Tuần của các siêu ngân hàng trung ương, liệu đồng đô la Mỹ có chuẩn bị cho một bước ngoặt?
Morning FX
Tuần này sẽ là một tuần quan trọng với quyết định lãi suất của ba ngân hàng trung ương lớn là Mỹ, Anh và Nhật, kết hợp với mùa công bố báo cáo tài chính dày đặc của các ông lớn công nghệ, khả năng cao xu hướng biến động thấp kéo dài trên thị trường ngoại hối sẽ bị phá vỡ. Chỉ số đô la Mỹ cũng sẽ xác định hướng đi,một số yếu tố tiêu cực tiềm ẩn bao gồm: tình hình Mỹ-Iran hạ nhiệt, khả năng cao FOMC tháng 9 giữ nguyên chính sách, dữ liệu kinh tế châu Âu bắt đầu có tín hiệu phục hồi, v.v.
1. Tình hình Mỹ-Iran hạ nhiệt, giá dầu giảm
Cuối tuần, Mỹ thông báo tạm dừng tấn công Iran bằng không quân, kỳ vọng về việc Mỹ và Iran quay lại bàn đàm phán nhanh chóng tăng lên, khả năng xảy ra xung đột quy mô lớn ở Trung Đông đã giảm mạnh. Có thông tin cho rằng, nguyên nhân cốt lõi của TCAO lần này là do kho dự trữ đạn dược hiện tại của Mỹ đang trở nên căng thẳng, khó hỗ trợ cho các cuộc chiến tranh quy mô lớn, kéo dài ở Trung Đông.Giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 90 USD/thùng vào thứ Hai.
2. FOMC tháng này khả năng cao sẽ giữ nguyên, kỳ vọng tăng lãi suất hiện vẫn ở mức cao
Số người có việc làm mới trong tháng 6 giảm, lạm phát hạ nhiệt, sự cấp bách của việc tăng lãi suất đã giảm bớt, nhưng do giá dầu tăng và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp kỷ lục, xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 đã từng được thị trường định giá lên tới 40% vào tuần trước, rồi hồi cuối tuần giảm xuống khoảng 30% khi giá dầu giảm. Hiện tại, khả năng lớn là Fed sẽ không thay đổi lãi suất trong cuộc họp này, và lãi suất USD cùng chỉ số đô la Mỹ có thể sẽ được điều chỉnh lại.
3. Dữ liệu kinh tế châu Âu phục hồi
Chỉ số PMI sơ bộ tháng 7 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vượt kỳ vọng trên diện rộng, chỉ số PMI ngành sản xuất tăng lên 52.0, cao nhất trong ba tháng; PMI ngành dịch vụ đạt 51.6, cao nhất trong năm tháng. Trong khi đó, PMI ngành sản xuất của Mỹ bất ngờ giảm xuống 53.8, mức thấp nhất kể từ tháng 3, thấp hơn dự báo thị trường; PMI ngành dịch vụ, nhờ được kích thích từ World Cup, tăng lên 53.6. Chỉ số bất ngờ kinh tế châu Âu-Mỹ của Citi tăng, mang lại lợi ích cho đồng euro.
Tóm lại quan điểm hiện tại:
1. Chủ đề chính giao dịch thị trường hiện nay: Giá dầu + Chủ đề AI
1) Về giá dầu, xung đột chắc chắn sẽ có những diễn biến bất thường, tuy nhiên khi gần tới bầu cử giữa kỳ, khung thời gian cho Trump ngày càng bị thu hẹp, khả năng xuất hiện TCAO cũng tăng cao, vì vậy nếu xung đột bùng phát trở lại khiến giá dầu tăng mạnh, đó sẽ là cơ hội để bán ra (fade).
2) Về đầu tư vốn cho AI, phản ứng giá cổ phiếu của Alphabet lao dốc mạnh sau khi công bố dòng tiền tự do âm tuần trước cho thấy thị trường không còn chấp nhận các công ty công nghệ đám mây tăng đầu tư vốn ồ ạt không kiểm soát. Tuần này, Microsoft, Meta, Amazon, Apple sẽ đồng loạt công bố báo cáo tài chính, nếu lợi nhuận của các ông lớn công nghệ không đạt kỳ vọng, chứng khoán Mỹ giảm mạnh có thể ảnh hưởng đến thanh khoản USD, làm tăng rủi ro Fed chuyển hướng nới lỏng.
2. Về chiến lược giao dịch, do xác suất cao FOMC sẽ giữ nguyên lãi suất vào lần này, hiện tại tỷ số risk reward nghiêng về phía short usd và nhận lãi suất ngắn hạn USD. Tuy nhiên, do mặt bằng biến động thị trường hiện nay vẫn khá thấp, cách giao dịch nên linh hoạt trong biên độ: Chỉ số đô la Mỹ dự kiến duy trì trong vùng 100-102, EURUSD trong khoảng 1.1350-1.15, USDJPY chờ cơ hội giảm sâu do BOJ thiên hướng diều hâu hoặc can thiệp để mua vào.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Báo cáo tài chính Nvidia, IPO nghìn tỷ của Anthropic liên tiếp xuất hiện! Thử thách lớn hơn cho giao dịch AI sẽ diễn ra vào tuần tới
Dư chấn sau khi Huang Renxun từ chức vẫn chưa lắng xuống, tuần tới lĩnh vực AI sẽ đối mặt với "hai kỳ thi lớn": báo cáo tài chính đầu tiên của Nvidia trong "kỷ nguyên hậu Huang", "nếu kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng, mức độ trừng phạt từ thị trường sẽ bị khuếch đại"; còn Anthropic với đợt IPO đình đám đạt định giá nghìn tỷ. Hai ẩn số lớn liên tiếp gõ cửa, sẽ quyết định trực tiếp niềm tin của vốn quốc tế vào AI có được duy trì hay không.
Triển vọng thị trường chứng khoán toàn cầu của Goldman Sachs: Chi tiêu vốn AI sẽ đạt đỉnh vào năm tới, tăng trưởng lợi nhuận "giảm tốc mạnh", các ông lớn lĩnh vực đám mây trở thành "tài sản phòng thủ"
Chiến lược cổ phiếu toàn cầu năm 2027 của Goldman Sachs chỉ ra rằng làn sóng đầu tư AI đang dần đạt đỉnh, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận toàn cầu sẽ chậm lại đáng kể. Tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 dự kiến giảm từ 36% xuống còn 11%, áp lực khấu hao dần hiện rõ. Tuy nhiên, định giá của các ông lớn cloud đã điều chỉnh xuống còn 19,7 lần PE dự phóng, thấp hơn nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu, được coi là tài sản "tương đối phòng thủ". Goldman Sachs dự đoán mục tiêu S&P 500 là 8.700 điểm, khuyến nghị phân bổ vượt trội vào Mỹ và Nhật Bản, phân bổ thấp vào châu Âu.
Nắm giữ cổ phiếu Nvidia trị giá 135 tỷ USD, Jensen Huang có bán ra để thu lợi nhuận không?
Sau khi Huang Renxun rời chức, lượng cổ phần Nvidia ông sở hữu khoảng 812 triệu cổ phiếu, trị giá 135 tỷ USD trở thành "áp lực lớn" đối với giá cổ phiếu. Việc ông có thể bán ra chịu sự ràng buộc kép bởi pháp luật và thị trường: chỉ được bán hợp pháp sau khi thông tin tiêu cực chưa được công khai được tiết lộ, và lượng cổ phiếu này tương đương khối lượng giao dịch toàn thị trường trong sáu ngày, vì vậy việc bán ra quy mô lớn cần kéo dài vài tháng.
Liệu xu hướng thị trường Giáng Sinh truyền thống còn xảy ra với thị trường chứng khoán Mỹ năm nay không?
Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ cùng lúc phục hồi cả về mặt kỹ thuật và vị thế, Goldman Sachs, Morgan Stanley và JPMorgan lần lượt phát đi tín hiệu phục hồi cuối năm. Vị thế nắm giữ đã được thanh lý ở mức cực hạn, định giá quay về mức trung bình và yếu tố mùa vụ cùng nhau tạo thành điều kiện short squeeze. Tuy nhiên, lạm phát giá nhập khẩu của ngành sản xuất toàn cầu hàng năm khoảng 24%, đã vượt qua đỉnh điểm của đại dịch, hóa đơn lạm phát sẽ tập trung đáo hạn vào quý đầu tiên năm sau. Goldman Sachs cảnh báo, nếu bữa tiệc cuối năm được thực hiện, đà tăng trong tương lai sẽ bị vay mượn trước.
Giá tiền điện tử
Thêm
