Mùa hè của “lão Đăng”? Khi lưu trữ giảm mạnh, Apple đạt mức cao mới!

Khi các cổ phiếu công nghệ AI sôi động đều chịu áp lực, Apple lại nghịch chiều lập đỉnh lịch sử mới.

Giá cổ phiếu Apple đóng cửa tăng 4% vào thứ Tư, đạt 327,50 USD/cổ phiếu, lập mức đóng cửa cao kỷ lục. Trong khi đó, chỉ số Dow Jones chỉ tăng 0,3% và Apple là cổ phiếu thành phần thể hiện mạnh nhất.

Động lực thúc đẩy đợt tăng này là một tin tức mới: ngày 15/7, Cục Quản lý Không gian mạng Quốc gia Trung Quốc đã công bố danh sách đợt mới gồm các dịch vụ AI sinh tạo trên thiết bị di động được phê duyệt, tổng cộng có 7 sản phẩm AI được thông qua, bao gồm “Apple Intelligence” của Apple, mô hình lớn Xiaoyi của Huawei, OPPO AndesGPT và mô hình điện thoại lớn Nubia Đậu Bao. Điều này có nghĩa là Apple Intelligence – phần mềm AI cốt lõi của Apple – chính thức được cấp phép gia nhập thị trường smartphone lớn nhất thế giới.

Chuyên gia phân tích Amit Daryanani của Evercore ISI nhận định thẳng thắn: “Việc phê duyệt hôm nay là một chiến thắng lớn với Apple, mở cánh cửa để Apple Intelligence ra mắt tại thị trường smartphone lớn nhất, đồng thời hậu thuẫn cho chu kỳ ra mắt Siri AI sắp tới của công ty.” Ông tiếp tục duy trì đánh giá “vượt trội thị trường” dành cho Apple, với mục tiêu giá 365 USD/cổ phiếu.

Trong khi đó, qua đêm, nhóm cổ phiếu lưu trữ AI đồng loạt lao dốc, Micron và SanDisk giảm tới 8%.

Định giá cao trước báo cáo tài chính: Lợi thế hay áp lực?

Đằng sau đỉnh cao mới, định giá của Apple đã được đẩy lên mức rất cao.

Theo dữ liệu của Dow Jones Market Data, P/E dự phóng của Apple hiện tại ở mức 34,6 lần, cao hơn trung bình 5 năm là 27,7 lần, và đây là mức cao nhất kể từ tháng 9/2020 (khi đó là 35,3 lần).

So sánh đơn giản: Nếu giá cổ phiếu của một công ty tăng nhanh hơn nhiều so với dự báo lợi nhuận, thị trường thực chất đang trả trước cho những “tin tốt trong tương lai”. Một khi tin tốt không đủ tốt, giá cổ phiếu dễ điều chỉnh giảm.

Theo Barron’s, chính vì vậy “Phố Wall sẽ không kiên nhẫn với bất kỳ kết quả nào thấp hơn nhiều so với kỳ vọng vượt trội.”

Apple sẽ công bố kết quả kinh doanh quý III tài khóa sau khi thị trường Mỹ đóng cửa ngày 30/7. Hiện tại, nhà đầu tư lo ngại nhất các vấn đề như: chi phí bộ nhớ tăng gây áp lực lợi nhuận, nhu cầu iPhone có suy yếu hay không, và sức mua của người tiêu dùng giảm trong môi trường lạm phát.

Một ngoại lệ trong giai đoạn cổ phiếu công nghệ biến động

Đợt tăng cổ phiếu công nghệ lần này không mấy bình yên. Các ngành như chip lưu trữ chịu áp lực, và lo ngại về biến động chung của nhóm công nghệ vẫn còn hiện hữu.

Trong bối cảnh này, mức đỉnh của Apple trở nên đặc biệt nổi bật. Trong lúc các cổ phiếu công nghệ dao động mạnh, việc Apple đóng cửa ở đỉnh lịch sử trong phiên thứ Tư là tín hiệu đáng mừng với nhà đầu tư.

Nhưng sự phấn khởi đó chỉ diễn ra trong ngắn hạn. Báo cáo tài chính ngày 30/7 mới là bài kiểm tra thực sự – định giá cao đồng nghĩa thị trường đã kỳ vọng rất lạc quan, tới lúc đó bất kỳ nội dung nào không đạt kỳ vọng đều có thể khiến đà tăng của Apple bị thách thức.