Jim Cramer xếp hạng các ngành cổ phiếu thắng và thua trong thời kỳ Fed tăng lãi suất

CNBC’s Jim Cramer đã so sánh hiệu suất các nhóm cổ phiếu qua ba chu kỳ tăng lãi suất gần nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), nhấn mạnh sự thay đổi của những 'nhóm thắng' theo thời gian. Sự so sánh này diễn ra sau khi Fed nâng lãi suất vào tháng 9 năm 2026 lần đầu tiên kể từ 2023, với lý do lạm phát kéo dài, thị trường lao động vững chắc và giá dầu leo thang do xung đột tại Trung Đông.Hiệu Suất Các Nhóm Sau Đợt Tăng Lãi Suất Đầu TiênCramer, người dẫn chương trình Mad Money, đã xem xét ba giai đoạn trong chu kỳ thắt chặt từ tháng 12 năm 2015 đến tháng 12 năm 2018 của Fed. Trong ba tháng sau đợt tăng đầu tiên, các nhóm phòng thủ dẫn đầu thị trường. Theo Cramer, nhóm tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và bất động sản thuộc số các nhóm có hiệu suất mạnh nhất. Dịch vụ truyền thông về mặt kỹ thuật dẫn đầu, tuy nhiên Cramer cho rằng con số này dễ gây hiểu nhầm. Nhóm này chưa tồn tại dưới cái tên đó cho tới cuối năm 2018, nên kết quả thực tế phản ánh nhóm tiền thân – viễn thông – mà lúc đó nhà đầu tư coi như một lựa chọn an toàn.Giai Đoạn Giữa Và Cuối Chu KỳKhi nhìn vào khoảng một năm giữa hai lần Fed tăng lãi suất đầu tiên, bức tranh đảo ngược. Năng lượng đứng đầu danh sách, và vật liệu cũng có hiệu suất tốt, trong khi y tế, bất động sản và hàng tiêu dùng thiết yếu xếp cuối bảng. Theo Cramer, nhóm tài chính và công nghiệp cũng nằm trong những nhóm có hiệu suất tốt nhất giai đoạn này, bởi lúc đó lạm phát vẫn duy trì ở mức thấp và lo ngại suy thoái kinh tế không đáng kể.Qua toàn bộ giai đoạn ba năm, công nghệ thông tin trở thành lĩnh vực thống trị. Hàng tiêu dùng không thiết yếu và nhóm tài chính cũng vượt trội, lặp lại chiến lược tăng trưởng của nhóm chu kỳ và tài chính mà các chiến lược gia đang đề xuất hiện nay, trong khi dịch vụ truyền thông, hàng tiêu dùng thiết yếu, năng lượng và vật liệu trượt xuống cuối bảng khi Fed ngày càng thắt chặt mạnh tay hơn.Tất nhiên, mỗi chu kỳ thắt chặt đều khác biệt. Theo Cramer của CNBC’s Mad Money, chu kỳ hiện tại có một yếu tố mới mà giai đoạn 2015–2018 không có: Giá dầu do chiến tranh đẩy lên cao, thay vì do nhu cầu kinh tế chung, đang tạo thêm áp lực phía sau đợt tăng lãi suất mới nhất của Fed. Ông nói thêm rằng quá trình thắt chặt có thể tạm dừng nếu dầu giảm về quanh 80 USD/thùng, giảm bớt áp lực này. Việc các nhóm phòng thủ có lặp lại thế dẫn đầu như một thập kỷ trước hay không có thể phụ thuộc vào tốc độ giảm dần của cú sốc địa chính trị đó.Đọc bài viết trên BeInCrypto