高效數字支付，同時維持監管可視性。
跨境支付才是真正重點
其中一個最明確的優先方向就是跨境結算。透過如mBridge等項目，區塊鏈被用來加快國際支付，同時維持貨幣管控能力。
截至2025年底，e-CNY已佔平台總交易量的約95.3%。
正如陸磊所解釋，數字人民幣正被塑造成「服務實體經濟」的工具，後續發展值得關注。
