Nvidia bilan bog‘liq shovqin va saylov jarayonidan qo‘rqmang! Morgan Stanley: AI bilan bog‘liq tebranishlar bozor o‘sishining asosiy drayverini o‘zgartirmaydi, uzoq muddatli ssenariy “nihoyatda optimistik”

Jin Tong Finance APP xabar berishicha, JPMorgan Stanley Wealth Management bosh investitsiya direktori Lisa Shalett aytishicha, NVIDIA (NVDA.US) rahbariyatidagi o‘zgarishlar hamda Demokratlarning oraliq saylovlardagi g‘alabasi bozorda sun’iy intellekt (AI) bo‘yicha vaziyatga xavotirni yanada kuchaytirdi, biroq bu omillar joriy “bull market”ning asosiy harakatlantiruvchi kuchi — AI infratuzilmasiga sarmoya kiritishni barbod qilmaydi.

Uning fikricha, saylov natijalarini na AI sarmoyalari, na ma’lumot markazlari qurilishi uchun salbiy belgi sifatida ko‘rmaslik kerak. Saylovchilar talablari markazida AI xavfsizligiga nazoratni kuchaytirish va ma’lumot markazlari qurilishi xarajatlari va foydalarini adolatli taqsimlash bor. Shalett bir intervyusida sarmoyadorlar siyosiy voqealarga va texnologik aksiyalardagi tebranishlarga ortiqcha e’tibor berib, bozordagi uzoq muddatli asosiy logikani e’tibordan chetda qoldirishayotganini ta’kidladi.

“Uzoq muddatli investorlar asosiy yo‘nalishdan silliq chiqmasliklari kerak: AI sohasiga kapital sarflari va innovatsiyalar tetiklantirgan “bull market”ning asosiy negizi o‘z barqarorligini saqlab turibdi. Mening nazarimda, yanada kengroq tafsilotlarda juda optimistik ssenariy saqlanib qolmoqda”, — dedi u.

AI konsepsiyasidagi aksiyalar joriy yil davomida indekslarning o‘sishini yetaklagan edi, biroq yaqinda ular keskin tebranishlarni boshdan kechirmoqda. Philadelphia Semiconductor Index juma kuni 3.4% pasaydi, lekin NVIDIA bilan bog‘liq salbiy yangiliklarga qaramay, hafta davomida umuman 8.1%ga o‘sdi. NVIDIA aksiyalari bu hafta 13%ga tushib ketdi, bunga sabab bosh direktor Jensen Huang janjalga tortilishi va iste’foga chiqishini e’lon qilishi bo‘ldi.

Shalett ta’kidlashicha, AI uchun uskuna va infratuzilma yetkazib berayotgan kompaniyalar katta hajmdagi buyurtmalarga ega va buyurtma sikllari 2027 yilgacha, ayrim hollarda esa 2028 yilning birinchi yarmigacha band qilib qo‘yilgan. Hatto kelajakda siyosiy ko‘rsatmalar loyiha amalga oshirilishini ancha sekinlashtirsa ham, bu ta’sirlar amalda 2028 yoki 2029 yillarda sezilishi mumkin.

U yana qo‘shimcha qildi: hatto sohani nazorat qilish bosimi tarmoqning o‘sishini sekinlashtirib, uzoq muddatli foyda marjasini qisqartirsa ham, bu sohada keskin o‘sish va pufakchalar portlashidan keladigan xatarlardan ham himoya qilishi mumkin. AI sohasiga tinch va izchil sarmoya kiritish inflyatsion bosimni kamaytiradi, kredit bozoridagi yukni yengillashtiradi, shuningdek, bozor tomonidan qamrab olinadigan yangi aksiyaviy moliyalashtirish hajmini ham qisqartiradi. Shalettning fikricha, bu kabi o‘zgarishlar “bull market”ni barbod qilmaydi, aksincha, uning muddatini uzaytirishi mumkin.

Texnologiya sohasida Shalett tanlab portfel yaratish strategiyasini davom ettiradi va ulkan miqyosli bulutli xizmat ko‘rsatuvchi kompaniyalar hamda ayrim dasturiy ta’minot ishlab chiqaruvchilarga ustuvorlik beradi. Bundan tashqari, u elektr tarmoqlari infratuzilmasi, sanoat, moliya xizmatlari va sog‘liqni saqlash sohalarida ham imkoniyatlarni ko‘radi.

Xorijiy aksiyalar (jumladan, rivojlanayotgan bozorlar) bo‘yicha ham Shalett ijobiy nuqtai nazarga ega bo‘lib, ularni Amerika aksiyalarining o‘rnini bosuvchi emas, balki portfelni diversifikatsiya qilish vositasi deb baholaydi.