Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 08

Tổng quan

Động lực thị trường đã cải thiện từ trạng thái quá bán nghiêm trọng, cho thấy áp lực giảm đã dịu lại và người mua bắt đầu quay trở lại một cách thận trọng. Tuy nhiên, động lực vẫn còn xa so với một chế độ “chấp nhận rủi ro”, và mức độ tham gia đã giảm đáng kể, cho thấy sự phục hồi hiện tại chủ yếu là do quá trình ổn định chứ không phải do niềm tin mạnh mẽ.
Điều kiện giao dịch giao ngay cho thấy những dấu hiệu giảm nhiệt ban đầu nhưng vẫn mang tính phòng thủ. Áp lực bán mạnh đã giảm bớt, và dòng vốn rút khỏi ETF cũng đã dịu lại, loại bỏ một trở ngại lớn. Tuy vậy, hoạt động giao dịch đã giảm đáng kể và lợi nhuận của các nhà đầu tư ETF đã co lại về gần mức giá vốn, khiến nhóm này trở nên nhạy cảm hơn với biến động và có xu hướng giảm rủi ro khi thị trường phục hồi.

Thị trường phái sinh tiếp tục nghiêng về trạng thái phòng thủ. Đòn bẩy đang được tháo gỡ, phí tài trợ đã giảm khi các nhà giao dịch không còn muốn trả thêm để giữ vị thế mua, và dòng chảy hợp đồng perpetual vẫn nghiêng về phía bán dù đã có cải thiện. Vị thế quyền chọn khá ổn định, nhưng biến động ước tính đã giảm xuống thấp hơn biến động thực tế, cho thấy rủi ro ngắn hạn có thể đang bị đánh giá thấp dù nhu cầu phòng ngừa rủi ro chỉ giảm nhẹ.

Hoạt động trên chuỗi vẫn ở mức thấp. Sự tham gia vào mạng lưới, khối lượng kinh tế và áp lực phí đều giảm xuống mức yếu, phù hợp với giai đoạn thị trường trầm lắng hơn. Dòng vốn vẫn âm và khoản lỗ chưa thực hiện vẫn chiếm đa số, phản ánh bối cảnh điều chỉnh giai đoạn cuối hoặc tích lũy đầu, khi các nhà đầu tư vẫn còn thận trọng và lựa chọn kỹ lưỡng.

Tổng kết lại, điều kiện thị trường vẫn phòng thủ trên cả thị trường giao ngay, phái sinh, ETF và các chỉ báo trên chuỗi. Dù áp lực bán đang giảm, mức độ tham gia và dòng vốn vẫn yếu, đòn bẩy tiếp tục giảm và rủi ro có thể đang bị định giá thấp trên thị trường quyền chọn. Sự phục hồi bền vững vẫn phụ thuộc vào nhu cầu giao ngay mới đủ mạnh để duy trì giá vượt khỏi vùng phục hồi gần đây.

Chỉ báo ngoài chuỗi

Chỉ báo trên chuỗi

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.