Khoản đầu tư mới của Paul Tudor Jones vào IBM bất ngờ chịu áp lực sau cú sốc AI trị giá 30 tỷ đô
Paul Tudor Jones không xa lạ gì với việc phát hiện các điểm xoay vĩ mô. Tuy nhiên, khoản đầu tư mới nhất của công ty ông, Tudor Investment, vào International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) hiện đang đối mặt với một thử thách mà ít nhà đầu tư lường trước được.
Khoản đặt cược vào IBM của Paul Tudor Jones gặp thực tế AI
Nhà quản lý quỹ phòng hộ tỷ phú đã mở một vị thế mới ở IBM vào quý 4 năm 2025, mua khoảng 100.000 cổ phiếu trị giá khoảng 29,6 triệu đô la Mỹ, với giá mua trung bình là 289,19 đô la/cổ phiếu, theo HedgeFollow. Vào thời điểm đó, động thái này cho thấy sự tự tin vào vị thế của IBM như một bên hưởng lợi từ AI doanh nghiệp — chứ không phải là nạn nhân.
Câu chuyện này đã thay đổi đột ngột trong tuần này.
Cổ phiếu IBM đã lao dốc khoảng 13% chỉ trong một phiên giao dịch sau khi Anthropic ra mắt Claude Code, một công cụ AI có khả năng phân tích và hiện đại hóa các hệ thống mã nguồn cũ — bao gồm cả COBOL, ngôn ngữ lập trình đã có từ nhiều thập kỷ trước vẫn là nền tảng của nhiều hệ thống doanh nghiệp của IBM.
Đợt bán tháo này đã xóa sổ khoảng 30 tỷ đô la Mỹ giá trị vốn hóa thị trường của IBM, đánh dấu ngày mất giá lớn nhất trong nhiều thập kỷ qua của hãng.
Đối với Tudor Jones, thời điểm này thực sự đáng chú ý. Khi cổ phiếu IBM hiện đang giao dịch thấp hơn khoảng 20% so với mức giá mà ông đã mua vào, khoản đầu tư mới này đã chịu áp lực — cho thấy AI đang tái định hình bối cảnh đầu tư nhanh đến mức nào.
Hoạt động kinh doanh cốt lõi của IBM đang bị đe dọa
Phản ứng của thị trường phản ánh một mối quan ngại sâu sắc hơn: Claude Code nhắm vào một trong những “hào lũy” giá trị nhất của IBM — hiện đại hóa các hệ thống cũ và tư vấn doanh nghiệp.
Trong nhiều thập kỷ, sự thống trị của IBM dựa trên việc giúp các tổ chức lớn duy trì và nâng cấp cơ sở hạ tầng quan trọng. Claude Code có thể rút ngắn các quy trình từng kéo dài hàng tháng chỉ còn vài giờ, đặt ra câu hỏi về độ bền vững lâu dài của mô hình kinh doanh đó.
Sự thay đổi này đang buộc các nhà đầu tư phải xem xét lại liệu IBM có thực sự là người chiến thắng trong cuộc đua AI — hay lại là một trong những “nạn nhân” vốn hóa lớn đầu tiên.
Hiện tại, thông điệp từ thị trường là rõ ràng. Ngay cả những nhà đầu tư huyền thoại như Jones cũng không miễn nhiễm trước tốc độ — hay quy mô — của làn sóng AI.
Ảnh: Shutterstock
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Các ngân hàng lớn của phố Wall cùng nhau nâng dự đoán tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, giá vàng giảm hơn 1% và phá mốc 4000
Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ vượt dự báo, Goldman Sachs và Nomura đã bổ sung dự đoán về khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau, còn Deutsche Bank bổ sung dự đoán tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13%. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa vào thứ Tư, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm 1,1%.
Không cần lo lắng về việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI hạ nhiệt? Làn sóng nhập khẩu của Mỹ khó giảm trong ngắn hạn, tác động thực sự có thể đến vào năm 2029.
Các dự án trung tâm dữ liệu từ lúc xác định đầu tư đến khi bắt đầu xây dựng trung bình mất 4,8 năm, từ lúc khởi công đến khi đưa vào vận hành cần thêm 2,6 năm nữa. Máy chủ thường chỉ có thể vào lắp đặt sau khi hoàn tất xây dựng cấu trúc và lắp đặt giá đỡ. Đối với các đối tác thương mại như Đài Loan (Trung Quốc), Hàn Quốc và Mexico, vốn phụ thuộc vào nhu cầu chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu của Mỹ, quán tính về chu kỳ xây dựng ít nhất sẽ cung cấp đệm cho xuất khẩu trong một đến hai năm tới.
Cuộc tranh cãi lớn tại FED: Khi nào nhiệm kỳ của "người số ba" Williams nên kết thúc?
Tranh cãi xoay quanh việc liệu Williams nên rời nhiệm sở vào tháng 6 năm 2028 (kết thúc đủ nhiệm kỳ 10 năm), hay vào tháng 6 năm 2027 (đạt độ tuổi nghỉ hưu 65). Phân tích chỉ ra rằng Hội đồng Thống đốc Fed có quyền quyết định cuối cùng; nếu Williams rời nhiệm sở sớm, Chủ tịch Fed Powell sẽ có thể chủ động sắp xếp nhân sự cho vị trí quan trọng nhất này, nhưng việc rút ngắn bắt buộc nhiệm kỳ của Williams rất dễ bị cho là thao túng chính trị. Bản thân Williams dự kiến sẽ tại nhiệm đến tháng 6 năm 2028.
Morgan Stanley cảnh báo: Giá lưu trữ cũ đang đạt đỉnh, cung và cầu có thể chuyển sang trạng thái dư thừa vào năm 2028
Morgan Stanley cho biết, sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, dự kiến khoảng 20% công suất trung tâm dữ liệu mới của Mỹ vào năm 2028 sẽ bị hoãn đến năm 2029, điều này có thể gây ra "gián đoạn" chuỗi cung ứng vào năm 2028 và làm tăng nguy cơ tích trữ hàng tồn kho bộ nhớ cũ. Các bộ nhớ cũ ít bị ràng buộc bởi các hợp đồng giá cố định dài hạn, do đó khi cung và cầu thu hẹp khoảng cách, giá cả sẽ biến động mạnh hơn. Phân tích trên chỉ áp dụng cho bộ nhớ cũ, bao gồm DDR3/4, SLC/MLC NAND và bộ nhớ flash NOR.
Giá tiền điện tử
Thêm
