Nhật Bản nghi ngờ đã bán trái phiếu Mỹ để huy động vốn can thiệp đồng yên ở mức kỷ lục, dự trữ ngoại hối giảm xuống dưới 1 nghìn tỷ đô la Mỹ

Nhật Bản được cho là đã cấp vốn cho hoạt động can thiệp tỷ giá đồng yên ở mức kỷ lục thông qua việc bán trái phiếu Mỹ và các chứng khoán nước ngoài khác, động thái này khiến lo ngại về áp lực cung ứng trái phiếu Mỹ trên thị trường lại dâng cao.

Theo dữ liệu dự trữ ngoại hối do Bộ Tài chính Nhật Bản công bố hôm thứ Hai, lượng nắm giữ chứng khoán nước ngoài của Nhật vào cuối tháng 8 đã giảm 87,8 tỷ USD so với tháng trước, mức giảm tương ứng sát với quy mô can thiệp trong tháng đó. Bộ Tài chính trước đó xác nhận, trong vòng một tháng tính đến ngày 26/8, cơ quan chức năng đã sử dụng khoảng 15,4 nghìn tỷ yên (tương đương khoảng 98,6 tỷ USD) để can thiệp vào thị trường ngoại hối, lập kỷ lục lịch sử theo tháng, trong đó một phần hoạt động được thực hiện phối hợp với phía Mỹ. Do tác động này, tổng dự trữ ngoại hối của Nhật giảm 94,6 tỷ USD xuống còn 995 tỷ USD, tụt xuống dưới ngưỡng 1 nghìn tỷ USD.

Quy mô can thiệp lớn cùng phương thức huy động vốn có thể gây ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu Mỹ đã thu hút sự quan tâm lớn của thị trường. Bộ trưởng Tài chính Besant gần đây thông báo, trong vòng hai tháng đến ngày 4/11, chính phủ sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, động thái được thị trường cho là nhằm kiềm chế đà tăng lợi suất dài hạn, cho thấy mức độ quan tâm của phía Mỹ về sự ổn định của thị trường trái phiếu đang không ngừng tăng lên.

Lượng nắm giữ chứng khoán nước ngoài giảm mạnh, dấu hiệu bán trái phiếu Mỹ rõ nét

Dữ liệu từ Bộ Tài chính cho thấy, lượng nắm giữ chứng khoán nước ngoài của Nhật vào cuối tháng 8 giảm 87,8 tỷ USD, gần tương đương với chi tiêu can thiệp trong tháng đó. Dù dữ liệu không công bố cụ thể về cấu thành và kỳ hạn của danh mục, nhưng phần lớn thị trường ước tính khoảng 70% dự trữ ngoại hối của Nhật được đầu tư vào trái phiếu Mỹ.

Xét theo giá thị trường, giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vào cuối tháng 8 chỉ giảm nhẹ so với cuối tháng 7, điều này cho thấy sự biến động về định giá chỉ đóng góp rất ít vào việc giảm lượng nắm giữ chứng khoán nước ngoài, càng củng cố nhận định rằng Nhật đã chủ động bán trái phiếu Mỹ.

Quy mô can thiệp phá kỷ lục, Mỹ-Nhật cùng phối hợp ra tay

Dữ liệu từ Bộ Tài chính cho thấy, trong vòng một tháng tính đến ngày 26/8, chính quyền Nhật đã sử dụng khoảng 15,4 nghìn tỷ yên để can thiệp ngoại hối, lập kỷ lục mới theo tháng, và một phần hoạt động được phối hợp với Mỹ. Đây là đợt can thiệp đồng yên lớn nhất từng được thực hiện trong một tháng.

Bối cảnh can thiệp lần này là tỷ giá đồng yên chịu áp lực giảm mạnh, buộc giới chức phải quy mô lớn tham gia thị trường để hỗ trợ đồng tiền quốc gia. Hình thức can thiệp phối hợp cũng phản ánh mức độ hợp tác về vấn đề tỷ giá giữa Nhật và Mỹ ngày càng được nâng cao.

Trong lúc Nhật tiếp tục bán trái phiếu Mỹ để huy động vốn can thiệp, các quan chức Mỹ cũng đang ngày càng chú ý đến sự ổn định của thị trường trái phiếu nước này, đặc biệt trong bối cảnh cuộc bầu cử giữa kỳ đang tới gần. Bộ trưởng Tài chính Besant gần đây thông báo, trong hai tháng đến ngày 4/11, chính phủ sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, mà thị trường nhận định mục đích chính là để kìm chế lợi suất dài hạn.

Động thái lần này của Nhật cho thấy, ngay cả khi phía Mỹ ngày càng nhạy cảm với sự ổn định của thị trường trái phiếu, Tokyo vẫn sẵn sàng bán trái phiếu Mỹ khi cần thiết.

Dự trữ ngoại hối tụt dưới 1 nghìn tỷ USD, nhưng không gian can thiệp vẫn rộng

Dù dự trữ ngoại hối của Nhật đã giảm xuống dưới ngưỡng 1 nghìn tỷ USD, chỉ còn 995 tỷ USD, nhưng nhà chức trách cho rằng quy mô dự trữ còn lại vẫn đủ để hỗ trợ cho các hành động can thiệp tiềm năng trong tương lai. Ngoài chứng khoán nước ngoài, tiền gửi ngoại hối - một nguồn vốn can thiệp khác - cũng giảm 6,9 tỷ USD vào cuối tháng 8.

Đáng chú ý, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama sau khi can thiệp phối hợp Mỹ-Nhật cho biết, các hành động can thiệp trong tương lai có thể sử dụng thêm cả FIMA Repo Facility của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Công cụ này cho phép Nhật Bản tiếp cận tối đa 60 tỷ USD thanh khoản mỗi ngày mà không phải bán trái phiếu Mỹ, qua đó giúp hạn chế tác động lên lợi suất trái phiếu Mỹ và mở rộng không gian can thiệp tiềm năng hơn nữa.