Báo cáo tài chính sắp tới | Đếm ngược đến báo cáo tài chính quý 3 của Applied Materials (AMAT.US): Phố Wall dự báo lợi nhuận tăng 35%, tỷ số P/E 43 lần chờ kiểm chứng

Theo ứng dụng tài chính Zhihui, nhà sản xuất thiết bị chip Applied Materials (AMAT.US) dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính quý III vào ngày 13/8. Thị trường dự đoán lợi nhuận quý này là 3.36 USD/cổ phiếu, tăng 35.5% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu dự kiến đạt 9 tỷ USD, tăng 23.3% so với cùng kỳ năm trước.

Đây sẽ là một lần kiểm tra quan trọng kể từ khi cổ phiếu này giảm từ đỉnh cao trong năm là 740 USD xuống còn 539.15 USD. Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao liệu công ty có thể giữ vững đà tăng trưởng trong lĩnh vực phần cứng trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là trong bối cảnh toàn ngành AI đang chịu áp lực chốt lời. Báo cáo tài chính lần này dự kiến sẽ kiểm nghiệm mức định giá cao hiện tại của công ty có hợp lý hay không, với tỷ lệ P/E dự phóng đã đạt 43.8 lần, cao hơn rất nhiều so với mức trung bình 5 năm là 21.18 lần.

Trong quý trước, thị trường dự đoán Applied Materials đạt lợi nhuận 2.68 USD/cổ phiếu, thực tế đạt 2.86 USD, vượt dự đoán 6.72%. Trong bốn quý gần nhất, công ty đều vượt kỳ vọng EPS của giới phân tích.

Kỳ vọng kết quả kinh doanh và động lực tăng trưởng

Các nhà phân tích dự báo, kết quả kinh doanh quý III của Applied Materials sẽ tăng tốc đáng kể so với quý trước. Kỳ vọng tích cực này dựa trên kết quả mạnh mẽ của quý II, khi doanh thu tăng 11% lên 7.9 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận gộp mở rộng lên 50%, lợi nhuận hoạt động tăng 20% lên 2.5 tỷ USD, cho thấy nhu cầu đối với sản phẩm của công ty vẫn ổn định.

Xét về cơ cấu doanh thu, mảng kinh doanh cốt lõi chiếm ưu thế. Trong kỳ báo cáo gần nhất, mảng hệ thống bán dẫn đóng góp doanh thu 5.9 tỷ USD, dịch vụ toàn cầu Applied đóng góp 1.66 tỷ USD. Hai mảng này tiếp tục hưởng lợi từ đầu tư vào trung tâm dữ liệu và năng lực sản xuất bán dẫn trên toàn cầu. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý rằng dòng tiền tự do quý II đã giảm mạnh từ 1.06 tỷ USD cùng kỳ năm trước xuống còn 210 triệu USD, có thể cho thấy áp lực về vốn lưu động hoặc đầu tư tài sản cố định.

Sự lệch pha giữa tăng trưởng lợi nhuận hoạt động và suy giảm dòng tiền tự do cần được quan tâm. Dù quý II lợi nhuận hoạt động tăng 20% lên 2.5 tỷ USD, dòng tiền tự do lại giảm từ 1.06 tỷ USD xuống còn 210 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy mặc dù doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh, dòng tiền ròng lại bị ảnh hưởng tiêu cực - có thể xuất phát từ tồn kho bị dồn lại hoặc chi đầu tư tài sản tăng lên - đang tác động tới khả năng thanh khoản. Nếu xu hướng này tiếp tục ở quý III, công ty có thể giảm khả năng hoàn vốn cho cổ đông hoặc mở rộng thêm mà không cần huy động vốn bên ngoài.

Dù giá cổ phiếu giảm gần đây, các tổ chức tài chính lớn vẫn đánh giá tích cực về Applied Materials. Goldman Sachs, HSBC, Citi, UBS và Stifel đều duy trì hoặc nâng giá mục tiêu, dựa trên vị thế mạnh của công ty trong nhiều lĩnh vực như trung tâm dữ liệu. Tỷ lệ PEG hiện tại của công ty đã lên tới 1.58, cao hơn chuẩn kỳ vọng là 1.28, phản ánh rằng giá cổ phiếu hiện đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao.

Triển vọng kỹ thuật

Xét về diễn biến kỹ thuật, cổ phiếu Applied Materials đã phục hồi lên 539 USD sau khi chạm đáy 434 USD vào tháng 7. Hiện giá cổ phiếu đã đứng trên các điểm xoay hỗ trợ/kháng cự chính của Murrey Math Lines và duy trì phía trên đường EMA 200 ngày, cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế. Các nhà phân tích nhận định, nếu duy trì xu hướng tăng, mục tiêu phía trên được đặt tại 625 USD, tức cao hơn khoảng 18% so với hiện tại. Ngược lại, nếu không giữ được vùng hỗ trợ hiện tại, giá cổ phiếu có thể giảm về khu vực 434 USD.

Một mã cổ phiếu khác cùng ngành Điện tử-Bán dẫn là Ambiq Micro, Inc. (AMBQ.US) dự kiến sẽ lỗ 0.26 USD/cổ phiếu trong quý kết thúc vào tháng 7/2026, mức lỗ giảm 39.5% so với cùng kỳ. Doanh thu quý này dự kiến là 31.5 triệu USD, tăng 76.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong 30 ngày qua, ước tính đồng thuận về EPS của cổ phiếu này không thay đổi. Earnings ESP đạt -0.97% (dự báo chính xác nhất thấp hơn đồng thuận), và công ty này đều vượt kỳ vọng EPS đồng thuận trong bốn quý gần nhất.