Ai sẽ chiến thắng trong “cuộc đua IPO lớn nhất lịch sử” của các ngân hàng đầu tư? Anthropic sắp chọn Morgan Stanley và Goldman Sachs
Cuộc cạnh tranh cho vị trí bảo lãnh phát hành IPO của Anthropic đang đi vào hồi kết, Morgan Stanley có triển vọng giành vị trí bảo lãnh chính, còn Goldman Sachs có thể đảm nhiệm vai trò nhà điều hành ổn định giá. JPMorgan, Citi và Barclays cũng được dự kiến sẽ nhận được những vị trí quan trọng. Thị trường kỳ vọng định giá của Anthropic có thể vượt mốc 2 ngàn tỷ USD, nhưng doanh thu hàng năm 65 tỷ USD thấp hơn kỳ vọng táo bạo, và sự cạnh tranh từ OpenAI cũng tạo ra thách thức đối với định giá cao của Anthropic.
Kỳ lân AI Anthropic sắp khởi động đợt IPO lớn nhất lịch sử Phố Wall, cuộc chiến giành vị trí bảo lãnh phát hành giữa các ngân hàng đầu tư hàng đầu đã gần đi đến hồi kết.
Vào thứ Bảy, theo Financial Times của Anh dẫn lời bốn người nắm rõ sự việc, Morgan Stanley đang ở vị trí thuận lợi để giành được vị trí bảo lãnh chính "lead left" quan trọng nhất trong đợt IPO này, còn Goldman Sachs dự kiến sẽ đảm nhận vai trò đại lý ổn định, chịu trách nhiệm giám sát giai đoạn giao dịch quan trọng ngay sau khi Anthropic lên sàn.
Các nhà đầu tư dự đoán, Giá trị vốn hóa của Anthropic khi niêm yết có thể đạt 2 nghìn tỷ USD hoặc hơn, qua đó vượt qua SpaceX để trở thành đợt IPO lớn nhất lịch sử. Nếu mức định giá này thành hiện thực, các nhà đầu tư ban đầu sẽ thu được hàng chục tỷ USD lợi nhuận trên giấy tờ. Màn thể hiện của Anthropic trên sàn sẽ là chỉ dấu quan trọng về mức độ chấp nhận rủi ro với các công ty AI tăng trưởng nóng trên thị trường hiện nay.
Morgan Stanley dẫn đầu, Goldman Sachs duy trì, JPMorgan... cũng tham gia
Trong việc phân chia vị trí bảo lãnh IPO lần này, Morgan Stanley sở hữu vị thế nổi bật nhất.
Báo cáo cho biết, Morgan Stanley trong những tuần gần đây đã chủ trì các cuộc thảo luận với nhà đầu tư tiềm năng về giá phát hành của Anthropic – đây là một trong những chức năng cốt lõi của vai trò "lead left" – vị trí này kiểm soát hướng đi của cuộc thương lượng định giá và quyết định quỹ phòng hộ, nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu cơ quốc gia nào sẽ nhận được phần lớn cổ phiếu phân bổ, đồng thời cũng là nguồn uy tín quan trọng cho các ngân hàng đầu tư Phố Wall.
Tuy nhiên, nguồn tin cũng cho biết việc bổ nhiệm cuối cùng với Morgan Stanley vẫn còn chưa được chốt, vẫn có thể đổi thay.
Goldman Sachs dự kiến sẽ đảm nhiệm vai trò đại lý ổn định. Đáng chú ý, trong đợt niêm yết của SpaceX hồi tháng 6 năm nay, vai trò của hai ngân hàng này bị hoán đổi – Goldman Sachs là đơn vị bảo lãnh chính, còn Morgan Stanley làm đại lý ổn định; mỗi bên thu về 100 triệu USD từ tổng phí 500 triệu USD được chia sẻ bởi hơn 20 tổ chức tham gia.
Ngoài ra, JPMorgan, Citigroup và Barclays cũng dự kiến sẽ có vị trí quan trọng trong thương vụ này nhờ từng cung cấp tài trợ nợ cho Anthropic.
Lên sàn có thể dời đến giữa tháng 10
Anthropic dự kiến ban đầu sẽ công bố báo cáo phát hành IPO sớm nhất vào tuần tới, song thời điểm cụ thể vẫn chưa chốt.
Theo Reuters mới đây, Anthropic đã dời việc nộp hồ sơ IPO sang cuối tháng 9, roadshow dự kiến sớm nhất bắt đầu giữa tháng 10 và mục tiêu niêm yết trước cuộc bầu cử giữa kỳ tháng 11. Đợt trì hoãn này liên quan đến khoản tín dụng 15 tỷ USD mà công ty đang hoàn thiện, phải hoàn tất huy động vốn mới triển khai các bước tiếp theo.
Đợt IPO này diễn ra không lâu sau khi SpaceX hoàn thành khoản huy động kỷ lục 86 tỷ USD với mức định giá 1,78 nghìn tỷ USD vào tháng 6 năm nay, thị trường đang rất chú ý liệu Anthropic có tiếp nối được niềm hứng khởi với các tài sản AI có định giá cao ngất hay không.
Tăng trưởng doanh thu mạnh, nhưng chưa đạt kỳ vọng lạc quan nhất
Trong năm qua, định giá Anthropic đã tăng mạnh, hiện đã vượt 900 tỷ USD, nhà đầu tư dự đoán công ty sẽ định giá trên 2 nghìn tỷ USD khi niêm yết – tức gấp đôi hiện tại.
Tuy nhiên, kết quả kinh doanh của công ty chưa hoàn toàn làm hài lòng các kỳ vọng lạc quan nhất. Anthropic tiết lộ với cổ đông vào tháng 8 rằng doanh thu hàng năm quy đổi của tháng 7 đạt 65 tỷ USD, tăng đáng kể từ mức 47 tỷ USD tháng 5 nhưng vẫn thấp hơn mốc 80 tỷ USD doanh số hàng năm mà số nhà đầu tư từng kỳ vọng.
Đồng thời, áp lực cạnh tranh là rất lớn. Đối thủ lớn nhất OpenAI gần đây đã lấy lại phong độ, trong tuần này ra mắt mô hình AI mới nhất và gọi đây là mô hình "thông minh nhất thế giới". Một số người trong giới cảnh báo, sự hồi sinh mạnh mẽ của OpenAI có thể tạo sức ép lên mức định giá của Anthropic khi niêm yết.
Cuộc chiến tiếp theo: Vị trí bảo lãnh IPO của OpenAI đã vào tầm ngắm
Cuộc chiến vị trí bảo lãnh IPO của Anthropic chỉ là màn khởi đầu cho một cuộc cạnh tranh lớn hơn. Morgan Stanley và Goldman Sachs đều sẽ tiếp tục tranh quyền bảo lãnh IPO của OpenAI – công ty dự kiến sẽ lên sàn vào đầu năm tới.
Vị trí "lead left" không chỉ mang về lợi ích trực tiếp khổng lồ mà còn là bàn đạp cho các ngân hàng đầu tư xây dựng quan hệ khách hàng, uy tín trên đường đua AI.
Khi làn sóng công ty AI lên sàn đang tới, ai nhanh tay chốt được các thương vụ lớn sẽ nắm lợi thế trước trong cuộc đua dai dẳng này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Các ngân hàng lớn của phố Wall cùng nhau nâng dự đoán tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, giá vàng giảm hơn 1% và phá mốc 4000
Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ vượt dự báo, Goldman Sachs và Nomura đã bổ sung dự đoán về khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau, còn Deutsche Bank bổ sung dự đoán tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13%. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa vào thứ Tư, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm 1,1%.
Không cần lo lắng về việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI hạ nhiệt? Làn sóng nhập khẩu của Mỹ khó giảm trong ngắn hạn, tác động thực sự có thể đến vào năm 2029.
Các dự án trung tâm dữ liệu từ lúc xác định đầu tư đến khi bắt đầu xây dựng trung bình mất 4,8 năm, từ lúc khởi công đến khi đưa vào vận hành cần thêm 2,6 năm nữa. Máy chủ thường chỉ có thể vào lắp đặt sau khi hoàn tất xây dựng cấu trúc và lắp đặt giá đỡ. Đối với các đối tác thương mại như Đài Loan (Trung Quốc), Hàn Quốc và Mexico, vốn phụ thuộc vào nhu cầu chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu của Mỹ, quán tính về chu kỳ xây dựng ít nhất sẽ cung cấp đệm cho xuất khẩu trong một đến hai năm tới.
Cuộc tranh cãi lớn tại FED: Khi nào nhiệm kỳ của "người số ba" Williams nên kết thúc?
Tranh cãi xoay quanh việc liệu Williams nên rời nhiệm sở vào tháng 6 năm 2028 (kết thúc đủ nhiệm kỳ 10 năm), hay vào tháng 6 năm 2027 (đạt độ tuổi nghỉ hưu 65). Phân tích chỉ ra rằng Hội đồng Thống đốc Fed có quyền quyết định cuối cùng; nếu Williams rời nhiệm sở sớm, Chủ tịch Fed Powell sẽ có thể chủ động sắp xếp nhân sự cho vị trí quan trọng nhất này, nhưng việc rút ngắn bắt buộc nhiệm kỳ của Williams rất dễ bị cho là thao túng chính trị. Bản thân Williams dự kiến sẽ tại nhiệm đến tháng 6 năm 2028.
Morgan Stanley cảnh báo: Giá lưu trữ cũ đang đạt đỉnh, cung và cầu có thể chuyển sang trạng thái dư thừa vào năm 2028
Morgan Stanley cho biết, sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, dự kiến khoảng 20% công suất trung tâm dữ liệu mới của Mỹ vào năm 2028 sẽ bị hoãn đến năm 2029, điều này có thể gây ra "gián đoạn" chuỗi cung ứng vào năm 2028 và làm tăng nguy cơ tích trữ hàng tồn kho bộ nhớ cũ. Các bộ nhớ cũ ít bị ràng buộc bởi các hợp đồng giá cố định dài hạn, do đó khi cung và cầu thu hẹp khoảng cách, giá cả sẽ biến động mạnh hơn. Phân tích trên chỉ áp dụng cho bộ nhớ cũ, bao gồm DDR3/4, SLC/MLC NAND và bộ nhớ flash NOR.
Giá tiền điện tử
Thêm
