Theo sau Samsung, tất cả quy trình sản xuất của TSMC đều tăng giá 10~15%?
Nhu cầu AI bùng nổ khiến năng lực sản xuất tiên tiến của TSMC đều gặp khó khăn, N2/N3 gần như bị Apple và Nvidia chiếm trọn. Sau khi Samsung vào tháng 7 tăng giá quy trình 4/5 nanomet lên 10~15%, TSMC dự định theo sau, N3 đã tăng giá trước tới 15%, N2 và N5 sẽ tiếp tục tăng thêm 5~10% muộn nhất vào đầu năm 2027, các quy trình cũ như N12/N16/N28 cũng sẽ tăng bổ sung lên 10%. Quyền định giá mạnh mẽ khiến Phố Wall nâng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu của họ lên đáng kể.
Nhu cầu mạnh mẽ đối với chip AI đang tái định hình cục diện định giá trên thị trường gia công bán dẫn toàn cầu. Sau khi Samsung Electronics đi đầu trong việc tăng giá dịch vụ gia công, thị trường dự đoán ông lớn ngành này là TSMC sẽ hoàn toàn theo bước, dự định áp dụng mức tăng giá 10% đến 15% cho tất cả các tiến trình sản xuất, đánh dấu chu kỳ mới mở rộng biên lợi nhuận của các nhà sản xuất chip hàng đầu.
Tình trạng thiếu hụt công suất là chất xúc tác trực tiếp cho làn sóng tăng giá lần này. Theo báo cáo từ TrendForce và Nomura, TSMC đã hoàn tất vòng đàm phán giá mới với khách hàng vào giữa năm nay, tăng giá tới 15% đối với tiến trình 3nm (N3) đặc biệt khan hiếm cho nửa cuối năm. Chậm nhất đến đầu năm 2027, TSMC còn dự định tăng giá thêm 5% đến 10% đối với các tiến trình tiên tiến như N2, N3 và N5.
Kỳ vọng tăng giá lan rộng nhanh chóng đến thị trường vốn, khiến các tổ chức phố Wall tăng mạnh định giá TSMC. Citi, Bank of America và Macquarie đều đồng loạt nâng mục tiêu giá cổ phiếu TSMC, cao nhất đến 4.200 TWD. Các tổ chức nhất trí rằng nhu cầu AI cứng cùng quyền định giá nâng cao sẽ trực tiếp giúp TSMC và chuỗi cung ứng liên quan gia tăng lợi nhuận dài hạn.
Lần này quyền định giá quay trở lại khởi đầu từ Samsung. Bài viết của Wall Street Vision trước đó cho biết, theo Reuters, Samsung đã tăng giá gia công tiến trình 4nm và 5nm thêm 10% đến 15% từ tháng 7, giá tiến trình 8nm trưởng thành cũng tăng gần 10%. Ảnh hưởng từ sự tràn công suất của TSMC, mảng gia công luôn lỗ của Samsung đã có bước ngoặt quan trọng.
Thiếu công suất trầm trọng, TSMC toàn diện nâng giá chào gia công
Hiện nay, công suất tiến trình tiên tiến của TSMC luôn vận hành hết công suất. Dữ liệu thị trường cho thấy, chip tiến trình N2 và N3 gần như đã được Apple và Nvidia đặt hết. Để đáp ứng nhu cầu bộ xử lý máy bàn Nova Lake mới ra mắt đầu 2027, đối thủ Intel ngoài sử dụng tiến trình 18A của mình, còn mở rộng đặt hàng chip tiến trình N2X từ TSMC, càng làm căng thẳng nguồn cung.
Trong bối cảnh nguồn cung tiến trình tiên tiến không đủ đáp ứng, chiến lược tăng giá của TSMC đang lan rộng sang toàn bộ dải sản phẩm. Theo báo cáo nghiên cứu thị trường, ngoài mức tăng mạnh với tiến trình N3, các tiến trình trưởng thành như N12, N16, N28 vốn suốt ba năm không tăng giá cũng được điều chỉnh tăng, cao nhất lên đến 10%. Điều này đồng nghĩa từ nửa cuối năm nay, TSMC sẽ từng bước và toàn diện tăng giá chip gia công của hãng.
Theo báo cáo của Citi, hưởng lợi từ nhu cầu kéo hàng mạnh mẽ từ các đại gia công nghệ toàn cầu đối với chip AI, tỷ lệ sử dụng công suất tiến trình tiên tiến của TSMC sẽ duy trì ở mức cao. Đặc biệt nhu cầu cứng đối với chip N2 và N3 sẽ tiếp tục hỗ trợ giá gia công ổn định tăng cao đến năm 2027. Được biết, giá khởi điểm mỗi tấm wafer N2 của TSMC đã lên tới 30.000 USD, cao hơn N3 khoảng 10% - 20%.
Chi tiêu vốn kỷ lục, phố Wall tăng mạnh dự báo lợi nhuận
Để mở rộng khoảng cách về công nghệ và quy mô với Samsung và Intel, TSMC đang đẩy nhanh mở rộng sản xuất.
Theo báo cáo của CLSA, vốn đầu tư của TSMC dự kiến đạt 80 tỷ USD vào năm 2027, và tăng lên 90 tỷ USD vào năm 2028. Năm nay, vốn đầu tư của hãng cũng được nâng lên kỷ lục 52 tỷ - 56 tỷ USD và vào tháng 7, TSMC thông báo đầu tư thêm vào Mỹ lên tới 265 tỷ USD, dự kiến xây dựng nhiều nhà máy wafer và nhà máy đóng gói tiên tiến tại Arizona.
Khả năng định giá mạnh cùng mở rộng công suất khiến các nhà băng ngoại đồng loạt lạc quan về triển vọng lợi nhuận của TSMC. Bank of America, Goldman Sachs và Citi đều nhất trí dự báo lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) của TSMC giai đoạn 2026-2028, kỳ vọng vượt 100 TWD vào 2026 và đạt 170-200 TWD vào 2028. Các tổ chức đều đánh giá “mua vào” hoặc “vượt trội so với thị trường”, với mục tiêu giá cổ phiếu từ 3.700 đến 3.800 TWD.
Tâm lý lạc quan trên thị trường vốn cũng lan sang chuỗi ngành. Dù cổ phiếu TSMC gần đây giảm xuống 2.375 TWD vì chỉ số Philadelphia Semiconductor của Mỹ điều chỉnh, các tổ chức nhận định trong bối cảnh doanh thu liên tiếp lập kỷ lục và dự báo tăng giá rộng 10%-15%, hiện tại là cơ hội thích hợp để gom hàng khi giá thấp.
Cùng lúc đó, việc TSMC mở rộng sản xuất đã thúc đẩy các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng thiết bị bán dẫn, vật liệu và phòng sạch ghi nhận doanh thu tăng hai con số trong 7 tháng đầu năm nay, triển vọng toàn ngành đã kéo dài đến sau năm 2027.
Samsung nổ phát súng tăng giá đầu tiên, cả tiến trình tiên tiến và trưởng thành đều tăng
Bài viết của Wall Street Vision cho biết, theo Reuters, Samsung Electronics đã áp dụng mức tăng giá mới lên đến 15% cho một số đơn hàng dịch vụ gia công tiến trình tiên tiến từ tháng 7 năm nay.
Cụ thể, giá chip tiến trình 4nm (SF4) dành cho khách hàng Trung Quốc Đại Lục và Mỹ tăng từ 10% đến 15%, giá wafer tiến trình 5nm SF5 cũng tăng 10% đến 15%, giá tiến trình 8nm tăng gần 10%.
Về tổng thể thị trường, đợt tăng giá lần này của Samsung có ý nghĩa tín hiệu quan trọng. Theo dữ liệu từ Counterpoint, TSMC chiếm khoảng 73% thị phần doanh thu gia công toàn cầu trong quý 1/2026, Samsung chiếm khoảng 7%, SMIC khoảng 5%. Kể từ 2022, mảng gia công của Samsung liên tục thua lỗ và chưa thu hẹp được khoảng cách đáng kể với TSMC.
Bài viết của Wall Street Vision cho biết, danh mục khách hàng của mảng gia công Samsung đang mở rộng nhanh chóng, củng cố cơ sở tăng giá. Tesla và Apple năm ngoái đã lần lượt ký hợp đồng sản xuất chip với Samsung; tháng 7 năm nay, Samsung công bố hợp tác sản xuất chip AI với Broadcom; CEO Nvidia Huang Renxun cũng tiết lộ hồi tháng 3 rằng, Samsung sẽ gia công chip xử lý AI thế hệ mới cho hãng. Ngoài ra, hiện Google cũng đang đàm phán với Samsung về việc sử dụng tiến trình SF4 để sản xuất chip.
Samsung dự báo, tiến trình tiên tiến sẽ chiếm hơn một nửa doanh thu gia công năm nay, ứng dụng AI và tính toán hiệu năng cao vượt mức 30%, cao hơn mốc 15%-20% vào cuối 2025. Dây chuyền SF4 ở nhà máy Pyeongtaek, Hàn Quốc của Samsung đã vận hành hết công suất từ cuối năm ngoái, sản xuất chip logic cho Qualcomm và cả nền chip cơ sở cho bộ nhớ băng thông cao (HBM) dạng nhiều lớp của chính Samsung.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Các ngân hàng lớn của phố Wall cùng nhau nâng dự đoán tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, giá vàng giảm hơn 1% và phá mốc 4000
Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ vượt dự báo, Goldman Sachs và Nomura đã bổ sung dự đoán về khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau, còn Deutsche Bank bổ sung dự đoán tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13%. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa vào thứ Tư, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm 1,1%.
Không cần lo lắng về việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI hạ nhiệt? Làn sóng nhập khẩu của Mỹ khó giảm trong ngắn hạn, tác động thực sự có thể đến vào năm 2029.
Các dự án trung tâm dữ liệu từ lúc xác định đầu tư đến khi bắt đầu xây dựng trung bình mất 4,8 năm, từ lúc khởi công đến khi đưa vào vận hành cần thêm 2,6 năm nữa. Máy chủ thường chỉ có thể vào lắp đặt sau khi hoàn tất xây dựng cấu trúc và lắp đặt giá đỡ. Đối với các đối tác thương mại như Đài Loan (Trung Quốc), Hàn Quốc và Mexico, vốn phụ thuộc vào nhu cầu chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu của Mỹ, quán tính về chu kỳ xây dựng ít nhất sẽ cung cấp đệm cho xuất khẩu trong một đến hai năm tới.
Cuộc tranh cãi lớn tại FED: Khi nào nhiệm kỳ của "người số ba" Williams nên kết thúc?
Tranh cãi xoay quanh việc liệu Williams nên rời nhiệm sở vào tháng 6 năm 2028 (kết thúc đủ nhiệm kỳ 10 năm), hay vào tháng 6 năm 2027 (đạt độ tuổi nghỉ hưu 65). Phân tích chỉ ra rằng Hội đồng Thống đốc Fed có quyền quyết định cuối cùng; nếu Williams rời nhiệm sở sớm, Chủ tịch Fed Powell sẽ có thể chủ động sắp xếp nhân sự cho vị trí quan trọng nhất này, nhưng việc rút ngắn bắt buộc nhiệm kỳ của Williams rất dễ bị cho là thao túng chính trị. Bản thân Williams dự kiến sẽ tại nhiệm đến tháng 6 năm 2028.
Morgan Stanley cảnh báo: Giá lưu trữ cũ đang đạt đỉnh, cung và cầu có thể chuyển sang trạng thái dư thừa vào năm 2028
Morgan Stanley cho biết, sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, dự kiến khoảng 20% công suất trung tâm dữ liệu mới của Mỹ vào năm 2028 sẽ bị hoãn đến năm 2029, điều này có thể gây ra "gián đoạn" chuỗi cung ứng vào năm 2028 và làm tăng nguy cơ tích trữ hàng tồn kho bộ nhớ cũ. Các bộ nhớ cũ ít bị ràng buộc bởi các hợp đồng giá cố định dài hạn, do đó khi cung và cầu thu hẹp khoảng cách, giá cả sẽ biến động mạnh hơn. Phân tích trên chỉ áp dụng cho bộ nhớ cũ, bao gồm DDR3/4, SLC/MLC NAND và bộ nhớ flash NOR.
Giá tiền điện tử
Thêm
