Triển vọng tuần: Giá vàng chững lại sau bài phát biểu của Waller trước khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp được công bố?

　　Tác giả: Nhà phân tích cấp cao Jerry Chen, Tập đoàn Jiasheng

　　Dự báo tăng lãi suất của Fed tăng mạnh trước khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp được công bố, liệu đà tăng của vàng có kết thúc?

　　Chủ tịch Fed, ông Walsh, đã phát biểu tại Hội nghị thường niên Jackson Hole vào thứ sáu tuần trước rằng, nếu lạm phát không có dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng, thì Fed “vẫn còn việc phải làm”. Đây là tín hiệu tăng lãi suất mạnh nhất của ông cho đến nay, khiến xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 nhảy vọt từ 40% lên 60% trên thị trường lãi suất.

　　Kỳ vọng tăng lãi suất đã xóa tan tâm lý lạc quan từ báo cáo tài chính mạnh mẽ của Nvidia, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tuần trước chỉ tăng nhẹ. Chỉ số đô la Mỹ đóng cửa tuần tăng, giá vàng giảm mạnh xuống còn 4454 USD vào thứ sáu, giảm hơn 3% trong tuần.

　　Tuần này cần chú ý đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ và sự thay đổi triển vọng lãi suất của Fed, báo cáo tài chính của Broadcom, quyết định lãi suất của New Zealand và Canada cùng các sự kiện tài chính khác.

　　l Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ – Thứ sáu 20:30 (UTC+8)

　　Thị trường dự báo sẽ có thêm 58.000 việc làm mới, số trước đó giảm 23.000, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến duy trì ở mức 4,1%. Nếu số liệu tổng thể tốt hơn mong đợi, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 có thể tiếp tục tăng, tiếp thêm đà cho đồng USD. Ngược lại, nếu số liệu kém có thể là lý do để Fed tạm thời không tăng lãi suất, điều này sẽ có lợi cho vàng và cổ phiếu Mỹ.

　　Trước khi báo cáo việc làm được công bố, các số liệu khác như số lượng vị trí tuyển dụng vào thứ ba, tăng trưởng việc làm ADP vào thứ tư và đơn xin trợ cấp thất nghiệp đầu tiên vào thứ năm cũng có thể cung cấp thông tin tham khảo cho nhà đầu tư. Ngoài dữ liệu việc làm, trong tuần này Mỹ còn công bố PMI ngành sản xuất và dịch vụ tháng 8, các chỉ số chi tiết như giá cả và việc làm cũng phản ánh áp lực lạm phát và môi trường lao động hiện tại.

　　Ngoài ra, Thống đốc Fed Waller sẽ được phỏng vấn vào 20:30 thứ năm theo giờ Bắc Kinh, những phát biểu của ông về triển vọng lãi suất cũng rất đáng chú ý.

　　l Sự can thiệp thị trường trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ vs Dự báo tăng lãi suất Fed

　　Quyết định can thiệp thị trường trái phiếu gần đây của Bộ trưởng Tài chính Mỹ đã giúp tránh việc lợi suất trái phiếu Chính phủ dài hạn vốn đã ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ tiếp tục tăng, nhưng “phát hành trái phiếu ngắn hạn để tăng mua lại trái phiếu dài hạn” (hoạt động xoay trục) chỉ là giải pháp tạm thời, không thể giải quyết tận gốc vấn đề nợ công của Mỹ hiện nay.

　　Tệ hơn nữa, kế hoạch của Bessonette lại không nhận được sự hưởng ứng từ Fed. Sau khi ông Walsh đưa ra bình luận cứng rắn vào thứ sáu tuần trước, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tăng trở lại, dự kiến sẽ nâng lãi suất 1-2 lần trong năm nay, điều này có nghĩa là chi phí vay ngắn hạn của Bộ Tài chính có thể tiếp tục tăng trong ngắn hạn. Nếu cơ cấu nợ không thể nghiêng về ngắn hạn, lợi suất dài hạn có thể tăng theo và gánh nặng nợ tiếp tục xấu đi, tạo áp lực lên nền tảng kinh tế và thị trường tài chính (tài sản rủi ro).

　　Tuần này “quả bóng” lại trở về tay Bessonette, cần chú ý đến những phát biểu mới nhất của ông về vấn đề trái phiếu Mỹ trong dịp hội nghị G20 Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc NHTW.

　　· Mùa báo cáo tài chính Mỹ gần kết thúc, chú ý báo cáo tài chính Broadcom

　　Khi Nvidia vừa công bố kết quả kinh doanh và triển vọng mới nhất vào tuần trước, mùa báo cáo tài chính quý II của Mỹ cũng gần khép lại. Theo thống kê của LSEG, lợi nhuận quý II của chỉ số S&P 500 dự kiến tăng 34,5% so cùng kỳ, vượt xa dự báo của thị trường là 23%. Điều này là động lực lớn cho các giao dịch AI và triển vọng nửa cuối năm của cổ phiếu Mỹ.

　　Sau phiên giao dịch thứ tư tuần này, Broadcom (AVGO) sẽ công bố báo cáo tài chính, liệu họ có đưa ra dự báo lợi nhuận cho năm tài khóa tiếp theo như Nvidia tuần trước không là trọng tâm các nhà đầu tư chú ý. Giá cổ phiếu của tập đoàn bán dẫn khổng lồ này trị giá 1,7 nghìn tỷ đô chỉ mới tăng 4% trong năm nay, hiện đang được hỗ trợ bởi đường trung bình 50 tuần.

　　· Quyết định lãi suất của New Zealand và Canada

　　Ngân hàng Trung ương New Zealand (10:00 thứ ba (UTC+8)) dự kiến tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 2,75%, thị trường dự báo lãi suất tiền mặt sẽ tăng lên 3% trong thời gian tới. Do chỉ số CPI quý gần nhất của New Zealand đang ở mức cao nhất trong hai năm, cần chú ý xem NHTW có phát tín hiệu về mức đỉnh chu kỳ tăng lãi suất sẽ cao hơn dự kiến trước đó hay không. Lập trường “diều hâu” sẽ hỗ trợ tốt cho xu hướng ngắn hạn của NZD.

　　Ngân hàng Trung ương Canada (21:45 thứ tư (UTC+8)) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp này, thị trường lãi suất đoán lần tăng lãi suất tiếp theo phải chờ đến đầu năm sau. Với CAD, sự hồi phục của USD và cuộc chiến thuế quan Mỹ-Canada là các yếu tố tiêu cực quan trọng hơn. Tuần này tỷ giá USD/CAD có thể thử thách mốc 1.4000.

　　XAUUSD vàng khung 4 giờ

　　Dưới tác động của sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD, giá vàng giảm mạnh 3% vào thứ sáu và tiếp tục điều chỉnh vào đầu phiên thứ hai.

　　Theo đồ thị, tín hiệu quá bán xuất hiện ở khung thời gian giờ nhưng chưa hình thành mẫu hình dừng giảm rõ ràng, chú ý hỗ trợ ban đầu vùng 4416 – đây là mức hồi 38,2% từ đợt tăng 7-8 tháng, nếu tiếp tục giảm về gần khu vực 4370-4400 có thể cân nhắc mua vào khi giá thấp.

　　Tuy nhiên, giá vàng dưới vùng 4480-4500 vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh nên cần thận trọng, chỉ khi vượt qua vùng này mới xác nhận xu hướng đảo chiều và thu hút thêm phe mua quay trở lại.

Biên tập: Zhu Henan