QCP: Thị trường tập trung vào quyết định lãi suất của Fed, tiền mã hóa vượt trội hơn cổ phiếu Mỹ trong tháng 7

BlockBeats News, ngày 27 tháng 7, QCP Capital đã công bố báo cáo Market Colour mới nhất cho biết thị trường chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều vào thứ Sáu tuần trước, với chỉ số S&P 500 tăng 0,05% lên 7412 điểm, chỉ số Nasdaq giảm 0,64% xuống 24976 điểm và chỉ số Dow Jones tăng 0,46% lên 51947 điểm. Trọng tâm của thị trường vẫn là triển vọng lãi suất.
Báo cáo cho biết lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm trong tuần trước về quanh mức 4,67%, sau khi tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025, với giá dầu yếu giúp hỗ trợ phần nào cho lợi suất. Chỉ số US Dollar Index (DXY) giữ ổn định, dao động quanh mức 101,4.

Hiện tại, thị trường đang chờ đợi quyết định lãi suất của FOMC thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư tuần này. Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang sẽ không thay đổi, nhưng các nhà đầu tư sẽ chú ý kỹ đến tuyên bố chính sách và phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh để đánh giá quan điểm mới nhất của các quan chức về lạm phát và triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Ở lĩnh vực thị trường tiền điện tử, QCP cho biết mặc dù môi trường vĩ mô khó khăn, tài sản kỹ thuật số đã có hiệu suất tốt hơn so với thị trường chứng khoán truyền thống trong tháng 7. Tính tới thời điểm hiện tại, BTC và ETH đã tăng lần lượt khoảng 11,6% và 24,6% trong tháng này, thể hiện sự kiên cường của thị trường.

Tuy nhiên, dòng vốn vào các ETF spot BTC và ETH niêm yết tại Mỹ đã hạ nhiệt gần đây. Ngày 24 tháng 7, tổng giá trị dòng vốn rút ròng khỏi các ETF spot BTC và ETH niêm yết tại Mỹ đạt khoảng 311 triệu USD, kết thúc xu hướng bảy ngày liên tiếp có dòng vốn vào trước đó. QCP cho biết các dòng vốn ETF vẫn là chỉ số quan trọng đánh giá sự tham gia của tổ chức và tâm lý thị trường.

Bên cạnh đó, thị trường tiếp tục theo dõi những diễn biến về quy định tài sản kỹ thuật số tại Mỹ, với dự luật CLARITY Act được đề xuất vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường crypto.

Xét về thị trường phái sinh quyền chọn, dữ liệu gần đây cho thấy các nhà đầu tư lại tăng nhu cầu phòng vệ rủi ro giảm giá, phản ánh sự gia tăng phân bổ phòng hộ sau khi các tài sản rủi ro bị điều chỉnh. Độ biến động tiềm ẩn ngắn hạn của sản phẩm quyền chọn ETH vẫn cao hơn BTC, lãi suất tài trợ hợp đồng perpetual vẫn dương, cho thấy xu hướng thị trường thiên về vị thế mua, nhưng các nhà đầu tư vẫn chủ động phòng vệ trước bất ổn vĩ mô ngắn hạn.