Chi tiêu vốn của Samsung và SK Hynix tăng vọt 35% trong nửa đầu năm! Nvidia không nằm trong top 5 khách hàng lớn nhất của Samsung

Samsung Electronics và SK Hynix mở rộng năng lực sản xuất mạnh mẽ dưới động lực nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI), với tổng đầu tư vào cơ sở hạ tầng bán dẫn của hai công ty trong nửa đầu năm 2026 tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm trước.

Theo truyền thông Hàn Quốc Etoday đưa tin ngày 17/8, dẫn theo báo cáo bán niên năm 2026 của hai công ty, tổng đầu tư vào cơ sở bán dẫn của Samsung Electronics và SK Hynix trong nửa đầu năm đạt 43,198 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 35,1% so với mức 31,98 nghìn tỷ won cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ sử dụng công suất của cả hai công ty đều đạt 100%, cho thấy nhu cầu lưu trữ AI hiện tại vô cùng mạnh mẽ.

Về cơ cấu khách hàng, doanh thu từ Nvidia chiếm tỷ lệ trong tổng doanh thu của SK Hynix giảm từ 24% toàn năm 2025 xuống còn 13,35%, đồng thời Nvidia thậm chí không xuất hiện trong danh sách năm khách hàng lớn nhất của Samsung cùng kỳ. Điều này phản ánh sự khác biệt trong chiến lược bố trí mảng AI của hai công ty.

Nhu cầu AI tăng mạnh, hai ông lớn lưu trữ tăng tốc mở rộng sản xuất

Xét về tốc độ đầu tư, SK Hynix mở rộng tích cực hơn.

Đầu tư vào cơ sở vật chất của bộ phận DS của Samsung Electronics trong nửa đầu năm tăng 23,5% so với cùng kỳ, chủ yếu đầu tư vào lưu trữ thế hệ tiếp theo, sản xuất tiến trình tiên tiến và hạ tầng liên quan; đầu tư vào cơ sở vật chất của SK Hynix lại tăng mạnh 56,4%, tập trung chủ yếu vào nhu cầu HBM, DRAM dung lượng lớn và SSD doanh nghiệp.

Tỷ lệ sử dụng công suất của hai công ty đều đạt 100%, đồng nghĩa với việc năng lực hiện tại gần như hoạt động hết công suất. Trong bối cảnh cơ sở hạ tầng AI tiếp tục được xây dựng, nhu cầu về sản phẩm lưu trữ cao cấp như HBM tăng nhanh đã thúc đẩy Samsung và SK Hynix mở rộng năng lực cho sản phẩm thế hệ tiếp theo từ sớm.

Nói cách khác, vòng mở rộng đầu tư này không chỉ đơn thuần để đáp ứng nhu cầu hiện tại mà còn là cuộc chạy đua về năng lực sản xuất và lợi thế công nghệ trong làn sóng tăng trưởng lưu trữ AI tiếp theo.

R&D đạt mức cao kỷ lục, tốc độ tăng trưởng của SK Hynix gần gấp đôi

Bên cạnh mở rộng đầu tư, hai công ty cũng đồng thời tăng mạnh đầu tư vào R&D.

Tổng chi cho R&D toàn tập đoàn của Samsung Electronics đạt 27,363 nghìn tỷ won Hàn Quốc trong nửa đầu năm, tăng 51,5% so với cùng kỳ, phá kỷ lục lịch sử nửa năm. Tuy nhiên, Samsung không công bố riêng chi phí R&D của bộ phận DS. Tốc độ tăng trưởng đầu tư R&D của SK Hynix còn nổi bật hơn, trong nửa đầu năm đạt 6,043 nghìn tỷ won, tăng 98,4% so với cùng kỳ, tương đương khoảng 90% tổng chi phí R&D của cả năm 2025.

Cạnh tranh giữa các nhà sản xuất lưu trữ cũng đang chuyển từ cạnh tranh truyền thống về tiến trình và công suất sang sâu hơn vào hệ sinh thái tính toán AI.

Theo báo chí Hàn Quốc, gần đây Micron đã ra mắt quỹ đầu tư mạo hiểm Micron Ventures Paradigm Fund quy mô 250 triệu USD, là quỹ đầu tư mạo hiểm lớn nhất từ trước đến nay của công ty, tập trung vào kiến trúc mô hình AI, tính toán, ứng dụng doanh nghiệp và AI thực thể. Chiến lược này nhằm đặt nền tảng cho xu hướng công nghệ AI tiềm năng và xây dựng mạng lưới đối tác liên quan đến các sản phẩm lưu trữ và tính toán thế hệ tiếp theo.

Nhu cầu lưu trữ AI chuyển từ "dựa vào Nvidia" sang "đa dạng hóa"

Báo cáo bán niên cho thấy, thay đổi trong cơ cấu khách hàng là một trong những điểm đáng chú ý nhất kỳ này.

Theo Nhật báo kinh tế Seoul, doanh thu từ Nvidia của SK Hynix trong nửa đầu năm 2026 đạt 17,6087 nghìn tỷ won, chiếm 13,35% tổng doanh thu, thấp hơn tỷ lệ 24% của cả năm 2025.

Thay đổi này không có nghĩa là vai trò của Nvidia giảm đi. Ngược lại, SK Hynix đang mở rộng cung cấp chip AI tự phát triển cho các tập đoàn công nghệ lớn, nhờ đó cơ cấu khách hàng ngày càng đa dạng hơn. Cùng với việc SK Hynix hợp tác với nền tảng Vera Rubin của Nvidia để thúc đẩy cung ứng HBM4, đóng góp doanh thu từ Nvidia cho SK Hynix trong nửa cuối năm vẫn kỳ vọng sẽ phục hồi.

Cơ cấu khách hàng của Samsung lại cho thấy tính tập trung cao hơn. Theo báo cáo bán niên, tổng doanh thu từ năm khách hàng lớn nhất chiếm khoảng 25%, trong khi Nvidia không nằm trong danh sách này.

Điều này có nghĩa là, trong lúc nhu cầu chip AI bùng nổ, mối quan hệ giữa các nhà sản xuất lưu trữ và khách hàng cũng đang thay đổi: Nvidia vẫn là một trong những khách hàng quan trọng nhất thị trường HBM, nhưng với việc các ông lớn công nghệ như Alphabet, Amazon gia tăng tốc độ tự phát triển ASIC, nguồn cầu lưu trữ AI đang trở nên phân tán hơn.

Đối với Samsung và SK Hynix, cuộc cạnh tranh sắp tới không chỉ là "ai sản xuất được nhiều HBM hơn", mà còn là ai có thể nhanh chóng thâm nhập nhóm khách hàng chip AI ngày càng mở rộng, và trong các sản phẩm thế hệ tiếp theo như HBM4, bên nào "khóa chặt" được nhiều khách hàng chủ chốt hơn.