Warren Buffett hiếm khi lên tiếng: Khi ai cũng thích cờ bạc, rất khó để tìm ra giá trị, Google có thể đánh bại 95% cổ phiếu được giới Phố Wall khuyên mua

Khi tâm lý đầu cơ trên thị trường tăng cao và các nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ xô tham gia, "Nhà tiên tri xứ Omaha" Warren Buffett, 95 tuổi, hiếm hoi lên tiếng cảnh báo nghiêm khắc về xu hướng biến thị trường chứng khoán thành sòng bạc, đồng thời ủng hộ công ty mẹ của Google là Alphabet là một trong số ít cổ phiếu được khuyến nghị trên phố Wall thực sự xứng đáng để nắm giữ.

Ngày 15/7, Buffett trả lời phỏng vấn với MC Becky Quick của CNBC, thẳng thắn nói, "Khi ai cũng thích cờ bạc, rất khó để tìm ra giá trị thật sự." Ông ví thị trường hiện tại như một "nhà thờ kèm sòng bạc", chỉ đích danh sự tăng trưởng bùng nổ của giao dịch quyền chọn ngắn hạn trong ngày là hành vi cờ bạc thuần túy.

Đồng thời, ông khẳng định rõ ràng, Alphabet "có khả năng trở thành cổ phiếu thắng cuộc lớn hơn từ 90% đến 95% các cổ phiếu được phố Wall chào bán", và tự mình thừa nhận khoản đầu tư này do chính ông khởi xướng.

Nhờ được Buffett ủng hộ, giá cổ phiếu Alphabet trong ngày đã tăng vọt 3,6% lên 370,21 USD. Hiện Berkshire Hathaway đang nắm giữ lượng cổ phiếu Alphabet với giá trị vượt 31 tỷ USD, chỉ xếp sau Apple và American Express, đứng thứ ba trong danh mục cổ phiếu công ty.

Thị trường biến thành "sòng bạc": Buffett phát đi cảnh báo về làn sóng đầu cơ

Buffett chỉ trích gay gắt thị trường hiện nay. Ông cho biết, những cơ hội đầu tư thực sự có ý nghĩa ngày càng hiếm, đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật, trong khi logic chính của thị trường hiện tại đã lệch khỏi hướng đi này.

"Đôi khi cơ hội đến ào ạt như mưa rào, nhanh đến mức khó tin, nhưng cũng có lúc, chỉ tìm được một cơ hội trong vài năm đã là rất may mắn. Và trạng thái sau mới là điều bình thường."

Ông tiếp tục chỉ ra, bản chất con người thích cờ bạc, điều này khiến "đào tạo ra người đánh bạc có lãi hơn nhiều so với tích lũy các nhà đầu tư thực thụ". Đầu năm nay, tại đại hội cổ đông, ông cũng từng ví sàn chứng khoán như "nhà thờ có kèm sòng bạc", lần này tiếp tục nhấn mạnh nhận định này, ngôn từ còn trực tiếp hơn trước.

Bối cảnh thị trường hiện tại xác nhận nỗi lo của ông. Thị trường chứng khoán năm nay leo lên mức cao lịch sử, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào ồ ạt, thi nhau mua cổ phiếu của các ông lớn như Micron – nhà sản xuất chip nhớ, và SpaceX – doanh nghiệp vừa niêm yết gần đây. Cùng lúc đó, các cổ phiếu liên quan đến AI bị nghi ngờ là đang trở thành đối tượng đầu cơ quá mức, các công cụ như quyền chọn và ETF đòn bẩy càng làm tăng biên độ dao động của thị trường.

Ủng hộ Alphabet: Chi tiêu cho AI là "tiền tươi thóc thật", nhưng phải dựa vào nền tảng cơ bản

Việc Buffett ủng hộ Alphabet không hoàn toàn mù quáng, mà nằm ở logic cốt lõi rất rõ ràng: nền tảng cơ bản đủ mạnh, vượt bỏ đa số cổ phiếu được giới thiệu trên phố Wall.

Ông cho rằng, Alphabet "có khả năng giành chiến thắng nhiều hơn từ 90% đến 95% các cổ phiếu khác mà phố Wall chào bán, bởi phố Wall quan tâm liệu có thể bán ra được hay không".

Các nhà phân tích chỉ ra, câu nói này vừa khẳng định Alphabet, vừa trực tiếp đả phá tệp ngành phân tích chứng khoán – Buffett cho rằng, các nhà phân tích quá chú trọng vào kết quả từng quý, thay vì lợi ích lâu dài thực chất.

Những dữ liệu hỗ trợ nhận định này cũng rất đáng chú ý. Doanh thu Alphabet quý I năm nay tăng 22% so với cùng kỳ, lên 110 tỷ USD, doanh số Google Cloud tăng bứt phá đến 63%; trong một năm qua, công ty đã tạo ra 174 tỷ USD dòng tiền hoạt động.

Dẫu vậy, Buffett không né tránh rủi ro. Ông chỉ ra, kế hoạch chi tiêu vốn của Alphabet năm nay có thể lên đến 180-190 tỷ USD, và sẽ còn tăng tiếp vào năm 2027, quy mô lớn hơn bất kỳ khoản đầu tư nào trong lịch sử ngành đường sắt, gọi đây là "tiền tươi thóc thật". Ông thẳng thắn rằng, ít nhất còn bốn, năm mảng kinh doanh khác của Berkshire được ông ưa chuộng hơn Alphabet.

Buffett tự nhận: Cá cược Alphabet là do chính ông chủ động

Trước hàng loạt đồn đoán về việc ai đứng sau khoản đầu tư vào Alphabet, Buffett chỉ trả lời hai từ đã chấm dứt mọi tranh cãi – "Tôi khởi xướng (I initiated)".

Trước đó, phần lớn thị trường cho rằng thương vụ này do Greg Abel – CEO tương lai của Berkshire – thực hiện. Phát biểu của Buffett đã làm rõ sự nhầm lẫn này. Tuy nhiên, ông cũng bổ sung, Abel có quyền quyết định cuối cùng, hai người được cho là thường xuyên trao đổi hàng ngày và xác nhận từng động thái của nhau.

Berkshire xây dựng vị thế với Alphabet qua ba giai đoạn: Từ quý III/2025 bắt đầu mua vào, liên tục tăng nắm giữ đến đầu năm 2026; tháng 6 năm nay, lại tăng thêm 10 tỷ USD qua một giao dịch riêng lẻ gắn với khoản tài trợ AI trị giá 80 tỷ USD của Alphabet.

Theo hồ sơ Alphabet gửi Ủy ban Chứng khoán Mỹ, giá mua cổ phiếu hạng A của Berkshire bình quân là 351,81 USD/cổ phần, còn hạng C là 348,20 USD/cổ phần.

Buffett đồng thời cũng thừa nhận một sai lầm lịch sử – ông thú nhận đã bỏ lỡ Alphabet khi Google còn vận hành với chi phí thấp, mức định giá hấp dẫn ở giai đoạn đầu, là một sai lầm đáng tiếc của mình.

Bài học lịch sử: Sau Apple, Alphabet có thể lập lại kỳ tích?

Phát biểu lần này của Buffett càng có sức nặng nhờ kỷ lục thành tích trước đó của ông. Năm 2016, Buffett mạnh tay mua vào cổ phiếu Apple, và khoản đầu tư này đến nay đã trở thành danh mục lớn nhất, và cũng đem lại lợi nhuận cao nhất cho Berkshire. Thị trường đang quan sát liệu Alphabet có thể trở thành "Apple tiếp theo" hay không.

Xét về môi trường thị trường, Alphabet mới đây gia nhập Chỉ số Công nghiệp Dow Jones chỉ ba tuần trước. Tuy nhiên, không ít tỷ phú lại coi Amazon là "cược" tốt nhất cho AI hiện nay, cho thấy có sự khác biệt rõ nét với quan điểm của Buffett.

Alphabet sẽ công bố báo cáo tài chính quý vào cuối tháng này, đó sẽ là thời điểm then chốt kiểm nghiệm "hiệu ứng Buffett" có tiếp tục kéo dài hay không.