Oracle đã hoàn thành tốt triển khai IaaS ngắn hạn nhưng đối mặt với áp lực biên lợi nhuận gộp, theo Morgan Stanley

11:04 AM EDT, 09/11/2026 (MT Newswires) -- Kết quả quý tài chính đầu tiên của Oracle (ORCL) đã mang đến bằng chứng ngắn hạn về khả năng thực thi dịch vụ cơ sở hạ tầng như một dịch vụ (infrastructure-as-a-service), nhưng áp lực biên lợi nhuận gộp và mức tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2027 khiêm tốn đồng nghĩa với việc cần thêm bằng chứng về hiệu quả kinh tế của GPU-as-a-service và sự rõ ràng về kế hoạch phát triển cơ sở hạ tầng trước khi trở nên lạc quan hơn về cổ phiếu này, Morgan Stanley cho biết hôm thứ Sáu. Biên lợi nhuận gộp tương đối gây thất vọng so với đồng thuận do mở rộng công suất, trong khi đòn bẩy vận hành liên tục đã giúp thu nhập hoạt động phi GAAP vượt 4% so với đồng thuận và các chỉ số dưới cùng cải thiện đã dẫn đến mức vượt 11% về EPS phi GAAP, ghi chú bổ sung. Doanh thu và hướng dẫn mảng đám mây quý tài chính thứ hai đạt vượt kỳ vọng với 21,2 tỷ USD so với 21,07 tỷ USD và 13,4 tỷ USD so với 13,02 tỷ USD, tương ứng, mặc dù mức EPS trung bình 1,89 USD phù hợp với ước tính của Street, theo công ty môi giới này. Ban lãnh đạo kỳ vọng cơ sở hạ tầng đám mây Oracle Cloud Infrastructure tiếp tục tăng tốc trong năm tài chính 2027 và đưa ra những nhận xét tích cực về năng lực OCI sắp tới, giá gia hạn, và dự đoán ổn định biên lợi nhuận gộp thế hệ tiếp theo, công ty môi giới bổ sung. Morgan Stanley giữ xếp hạng trung lập đối với Oracle với giá mục tiêu 210 USD. Giá: 153,63, Thay đổi: +0,69, Tỷ lệ thay đổi: +0,45%