Novartis (NVS.US) 3-chorak daromadi yillik hisobda 4% ga o‘sdi, uzoq muddatli pipeline qadrsizlanishi sof foydani tushirdi

Zhihui Moliya Ilmiy-investitsiya Ilovasi xabariga ko‘ra, Novartis (NVS.US) seshanba kuni 2026 yilning uchinchi choragi moliyaviy hisobotini e’lon qildi. Kompaniyaning chorakdagi sof savdo hajmi 14,522 milliard AQSh dollarini tashkil etdi va yiliga nisbatan 4% o‘sdi (barqaror valyuta kursida ham 4% o‘sdi), ammo bozor kutganidan kam bo‘ldi; asosiy operatsion foyda 6,036 milliard dollarga yetib, yillik 11% o‘sdi; aksiyaga asosiy foyda 2,46 dollar bo‘lib, bu ham 9% ga o‘sdi va bozor kutganidan yaxshi natijani ko‘rsatdi. Rivojlanish uchun sarf qilingan loyihalarning qisqartirilishi va zaxiralar ortishi natijasida IFRS asosidagi sof foyda 1,196 milliard dollarga tushib, yiliga nisbatan 70% pasaydi, aksiyaga foyda esa 0,63 dollarni tashkil etdi.

Daromad tarafida: Besh yirik mahsulot o‘sishni rag‘batlantirmoqda, Entresto generik dorilar to‘siqlari davom etmoqda

Uchinchi chorakdagi savdolar asosan Kisqali (1,821 milliard dollar, +37%), Kesimpta (1,484 milliard dollar, +21%), Scemblix (593 million dollar, +66%), Leqvio (506 million dollar, +64%) va Cosentyx (1,857 milliard dollar, +9%) orqali o‘sdi. Sotuv hajmining o‘sishi 14 foiz punkt hissa qo‘shdi, biroq generik dorilar raqobati 9 foiz punktka tushirdi, asosan Entresto (1,165 milliard dollar, -38%) va Promacta (142 million dollar, -61%) dan kelib chiqqan; narxlar ta’siri -1 foiz punkt, valyuta kursi neytral ta’sir ko‘rsatdi.

Hududlar bo‘yicha ko‘radigan bo‘lsak, AQShda savdo hajmi 6.4 milliard dollar (+7%), Yevropada 4.3 milliard dollar (+1%, barqaror valyutada +3%), rivojlanayotgan bozorlar 3.8 milliard dollar (+11%, barqaror valyutada +8%) bo‘lib, Xitoyda savdo 1.2 milliard dollar (+25%, barqaror valyutada +18%)ni tashkil etdi.

Foyda tarafida: Asosiy foyda foizi oshdi, IFRS foyda bir martalik holatlar tufayli tushdi

Asosiy operatsion foyda marjasi 41,6% ga chiqdi, yillik 2,3 foiz punkt oshdi, bu asosan sotuvlar o‘sishi bilan bog‘liq. IFRS asosidagi operatsion foyda 1,843 milliard dollarga tushib, yiliga 59% kamaydi, operatsion foyda marjasi 12,7% ga tushib, 19,7 foiz punkt pasaydi. Asosiy tushish sabablariga quyidagilar kiradi: ilmiy-tadqiqot xarajatlari Avidity sotib olinishidan olingan del-desiran IPR&D aktivlarining 1,9 milliard dollar qisqartirilgan bahosi sabab 5,15 milliard dollarga (+75%) oshdi; boshqa xarajatlar esa uzoq muddatli yetkazib berish shartnomalari zaxirasi va qayta tuzilish xarajatlari ortishi natijasida 1,575 milliard dollarga yetdi. Bu qisqartirish 2026 yil sentyabrda e’lon qilingan DM1 ko‘rsatkichlari uchun III fazali HARBOR tadqiqotida asosiy natijaga erishilmagani bilan bog‘liq, shuningdek aktivning balans qiymati 5,5 milliard dollarga tushirildi.

Naqd oqim va balans: Erkin naqd oqim kamaydi, sof qarzdorlik oshdi

Uchinchi chorakda operatsion naqd oqim 5,503 milliard dollar (-16%), erkin naqd oqim 5,111 milliard dollar (-18%) bo‘ldi, bu asosan ish kapitalining noqulay o‘zgarishi va foiz to‘lovlarining ortishi bilan izohlanadi. Dastlabki to‘qqiz oy ichida operatsion naqd oqim 15,061 milliard dollar (-11%), erkin naqd oqim 14,002 milliard dollar (-12%)ni tashkil etdi.

9-sentabr holatiga ko‘ra, sof qarzdorlik 37,4 milliard dollarga oshdi, bu 2025 yil oxiridagi 21,9 milliard dollardan yuqori, asosan Avidity Biosciences (1,17 milliard dollar) kabi bitimlar va 9,1 milliard dollarlik yillik dividendlar tufayli. Qarzdorlik/kapital nisbati 0,72:1 dan 1,23:1 ga oshdi. Kompaniyaning likvidliligi 9 milliard dollarni tashkil qiladi.

Portfel va istiqbollar: Bir nechta mahsulotlar tasdiqlandi, reglament nazorati jarayonlari diqqat markazida

Uchinchi chorakda bir qator innovatsion dori vositalari tasdiqlandi: Cosentyx AQShda hidradentiz purulen (yiringli teri kasalligi) uchun vena ichiga yuboriladigan shaklda; Fabhalta AQShda an’anaviy va Yaponiyada IgA buyrak kasalligi uchun; Pluvicto AQSh va Xitoyda metastatik gormon sezgir prostata saratoni uchun; Rhapsido AQShda surunkali inducible urtikar (allergik toshma) uchun; Vijoice Yevropa Ittifoqida PIK3CA bilan bog‘liq o‘sish sindromi uchun.

Tasdiqlanishi kutilayotgan loyihalar: Cosentyxning revmatik polimiyalgiya ko‘rsatkichlari AQSh, Yevropa Ittifoqi va Yaponiyada topshirildi va CHMPning ijobiy fikrini oldi; KLU156 (malariya) AQShda taqdim etildi va FDA tomonidan ustuvor ko‘rib chiqishga olindi; KPE179 (DMD ekzon 44) FDAning ustuvor ko‘rib chiqish maqomini oldi; Leqvio bolalar giperkolesterolemiyasi AQShda tasdiqlangan; DAK539 (miyeloid fibroz) Yevropada taqdim etilgan; Vanrafia (IgA buyrak kasalligi) Yaponiyada va Xitoyda topshirilgan.

Bundan tashqari, kompaniya qator tadqiqot liniyalari bo‘yicha o‘zgarishlarni ochiqladi: TQJ230 (pelacarsen) III bosqich HORIZON tadqiqoti asosiy natijaga erishmadi; LOU064 (remibrutinib) og‘ir miasteniya gravis loyihasi natijasi foydalanilmaganligi sabab to‘xtatildi; VHB937 (lifonebart) Altsgeymer va amiotrofik lateral skleroz loyihasi bekor qilindi; YTB323 bir nechta ko‘rsatkichlar bo‘yicha global ravishda vaqtincha to‘xtatildi.