Với khả năng Fed cắt giảm lãi suất, 3 đồng coin này có tiềm năng lớn
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang bước vào một trong những cuộc họp quan trọng nhất trong nhiều năm trở lại đây. Khi thị trường đã chuẩn bị tâm lý cho một đợt cắt giảm lãi suất, quyết định này sẽ lan tỏa ảnh hưởng vượt xa thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Đặc biệt, thị trường tiền mã hóa sẽ hưởng lợi khi thanh khoản được nới lỏng và chi phí vay giảm xuống. Dù vẫn còn nhiều bất định về việc Fed sẽ cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản, nhưng một điều rõ ràng: một chu kỳ nới lỏng tiền tệ mới có thể kích hoạt đà tăng trưởng cho các tài sản rủi ro.
Trong bối cảnh này, 3 đồng coin nổi bật với tiềm năng tăng trưởng lớn: Bitcoin, Ethereum và Solana.
Tại sao việc Fed cắt giảm lãi suất lại quan trọng đối với thị trường crypto?
Lãi suất thấp hơn làm giảm lợi suất mà nhà đầu tư có thể thu được từ trái phiếu và tiết kiệm, đẩy dòng vốn vào các tài sản có rủi ro và phần thưởng cao hơn. Crypto nằm ở cuối phổ này, phát triển mạnh khi thanh khoản rẻ và dồi dào.
Đồng thời, thị trường lao động yếu hơn và áp lực chính trị lên Fed cho thấy một chu kỳ nới lỏng có thể kéo dài hơn một lần cắt giảm duy nhất. Nếu thị trường đúng khi dự báo tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay và thêm 75 điểm nữa vào năm sau, thị trường crypto có thể chứng kiến làn sóng dòng vốn đổ vào tương tự như chu kỳ tăng giá 2020–2021. Hãy cùng xem xét 3 đồng coin này.
Bitcoin: Người hưởng lợi đầu tiên từ làn sóng thanh khoản
BTC/USD Daily Chart- TradingView Bitcoin vẫn là điểm đến đầu tiên của dòng vốn tổ chức khi chính sách tiền tệ chuyển sang hướng nới lỏng. Việc cắt giảm xuống 4.0–4.25% càng củng cố sức hấp dẫn của Bitcoin như vàng kỹ thuật số, đặc biệt nếu lợi suất thực giảm.
Báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy nền kinh tế đang yếu đi, khiến câu chuyện về sự khan hiếm của Bitcoin càng trở nên thuyết phục. Nếu Fed phát tín hiệu sẽ tiếp tục cắt giảm vào tháng 10 và tháng 12, BTC có thể quay lại mốc $1,25,000 trong ngắn hạn và hướng tới $150K vào đầu năm 2026. Yếu tố then chốt sẽ là mức độ hồi phục khẩu vị rủi ro khi đồng đô la suy yếu và lợi suất trái phiếu giảm.
Ethereum: Lựa chọn tiện ích trong chu kỳ nới lỏng
ETH/USD Daily Chart- TradingView Ethereum hưởng lợi từ lãi suất thấp theo một cách khác. Trong khi Bitcoin hấp thụ dòng vốn thanh khoản vĩ mô, Ethereum ghi nhận sự tăng trưởng hoạt động thông qua hệ sinh thái của mình. Vốn rẻ hơn và tâm lý rủi ro cải thiện trong lịch sử đã thúc đẩy thị trường DeFi và NFT, cả hai đều dựa vào ETH làm nền tảng.
Biểu đồ dot plot của Fed sẽ rất quan trọng. Nếu nhà đầu tư cảm nhận được nhiều đợt cắt giảm phía trước, lợi suất staking của ETH sẽ càng hấp dẫn so với trái phiếu kho bạc. Điều này có thể thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức. Về giá, ETH có khả năng chạm mốc $5000 trong ngắn hạn, với mục tiêu tăng lên $6,000 nếu chu kỳ thanh khoản tiếp tục mạnh mẽ đến năm 2026.
Solana: Người chiến thắng beta cao
SOL/USD daily Chart- TradingView Khi thanh khoản dồi dào, các đồng coin beta cao như Solana thường có hiệu suất vượt trội. Hệ sinh thái Solana, vốn đã thể hiện sự bền bỉ với hoạt động phát triển tăng mạnh, có thể chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ nếu chi phí vay rẻ hơn và khẩu vị rủi ro tăng lên.
Thị trường không kỳ vọng Fed sẽ xác nhận toàn bộ 150 điểm cơ bản cắt giảm mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đang định giá, nhưng ngay cả việc nới lỏng một phần cũng tạo ra lực đẩy mạnh mẽ. Solana, nhạy cảm hơn với dòng vốn đầu cơ so với Bitcoin hay Ethereum, có thể tăng gấp đôi từ mức hiện tại, kiểm tra lại vùng $300–$400 trong vòng một năm tới.
Fed chia rẽ, thị trường thống nhất quan điểm
Sự hấp dẫn của cuộc họp FOMC lần này nằm ở sự chia rẽ nội bộ. Với việc người được Trump bổ nhiệm mới là Stephen Miran tham gia và khả năng có nhiều thành viên phản đối, buổi họp báo của Powell có thể sẽ để lại nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Tuy nhiên, thị trường đã rõ ràng: họ đang đặt cược vào một chu kỳ nới lỏng.
Crypto không phát triển nhờ sự chắc chắn, mà nhờ vào động lực. Ngay cả khi Fed cắt giảm một cách thận trọng ở thời điểm hiện tại, tín hiệu về chính sách nới lỏng phía trước cũng đủ để khơi lại dòng vốn.
Fed khó có khả năng gây bất ngờ với việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, nhưng ngay cả một động thái nhỏ hơn cũng mở ra cánh cửa cho chu kỳ nới lỏng kéo dài. Đối với nhà đầu tư crypto, đó mới là câu chuyện thực sự. Bitcoin, Ethereum và Solana mỗi đồng đại diện cho một góc nhìn khác nhau của giao dịch: lưu trữ giá trị, nền tảng tiện ích và tăng trưởng beta cao.
Khi chu kỳ thanh khoản đảo chiều, ba đồng coin này sẵn sàng dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Các ngân hàng lớn của phố Wall cùng nhau nâng dự đoán tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, giá vàng giảm hơn 1% và phá mốc 4000
Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ vượt dự báo, Goldman Sachs và Nomura đã bổ sung dự đoán về khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau, còn Deutsche Bank bổ sung dự đoán tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13%. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa vào thứ Tư, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm 1,1%.
Không cần lo lắng về việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI hạ nhiệt? Làn sóng nhập khẩu của Mỹ khó giảm trong ngắn hạn, tác động thực sự có thể đến vào năm 2029.
Các dự án trung tâm dữ liệu từ lúc xác định đầu tư đến khi bắt đầu xây dựng trung bình mất 4,8 năm, từ lúc khởi công đến khi đưa vào vận hành cần thêm 2,6 năm nữa. Máy chủ thường chỉ có thể vào lắp đặt sau khi hoàn tất xây dựng cấu trúc và lắp đặt giá đỡ. Đối với các đối tác thương mại như Đài Loan (Trung Quốc), Hàn Quốc và Mexico, vốn phụ thuộc vào nhu cầu chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu của Mỹ, quán tính về chu kỳ xây dựng ít nhất sẽ cung cấp đệm cho xuất khẩu trong một đến hai năm tới.
Cuộc tranh cãi lớn tại FED: Khi nào nhiệm kỳ của "người số ba" Williams nên kết thúc?
Tranh cãi xoay quanh việc liệu Williams nên rời nhiệm sở vào tháng 6 năm 2028 (kết thúc đủ nhiệm kỳ 10 năm), hay vào tháng 6 năm 2027 (đạt độ tuổi nghỉ hưu 65). Phân tích chỉ ra rằng Hội đồng Thống đốc Fed có quyền quyết định cuối cùng; nếu Williams rời nhiệm sở sớm, Chủ tịch Fed Powell sẽ có thể chủ động sắp xếp nhân sự cho vị trí quan trọng nhất này, nhưng việc rút ngắn bắt buộc nhiệm kỳ của Williams rất dễ bị cho là thao túng chính trị. Bản thân Williams dự kiến sẽ tại nhiệm đến tháng 6 năm 2028.
Morgan Stanley cảnh báo: Giá lưu trữ cũ đang đạt đỉnh, cung và cầu có thể chuyển sang trạng thái dư thừa vào năm 2028
Morgan Stanley cho biết, sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, dự kiến khoảng 20% công suất trung tâm dữ liệu mới của Mỹ vào năm 2028 sẽ bị hoãn đến năm 2029, điều này có thể gây ra "gián đoạn" chuỗi cung ứng vào năm 2028 và làm tăng nguy cơ tích trữ hàng tồn kho bộ nhớ cũ. Các bộ nhớ cũ ít bị ràng buộc bởi các hợp đồng giá cố định dài hạn, do đó khi cung và cầu thu hẹp khoảng cách, giá cả sẽ biến động mạnh hơn. Phân tích trên chỉ áp dụng cho bộ nhớ cũ, bao gồm DDR3/4, SLC/MLC NAND và bộ nhớ flash NOR.
Giá tiền điện tử
Thêm
