Bình luận vàng 1030 từ Guangda Futures: Dữ liệu kinh tế vĩ mô vượt kỳ vọng, kỳ vọng tăng lãi suất gây áp lực lên xu hướng của vàng

Trong phiên giao dịch qua đêm, giá vàng diễn biến dao động yếu, giá vàng giao ngay tại London giảm 0,45%, đóng cửa quanh mức 4.033 USD/ounce, hợp đồng chủ lực SHFR vàng Thượng Hải giảm 1,02%. Do tác động từ dữ liệu GDP quý III và chỉ số lạm phát PCE của Mỹ vượt kỳ vọng, cùng với việc sau cuộc họp chính sách của Fed, lo ngại về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn chưa hạ nhiệt, cộng thêm thị trường tài chính quốc tế tiếp tục biến động vào tối qua, lo lắng về tính thanh khoản không giảm khiến kim loại quý cuối cùng lại điều chỉnh, nên cần giao dịch thận trọng. Dưới áp lực từ các yếu tố vĩ mô, vàng tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn, thời gian tới cần quan tâm đến cuộc bầu cử Israel và dữ liệu Nonfarm Mỹ tháng 9, tâm điểm thị trường có thể dần chuyển sang giai đoạn trước và sau bầu cử Quốc hội Mỹ giữa kỳ.

Về mặt dữ liệu vĩ mô, GDP thực tế quý III của Mỹ theo tỷ lệ hàng năm tăng 3,4%, cao hơn mức dự báo thị trường 3,2% và mức trước đó 2,2%; tuy nhiên, chất lượng tăng trưởng còn nghi ngờ—tỷ lệ tăng doanh số cuối cùng theo năm quý III chỉ đạt 1,7%, thấp hơn dự báo 2,0% và giảm rõ rệt so với mức trước đó là 2,8%, cho thấy tốc độ tăng 3,4% phần lớn đến từ hàng tồn kho và xuất khẩu ròng thay vì cầu cuối cùng. Lạm phát PCE tháng 9 của Mỹ tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm nay, PCE lõi tăng 3,1% so với cùng kỳ, giá năng lượng hồi phục là động lực quan trọng thúc đẩy lạm phát tăng lên. Thị trường lao động tiếp tục thắt chặt, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 24/10 là 194.000 người, thấp hơn dự báo 199.000 người. Sau khi các dữ liệu được công bố, giá kim loại quý biến động trong ngắn hạn khá yếu, thị trường đã dự đoán trước kịch bản “tăng trưởng mạnh + lạm phát dai dẳng”. Cuộc họp chính sách tháng 10 của Fed giữ nguyên lãi suất, Waller đưa ra tín hiệu thận trọng tại buổi họp báo: ông nhấn mạnh “trừ khi xảy ra khủng hoảng, không nên tin vào chỉ báo định hướng trước”, cho biết tác động của việc tăng lãi suất tháng 9 cơ bản phù hợp kỳ vọng, môi trường tín dụng đã thắt chặt nhưng “không muốn và cũng không thể xác nhận là quá chặt”, đồng thời cho biết GDP quý III có thể cao hơn 3% và đa số quan chức nhận định nền kinh tế chưa quá nóng; về cơ chế điều hành lãi suất, ông cho rằng việc tổ chức 8 cuộc họp mỗi năm là hợp lý, năm tới sẽ có một cuộc họp không bỏ phiếu về lãi suất, đến năm 2028 tăng lên hai cuộc, và thông báo sẽ tham dự phiên điều trần chuyên đề tác động của AI tới năng suất và việc làm vào ngày 16/11.

Tác giả: Lý Kỳ

Chứng chỉ hành nghề: F3046227

Chứng chỉ tư vấn giao dịch: Z0016145

Biên tập viên phụ trách: Chu Hạc Nam