Kite [KITE] đã mất đà tăng trưởng mà nó xây dựng được vào cuối tuần, ghi nhận mức giảm 19% tại thời điểm viết bài, sau khi đã tăng tổng cộng 74% chỉ riêng trong tháng 2.
Câu hỏi then chốt hiện nay là liệu phe mua có thể duy trì sức mạnh hay không, hoặc liệu đợt giảm hiện tại đánh dấu sự bắt đầu của một đợt điều chỉnh sâu hơn thay vì chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời trước khi phục hồi trở lại.
Biến động thanh khoản đòi hỏi sự thận trọng
Điều kiện thanh khoản trong các hợp đồng vĩnh viễn của KITE trên các sàn giao dịch tập trung cần được chú ý kỹ lưỡng.
Khi giá giảm, thị trường hợp đồng vĩnh viễn cho thấy sự gia tăng ổn định của các vị thế bán khống. Chỉ số Open Interest-Weighted Funding Rate, chỉ ra nơi dòng vốn trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn tập trung, cho thấy phe bán khống hiện đang chiếm ưu thế.
Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đã giảm xuống còn khoảng 0.0082%, phản ánh tâm lý bi quan ngày càng tăng.
Nguồn: CoinGlass
Khi dòng vốn ngày càng nghiêng về vị thế bán khống, điều này thường làm tăng áp lực giảm giá. Ngoài ra, khối lượng giao dịch dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch bán khống.
Tỷ lệ Long/Short của CoinGlass, đo lường xem khối lượng mua hay bán chiếm ưu thế trên thị trường, cho thấy các nhà giao dịch bán khống hiện đang kiểm soát thị trường.
Tỷ lệ này đã giảm xuống còn khoảng 0,82 tính đến thời điểm viết bài, cho thấy sức mạnh của phe bán và khả năng giá có thể tiếp tục giảm sâu hơn nữa.
Nhà đầu tư giao ngay đang bán ra
Áp lực bán không chỉ giới hạn ở phái sinh. Thị trường giao ngay cũng thể hiện sự chuyển biến tương tự, với các nhà đầu tư đang bán ra thay vì tích lũy thêm.
Dữ liệu dòng tiền ròng trên sàn giao dịch giao ngay của CoinGlass cho thấy khoảng 200.000 đô la KITE đã chảy vào các sàn giao dịch trong 24 giờ qua, biểu thị xu hướng bán ròng. Điều này diễn ra sau phiên trước đó khi các nhà giao dịch giao ngay đã tích lũy khoảng 1,89 triệu đô la KITE.
Nguồn: CoinGlass
Một sự đảo chiều như vậy, đặc biệt trong thời điểm giá giảm, thường báo hiệu tâm lý hoài nghi gia tăng của nhà đầu tư và khả năng giá còn giảm sâu hơn nữa. Dù đợt bán tháo hiện tại vẫn ở mức vừa phải tại thời điểm viết bài, nếu giá tiếp tục yếu, có thể kích hoạt làn sóng bán ra quy mô lớn hơn.
Tuy nhiên, hành vi của các nhà giao dịch vẫn rất linh hoạt. Một số người có thể coi đợt giảm này là cơ hội mua vào. Nếu giá ổn định hoặc phục hồi nhẹ, điều đó có thể cho thấy một số nhà đầu tư giao ngay đã tích lũy trong thời điểm giá giảm.
Thanh khoản vẫn mỏng
Phân tích biểu đồ cụm thanh lý, xác định các vùng có khả năng thu hút thanh khoản, cho thấy chỉ có ít cụm ở quanh vùng giá hiện tại. Điều này cho thấy thanh khoản tương đối mỏng ở mức giá hiện tại.
Trong bối cảnh như vậy, hướng đi ngắn hạn của KITE có khả năng phụ thuộc nhiều vào động lực thị trường thời gian thực và dòng tiền giao dịch chủ động.
Nguồn: CoinGlasscoin
Một chỉ số chính cần theo dõi là tổng khối lượng giao dịch. Hiện tại, khối lượng đạt khoảng 198 triệu đô la, tăng khoảng 3,4%. Nếu giá tiếp tục giảm trong khi khối lượng tăng mạnh, điều này có thể xác nhận niềm tin giảm giá mạnh và tăng khả năng điều chỉnh sâu hơn nữa.
Ngược lại, nếu giá giảm cùng với khối lượng giao dịch suy giảm, điều này sẽ báo hiệu áp lực bán đang dịu lại và cho thấy đà giảm hiện tại có thể đang yếu dần.
Tóm tắt cuối cùng
- KITE đã giảm sau một thời gian dài được nhà đầu tư tích lũy.
- Nhà đầu tư giao ngay và nhà giao dịch phái sinh đang làm tăng áp lực, kéo theo nguy cơ điều chỉnh sâu hơn.
