Khi những lo ngại về tác động đột phá của trí tuệ nhân tạo giảm dần, cổ phiếu phần mềm Mỹ đạt mức cao kỷ lục mới vào năm 2026.
Joel Jose / Reuters, ngày 6 tháng 10 - Cổ phiếu phần mềm của Mỹ đang thiết lập mức cao mới vào năm 2026, nhờ vào kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh. Nhiều nhà phân tích nhận định điều này cho thấy những lo ngại về việc trí tuệ nhân tạo làm xáo trộn ngành công nghiệp đã bị thổi phồng lên rất nhiều. Chỉ số S&P 500 Software & Services .SPLRCIS hôm thứ Ba đã tăng 1,3%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2025, sau khi chỉ số này ghi nhận mức tăng mạnh nhất theo quý kể từ quý II năm 2020 trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9.
Báo cáo tài chính mạnh mẽ đến từ các công ty phần mềm như Salesforce CRM.N, ServiceNow NOW.N và Accenture ACN.N, cùng với hợp tác với các phòng thí nghiệm AI, đã góp phần thúc đẩy đà phục hồi liên tục của ngành này kể từ cuối tháng 6. Nhóm cổ phiếu an ninh mạng nổi bật đặc biệt, với Crowdstrike CRWD.O, Fortinet FTNT.O và Palo Alto Networks PANW.O đều đạt mức tăng ba chữ số trong năm nay nhờ vào các khoản đầu tư lớn của doanh nghiệp vào an ninh mạng trong thời đại AI.
“Đối với nhiều công ty phần mềm, AI là lực đẩy, không phải yếu tố phá vỡ”, Adam Turnquist, chiến lược gia đa tài sản trưởng tại LPL Financial, nhận định. “Chúng ta hiện đang chứng kiến sự thay đổi xu hướng, ngành phần mềm đã lấy lại vị thế dẫn đầu, và chúng tôi tin rằng đây là cơ hội để nhóm ngành phần mềm vượt trội so với nhóm bán dẫn.” Từ đầu năm đến nay, chỉ số phần mềm đã tăng 5%, trong khi chỉ số Philadelphia Semiconductor .SOX, tập hợp nhiều hãng sản xuất chip Mỹ, tăng vọt 87,5% vào năm 2026, nhưng vẫn còn cách xa đỉnh lịch sử.
Theo dữ liệu từ London Stock Exchange Group (LSEG), tốc độ tăng trưởng lợi nhuận thường niên dự kiến của ngành này vào năm 2026 đã tăng từ 13,8% vào cuối tháng 3 lên 20,6%.
Lo ngại về “SAASPOCALYPSE” bị phóng đại
Từ đỉnh cuối tháng 1 đến mức thấp nhất tháng 4, chỉ số phần mềm đã giảm hơn 26%, một đợt bán tháo được gọi là “SaaSpocalypse”, bắt nguồn từ lo ngại rằng các doanh nghiệp có thể tận dụng AI để tự phát triển ứng dụng với chi phí thấp hơn.
Các nhà phân tích hiện cho rằng mối lo này đã đi trước thực tế. “Toàn bộ ‘SaaSpocalypse’ đến chậm hơn nhiều so với dự báo của một số người ở Wall Street,” Rebecca Wettemann, CEO của công ty nghiên cứu công nghệ Valoir cho biết, đồng thời bổ sung rằng khi ứng dụng AI vượt ra ngoài giai đoạn thử nghiệm, các nhà cung cấp ghi nhận tỷ lệ khách hàng tiếp nhận đang tăng lên.
Dù vậy, ngành này vẫn đối mặt với những rủi ro khi công nghệ này phát triển nhanh chóng và làm thay đổi mô hình kinh doanh. Brian Mulberry, chiến lược gia thị trường trưởng tại Zacks Investment Management, cho biết thử thách thực sự đối với cổ phiếu phần mềm có thể xuất hiện vào nửa cuối năm 2027, khi dung lượng trung tâm dữ liệu tăng lên và lập trình AI có thể đặt ra mối đe dọa lớn hơn cho các công ty phần mềm truyền thống.
路透社•2026-10-06 14:16
