Các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum bị rút 439 triệu đô la khi các nhà giao dịch quyền chọn chuẩn bị cho khả năng giảm sâu hơn

Bitcoin và Ethereum exchange-traded funds đã chịu tổn thất tổng cộng 439 triệu USD vào thứ Hai, xóa sạch phần lớn dòng tiền vào của tuần trước khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại vị thế quanh việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất và chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát sắp tới.

Theo dữ liệu từ Farside Investors, các Bitcoin ETF dẫn đầu làn sóng rút vốn với 363,1 triệu USD bị rút ra, trong đó Fidelity's FBTC mất 276,7 triệu USD và ARK 21Shares' ARKB mất 52,3 triệu USD.

Trong khi đó, các quỹ Ethereum ghi nhận 76 triệu USD bị rút, dẫn đầu là Fidelity’s FETH mất 33,1 triệu USD, tiếp theo là Bitwise’s ETHW với 22,3 triệu USD và BlackRock's ETHA với 15,1 triệu USD.

Nhà phân tích onchain Ali Martinez nói với Decrypt rằng các đợt rút vốn ETF hôm thứ Hai “chủ yếu được thúc đẩy bởi các vị thế ngắn hạn khi các nhà giao dịch điều chỉnh theo động thái cắt giảm lãi suất mới nhất của Fed và dữ liệu lạm phát sắp tới.”

“Nếu báo cáo PCE vào thứ Sáu tới thấp hơn dự kiến, chúng ta có thể nhanh chóng thấy dòng tiền quay trở lại tích cực,” ông bổ sung.

“Giai đoạn chốt lời”

Tuần trước, các Bitcoin và Ethereum ETF đã thu hút lần lượt 977 triệu USD và 772 triệu USD, theo báo cáo hàng tuần của CoinShares.

Dean Chen, nhà phân tích tại Bitunix, nói với Decrypt rằng “làn sóng rút vốn này báo hiệu một giai đoạn chốt lời và giảm đòn bẩy” thay vì một thị trường gấu mang tính cấu trúc.

“Nếu dòng tiền ETF quay lại tích cực trong 1–3 ngày tới, BTC có thể nhanh chóng phục hồi lên trên 113.000 USD và ETH hướng tới 4.200 USD,” Chen lưu ý. “Nếu dòng tiền tiếp tục bị rút, BTC có thể kiểm tra lại mốc 108.000 USD và ETH có thể giảm xuống 3.900 USD.”

Hơn 354 triệu USD vị thế crypto đã bị thanh lý trong ngày qua, bao gồm 44 triệu USD liên quan đến Bitcoin và 53 triệu USD ở Ethereum, theo dữ liệu từ CoinGlass.

Các nhà đầu tư nên theo dõi sát “dòng tiền ETF và đòn bẩy phái sinh — những tín hiệu then chốt cho bất kỳ sự đảo chiều bền vững nào,” Chen bổ sung.

Ruchir Gupta, đồng sáng lập Gyld Finance, cũng đồng tình với quan điểm giảm đòn bẩy, nói với Decrypt rằng những gì thị trường đang chứng kiến là “sự rút lui của đòn bẩy đã được xây dựng trong vài tuần qua.”

Bất chấp biến động, ông cho rằng môi trường vĩ mô cho tài sản số vẫn lạc quan, chỉ ra “việc Fed cắt giảm lãi suất, S&P500 và NASDAQ đạt mức cao nhất mọi thời đại, cùng sự gia tăng của kho bạc tài sản số.”

Một giai đoạn “tích lũy lành mạnh” có thể giúp thị trường thiết lập lại từ “đòn bẩy và vị thế quá mức trên thị trường,” Gupta cảnh báo thêm.

Dù tâm lý ngắn hạn có phần tiêu cực, với độ lệch delta put-call đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng Tám, các nhà giao dịch quyền chọn vẫn “lạc quan về quý IV,” Adam Chu, trưởng bộ phận nghiên cứu tại GreeksLive, từng nói với Decrypt.