700 triệu đô la open interest của Bitcoin được thêm vào ở mức thấp gần đây cho thấy vị thế giao dịch mạnh mẽ
Vào ngày 31 tháng 7, khoảng 700 triệu USD mở mới đã được bổ sung vào hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn giao dịch lớn. Điều khiến việc này trở nên đặc biệt là thời điểm: số vốn này không chảy vào trong một pha bứt phá hoặc khi thị trường đang hưng phấn. Nó xuất hiện khi BTC đang tích lũy gần mức đáy gần đây.
Ý nghĩa thực sự của đợt tăng open interest
Open interest đo lường tổng số hợp đồng phái sinh đang lưu hành mà chưa được thanh toán. Khi chỉ số này tăng, nghĩa là dòng tiền mới đang chảy vào thị trường, chứ không chỉ là các vị thế hiện tại được luân chuyển.
Mức tăng 700 triệu USD tại vùng đáy giá cho thấy các nhà giao dịch đang xây dựng lại vị thế long có đòn bẩy, về cơ bản đặt cược rằng mức giá hiện tại là đáy chứ không phải chỉ là điểm nghỉ trước khi giảm tiếp. Các nhà phân tích on-chain và phái sinh, những người theo dõi diễn biến này, đã chia sẻ dữ liệu biểu đồ cho thấy sự gia tăng open interest tập trung ở các sàn lớn, củng cố rằng đây là hiện tượng rộng rãi thay vì là ngoại lệ ở một nền tảng duy nhất.
Rủi ro thanh lý mà không ai muốn nói đến
Khi 700 triệu USD vị thế đòn bẩy được tích trữ gần các mức hỗ trợ, nếu những vùng hỗ trợ này bị phá vỡ, các vị thế long đòn bẩy tích gần đáy sẽ trở thành “nạn nhân” của thanh lý. Việc bán mạnh từ các vị thế bị thanh lý đẩy giá xuống thấp hơn, kéo theo nhiều đợt thanh lý mới, khiến giá tiếp tục giảm sâu.
Các nhà phân tích theo dõi diễn biến này đã nhấn mạnh đúng điểm căng thẳng đó. Sự tích lũy open interest tạo điều kiện thuận lợi cho một nhịp phục hồi, nhưng đồng thời cũng khiến nguy cơ lớn hơn nếu thị trường kiểm nghiệm lại các vùng hỗ trợ với quyết tâm rõ rệt.
Điều này có nghĩa gì cho nhà đầu tư?
Thị trường phái sinh thường dẫn dắt thị trường giao ngay. Khi các nhà giao dịch hợp đồng tương lai cùng chọn đặt cược vào giá tăng, vị thế này có thể tự củng cố bởi hành động giá sau đó thu hút thêm nhà đầu tư giao ngay thấy động lực tăng lên.
Các vùng quan trọng cần chú ý là những vùng hỗ trợ được giữ vững trong đợt giá thấp gần đây. Nếu giá giữ vững trên các vùng đó và open interest tiếp tục tăng, xác suất cho một đợt phục hồi rõ rệt sẽ gia tăng. Nếu giá giảm xuống dưới các vùng này với khối lượng đòn bẩy lớn trong hệ thống, 700 triệu USD vị thế mới đồng nghĩa với 700 triệu USD nguy cơ thanh lý mới đang “nằm trên sổ”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Để tránh việc hỗ trợ thanh khoản bị coi là nới lỏng định lượng (QE), Logan của Fed đề xuất ghi chép riêng các giao dịch mua trái phiếu vì chức năng thị trường và bán ra càng sớm càng tốt.
Chủ tịch Fed chi nhánh Dallas, Lorie Logan, cho biết Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nên tách biệt hoàn toàn hoạt động mua trái phiếu nhằm đảm bảo chức năng thị trường khỏi các thao tác chính sách tiền tệ, ghi nhận riêng biệt và cam kết bán ra càng sớm càng tốt, nhằm xóa bỏ nghi ngại của thị trường về việc Fed ngấm ngầm kìm hãm lợi suất dài hạn. Bà nhấn mạnh rằng việc thị trường hiểu rõ logic quyết định của Fed cũng chính là một yếu tố giữ vững sự ổn định.
Báo cáo ổn định tài chính của Fed: Sự nhiệt tình với AI đẩy định giá chứng khoán Mỹ lên cao, rủi ro an ninh mạng gia tăng
Báo cáo ổn định tài chính mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang cảnh báo rằng, được thúc đẩy bởi sự sôi động quanh “siêu trí tuệ”, định giá cổ phiếu Mỹ tiếp tục duy trì ở mức cao. Tiến bộ công nghệ AI đang giảm ngưỡng tấn công mạng, các mối đe dọa từ cả quốc gia và phi quốc gia đều gia tăng từng ngày. Lãi suất dài hạn cao và vấn đề khả năng duy trì thâm hụt ngân sách cũng được liệt kê là những yếu tố làm thị trường dễ tổn thương gần đây. Phó Chủ tịch giám sát của Fed từng cho biết, nếu lợi nhuận đầu tư AI không như kỳ vọng, thị trường có thể phải đối mặt với nguy cơ sụt giảm mạnh.
Giá tiền điện tử
Thêm
