Kể từ khi giảm từ đỉnh $126k, Bitcoin [BTC] đã giao dịch trong kênh giảm giá, với các nhà đầu tư bán ra mỗi khi đạt được lợi nhuận.
Thực tế là, tại thời điểm viết bài này, đồng tiền vua được giao dịch ở mức $66,689, giảm 20% trong biểu đồ hàng tháng và 47% so với mức cao nhất lịch sử.
Với Bitcoin bị mắc kẹt trong xu hướng giảm kéo dài, các nhà đầu tư và tất cả thành phần thị trường đều đang đối mặt với khoản lỗ đáng kể.
46% nguồn cung Bitcoin hiện đang bị lỗ
Dựa trên Realized Price UTXO Age Bands của Bitcoin, hầu hết những người nắm giữ đều đã giữ BTC hơn một tháng trong tình trạng lỗ.
Giá thực tế cho những người nắm giữ 1 tháng hiện khoảng $69k, trong khi nhóm 1 đến 3 tháng ở mức khoảng $90k. Khi Bitcoin đang ở dưới các mức này, tất cả các vị trí này đều đang trong vùng đỏ.
Nguồn: CryptoQuant
Do đó, nguồn cung Bitcoin giao dịch trong trạng thái bị lỗ đã tăng lên đáng kể. Theo Maartun, khoảng 9,09 triệu bitcoins hiện đang trong vùng đỏ, chiếm khoảng 46% nguồn cung lưu thông.
Những khoản lỗ này được phân bổ cho cả người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn. Dữ liệu từ Checkonchain cho thấy khoản lỗ chưa thực hiện của người nắm giữ ngắn hạn hiện khoảng $113,9 tỷ.
Đồng thời, khoản lỗ chưa thực hiện của người nắm giữ dài hạn đang ở mức khoảng $140 tỷ. Sự gia tăng lỗ kéo dài cho thấy xu hướng giảm mạnh đang diễn ra trên thị trường.
Nguồn: Checkonchain
Thông thường, tỷ lệ lỗ cao tạo ra rủi ro áp lực bán nếu người nắm giữ hoảng loạn và chịu thua, lo sợ lỗ thêm. Thực tế, vào ngày 2 tháng 3, khoản lỗ thực tế đã nhảy lên $705 triệu, theo Checkonchain.
Strategy và số lượng DATs còn nhiều lỗ
Với mức lỗ gia tăng trên thị trường, Strategy [MSTR] và các nhà đầu tư tổ chức khác hiện đều đang hoạt động dưới giá vốn.
Dù MSTR tiếp tục tích lũy trong thị trường gấu này, nâng tổng số BTC nắm giữ lên 717,724, chiến lược DCA vẫn không giúp ích gì.
Nguồn: CryptoQuant
Như vậy, với giá vốn trung bình là $76k, 67% lượng Bitcoin của Strategy đang trong vùng đỏ. Giá trị nắm giữ của công ty đã giảm từ mức đỉnh $79 tỷ xuống còn $47 tỷ tại thời điểm hiện tại.
Tình trạng tương tự xảy ra với toàn bộ Digital Asset Treasuries nắm giữ BTC, với tổng giá trị tài sản giảm từ $125 triệu xuống còn $73 triệu.
Những tổn thất liên tục có ý nghĩa gì với BTC
Truyền thống cho thấy, khoản lỗ gia tăng thường đi trước những tác động tiêu cực cho thị trường. Người nắm giữ có xu hướng chịu thua, giảm mức phơi nhiễm rủi ro, khiến áp lực bán tăng cao.
Thường thì, áp lực cao hơn sẽ thúc đẩy rủi ro giảm giá, dẫn đến giá thấp hơn, như đã quan sát gần đây. Hiện tại, thị trường đang trong động lực giảm mạnh, được minh chứng bởi các chỉ báo động lực.
Quan sát Relative Vigor Index (RVGI), hiện đang nằm trong vùng âm, cho thấy hoạt động bán cao và hoạt động mua thấp. Điều kiện thị trường như vậy tạo thêm khả năng cho giá crypto tiếp tục lỗ trên biểu đồ.
Nguồn: TradingView
Khả năng này càng được xác thực bởi chỉ báo Future Grand Trend, khi nó chỉ ra Bitcoin có thể tụt xuống dưới $60k về $59,213.
Thậm chí đáng lo hơn là, theo FGT, BTC nhiều khả năng tiếp tục giao dịch bên trong kênh giảm giá, với trường hợp giảm là về mức $45k.
Tóm tắt cuối cùng
- Khoản lỗ của Bitcoin đã tăng vọt, khoảng 9,09 triệu BTC, tương đương 46% nguồn cung Bitcoin, hiện đang trong vùng đỏ.
- BTC tiếp tục giao dịch trong kênh giảm giá, giảm 20% trong 30 ngày gần nhất.
