Người sáng lập Curve Finance huy động vốn với định giá token 50 triệu đô la cho dự án mới Yield Basis

Michael Egorov, người sáng lập sàn giao dịch phi tập trung Curve Finance, đang làm việc trên một dự án mới có tên là Yield Basis và đã huy động vốn cho nó.

Yield Basis nhằm mục đích ban đầu giúp các chủ sở hữu bitcoin và ether được mã hóa kiếm lợi nhuận từ việc tạo lập thị trường bằng cách giảm thiểu tổn thất tạm thời, theo một bản thuyết trình mà The Block có được. Tổn thất tạm thời là một rủi ro trong tài chính phi tập trung, nơi các nhà cung cấp thanh khoản có thể kết thúc với giá trị ít hơn so với nếu họ chỉ giữ tài sản của mình, ngay cả sau khi kiếm được phí giao dịch hoặc phần thưởng token.

Yield Basis đang huy động 5 triệu đô la trong một vòng gọi vốn token với định giá pha loãng hoàn toàn là 50 triệu đô la, theo bản thuyết trình ngày 11 tháng 1 năm 2025. Dự án đang bán 10% nguồn cung token "YB" của mình — hoặc 100 triệu token trong tổng số 1 tỷ — cho các nhà đầu tư, theo bản thuyết trình. Lịch trình vesting cho các nhà đầu tư bao gồm một khoảng thời gian sáu tháng trước khi vesting tuyến tính trong hai năm.

Yield Basis đã bắt đầu quá trình huy động vốn vào tháng trước và đã huy động được tiền trong vòng hai tuần, một nguồn tin có kiến thức trực tiếp về vấn đề này nói với The Block. Sự quan tâm của nhà đầu tư là "rất lớn," và vòng gọi vốn đã "được đăng ký vượt mức 15 lần," nguồn tin cho biết.

Khi được liên hệ để bình luận, Egorov xác nhận rằng ông đang làm việc trên Yield Basis và đã huy động được vốn với định giá đã đề cập. Ông cũng xác nhận các chi tiết trong bản thuyết trình.

Kế hoạch phân phối token Yield Basis

Token của dự án, YB, sẽ được phân phối qua các danh mục khác nhau. Theo bản thuyết trình, 30% tổng nguồn cung được phân bổ cho các ưu đãi cộng đồng, sẽ được phân phối thông qua khai thác thanh khoản. Các phân bổ khác bao gồm 25% cho đội ngũ, 15% cho dự trữ phát triển, 10% cho cấp phép công nghệ Curve và 10% cho hợp tác.

"Có khả năng cấp phép công nghệ Curve sẽ được sử dụng để mua phiếu bầu cho các pool ổn định crvUSD," Egorov nói với The Block. Điều đó "có vẻ như phù hợp nhất với hệ sinh thái Curve và cũng giúp YB."

Đầu tháng này, Egorov đã gợi ý trên X rằng ông đang làm việc trên một dự án để giải quyết rủi ro tổn thất tạm thời (IL) cho các nhà cung cấp thanh khoản.

"Bạn sẽ nghĩ gì nếu bạn có thể cung cấp thanh khoản trao đổi giữa các loại tiền điện tử và ổn định mà không có IL? Không có thủ thuật token hay các tùy chọn kỳ lạ, nhưng không có IL thực sự?" Egorov viết. Sau đó, ông nói rằng hiện tại ông đang viết mã cho dự án, thêm rằng sẽ không có "cập nhật nào cho đến khi phát hành mainnet."

Egorov nói với The Block rằng Yield Basis hiện đang trong giai đoạn "kiểm tra trong sản xuất," với việc thử nghiệm và kiểm toán đang được tiến hành trước khi ra mắt sản xuất đầy đủ với các pool thanh khoản. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng toàn bộ hệ thống, bao gồm cả token, sẽ mất nhiều thời gian hơn để triển khai.

Yield Basis là gì?

Yield Basis tuyên bố giải quyết rủi ro tổn thất tạm thời bằng cách sửa đổi các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) — cấu trúc cốt lõi của các sàn giao dịch phi tập trung — để làm cho việc cung cấp thanh khoản bền vững và có lợi hơn.

Dự án sử dụng đòn bẩy 2× trên thanh khoản, có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản vay thêm vốn dưới dạng crvUSD, stablecoin phi tập trung của Curve Finance, để tăng gấp đôi vị thế thanh khoản của họ trong một pool giao dịch như BTC/USD. Số tiền vay tương đương với phần USD của khoản tiền gửi của họ.

Đòn bẩy này sửa đổi cách điều chỉnh tỷ lệ thanh khoản, có thể loại bỏ tổn thất tạm thời. Đồng thời, nó tăng gấp đôi vị thế thanh khoản, có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được gấp đôi phí giao dịch so với việc cung cấp thanh khoản tiêu chuẩn.

Tuy nhiên, chi phí vay và cân bằng lại có thể vượt quá thu nhập từ phí, làm cho thanh khoản có đòn bẩy khó duy trì. Để giải quyết vấn đề này, Yield Basis có kế hoạch tập trung thanh khoản nơi giao dịch hoạt động nhất, sử dụng AMM CryptoSwap của Curve, có thể tăng thu nhập từ phí. Nhưng quản lý thanh khoản tập trung đòi hỏi cân bằng lại tích cực, điều này có thể tốn kém.

Để bù đắp các chi phí này, Yield Basis tích hợp crvUSD. Yield Basis liq

Các nhà cung cấp thanh khoản vay crvUSD phải trả lãi suất, và lãi suất đó sẽ giúp trang trải chi phí cân bằng lại, cùng với một nửa phí giao dịch của AMM. Nửa còn lại của phí AMM sẽ được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản và chi phí hành chính để giữ cho hệ thống cân bằng.

Mục tiêu lợi nhuận cao hơn cho người nắm giữ bitcoin và ether được mã hóa

Yield Basis ban đầu nhắm đến những người nắm giữ bitcoin và ether được mã hóa đang tìm kiếm cách để kiếm lợi nhuận cao hơn trên BTC hoặc ETH. Theo tài liệu, kiểm tra ngược cho thấy mô hình Yield Basis có thể đã tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ. Từ tháng 1 năm 2019 đến tháng 11 năm 2024, APR trung bình sẽ là 20,5%, với 9% từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 11 năm 2024 và lên đến 60% trong thị trường tăng giá năm 2021. Tuy nhiên, những kết quả này chỉ có hiệu lực khi sử dụng AMM CryptoSwap của Curve.

Các vị trí thanh khoản trên Yield Basis sẽ được mã hóa thành các tài sản sinh lợi như ybBTC và ybETH, tự động tạo ra lợi nhuận từ phí giao dịch, theo tài liệu. Người dùng có thể stake ybBTC và ybETH để kiếm thêm phần thưởng.

Nếu hệ thống Yield Basis hoạt động như mong đợi, nó có thể mở rộng đến "hàng chục tỷ" đô la, cung cấp cho người nắm giữ tiền điện tử một cách để kiếm lợi nhuận trong khi giải quyết tổn thất tạm thời, theo tài liệu. Tuy nhiên, thành công thực tế của nó cuối cùng sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường và sự chấp nhận khi ra mắt.

"Có vẻ như nó [Yield Basis] chỉ có lợi nhuận với các tài sản 'bluechip' (ít biến động hơn)," Egorov nói với The Block. "Đối với những thứ rất biến động (như memecoins), thanh khoản tập trung tự động quản lý dường như không hoạt động tốt."

Bản tin Funding: Cập nhật tin tức và xu hướng tài trợ tiền điện tử mới nhất với bản tin miễn phí hai tháng một lần của tôi, The Funding. Đăng ký  tại đây !